Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Texas Instruments Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1, 2 Ver detalles »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo de la entidad. Se observa una evolución diferenciada entre los flujos de efectivo operativos y el flujo de caja libre para la empresa.
- Flujos de efectivo de las actividades operativas
- Durante el período comprendido entre 2021 y 2025, los flujos de efectivo generados por las actividades operativas muestran una disminución inicial, pasando de 8756 millones de dólares en 2021 a 8720 millones en 2022. Posteriormente, se registra un descenso más pronunciado hasta alcanzar los 6420 millones de dólares en 2023 y 6318 millones en 2024. No obstante, en 2025 se aprecia una recuperación sustancial, con un aumento a 7153 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa experimenta una reducción considerable desde 2021 hasta 2023, disminuyendo de 6459 millones de dólares a 1640 millones. En 2024, se observa una leve recuperación a 1932 millones de dólares. Finalmente, en 2025, el FCFF aumenta significativamente hasta los 3088 millones de dólares. Esta tendencia indica cambios en la capacidad de la entidad para generar efectivo disponible después de cubrir las inversiones necesarias para mantener o expandir su base de activos.
- Relación entre ambos flujos
- La diferencia entre los flujos de efectivo operativos y el FCFF se amplía en 2023 y 2024, lo que podría indicar un aumento en las inversiones en activos fijos o un incremento en el capital de trabajo. La convergencia observada en 2025, con un aumento simultáneo de ambos flujos, sugiere una mejora en la eficiencia operativa y una gestión más efectiva de las inversiones.
En resumen, la entidad ha experimentado fluctuaciones en su capacidad de generar efectivo, con una disminución inicial seguida de una recuperación en el último año analizado. El análisis del FCFF revela una mayor volatilidad, lo que podría estar relacionado con decisiones de inversión y cambios en las necesidades de capital de trabajo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Texas Instruments Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagos en efectivo por intereses de deudas a largo plazo, impuestos = Pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo × EITR
= 542 × 12.40% = 67
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 12 × 12.40% = 1
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El tipo efectivo del impuesto sobre la renta se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2025, fluctuando dentro de un rango estrecho. Se observa una ligera disminución de 12.9% en 2021 a 12.0% en 2024, seguida de un ligero aumento a 12.4% en 2025. Esta variación sugiere una gestión fiscal consistente, con ajustes menores posiblemente relacionados con cambios en la legislación fiscal o la composición de los ingresos.
- Pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo, netos de impuestos
- Los pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo, netos de impuestos, experimentaron un aumento considerable a lo largo del período. Se observa un incremento de 158 millones de dólares en 2021 a 475 millones de dólares en 2025. Este aumento indica un incremento en la deuda a largo plazo o un aumento en las tasas de interés, o una combinación de ambos. El crecimiento más pronunciado se da entre 2022 y 2024, sugiriendo una fase de mayor endeudamiento o refinanciación a tasas más altas durante ese período.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados, netos de impuestos, muestran una tendencia variable. Inicialmente, se mantienen relativamente bajos (7 millones de dólares en 2021 y 5 millones de dólares en 2022), pero luego aumentan a 10 millones de dólares en 2023 y a 18 millones de dólares en 2024. Finalmente, disminuyen a 11 millones de dólares en 2025. Este patrón podría indicar inversiones significativas en activos que requieren un período de capitalización más largo, seguido de una reducción en dichas inversiones o un cambio en las políticas de capitalización.
En resumen, los datos sugieren una gestión fiscal estable, un aumento significativo en los pagos de intereses por deuda a largo plazo y una fluctuación en los intereses capitalizados, posiblemente relacionada con la inversión en activos a largo plazo.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Texas Instruments Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 180,358) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 3,088) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 58.40 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.79 |
| Analog Devices Inc. | 34.57 |
| Applied Materials Inc. | 48.50 |
| Broadcom Inc. | 54.30 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 49.90 |
| Lam Research Corp. | 52.00 |
| Micron Technology Inc. | 198.28 |
| NVIDIA Corp. | 43.49 |
| Qualcomm Inc. | 10.63 |
| EV/FCFFsector | |
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 61.45 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 43.88 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Texas Instruments Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 210,135) | 172,634) | 147,407) | 164,860) | 156,316) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 3,088) | 1,932) | 1,640) | 6,101) | 6,459) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 68.04 | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 57.07 | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 49.77 | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 43.74 | 39.08 | 34.00 | 26.45 | 27.49 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 210,135 ÷ 3,088 = 68.04
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa. Inicialmente, experimentó un incremento entre 2021 y 2022, pasando de 156316 millones de dólares a 164860 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, alcanzando los 147407 millones de dólares. En 2024, se recuperó a 172634 millones de dólares, y continuó su tendencia ascendente en 2025, llegando a 210135 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una volatilidad influenciada por factores externos o internos.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una disminución inicial entre 2021 y 2023, descendiendo de 6459 millones de dólares a 1640 millones de dólares. Sin embargo, a partir de 2023, se registra un aumento constante, alcanzando los 1932 millones de dólares en 2024 y los 3088 millones de dólares en 2025. Este repunte indica una mejora en la capacidad de la entidad para generar efectivo después de cubrir sus inversiones.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF experimentó un aumento significativo entre 2021 y 2023, pasando de 24.2 a 89.85. Esto indica que el valor de la empresa creció a un ritmo más rápido que su flujo de caja libre. Posteriormente, el ratio disminuyó en 2024 (89.36) y en 2025 (68.04), lo que sugiere que el crecimiento del flujo de caja libre comenzó a superar el aumento en el valor de la empresa. La alta volatilidad de este ratio en el período analizado podría indicar cambios en la percepción del mercado sobre el valor futuro de los flujos de caja.
En resumen, la entidad presenta una dinámica compleja en sus indicadores financieros. Si bien el valor de la empresa ha mostrado fluctuaciones, el flujo de caja libre ha experimentado una recuperación notable en los últimos dos años del período analizado. El ratio EV/FCFF refleja esta dinámica, mostrando una disminución a medida que el flujo de caja libre se fortalece en relación con el valor de la empresa.