Texas Instruments Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Utilidad neta	4,799)	6,510)	8,749)	7,769)	5,595)
Cargos netos no monetarios	1,262)	1,009)	784)	1,152)	972)
Aumento (disminución) de los cambios en el capital operativo	257)	(1,099)	(813)	(165)	(428)
Flujos de efectivo de las actividades operativas	6,318)	6,420)	8,720)	8,756)	6,139)
Pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo, netos de impuestos¹	416)	282)	173)	158)	169)
Intereses capitalizados, netos de impuestos²	18)	10)	5)	7)	—)
Gastos de capital	(4,820)	(5,071)	(2,797)	(2,462)	(649)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	1,932)	1,640)	6,101)	6,459)	5,659)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

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Flujos de efectivo de las actividades operativas: Se observa una tendencia general de incremento en los flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas desde 2020 hasta 2022, con un aumento significativo en 2021. Sin embargo, en 2023, se registra una disminución considerable en comparación con 2022, alcanzando un valor cercano a los niveles de 2020. Para 2024, los flujos se mantienen relativamente estables respecto a 2023, con una ligera reducción, pero en general muestran cierta volatilidad en el período analizado.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El flujo de caja libre muestra una tendencia de crecimiento constante desde 2020 hasta 2022, alcanzando picos en 2021 y 2022. Sin embargo, en 2023, se observa una marcada disminución en estos valores, reflejando posiblemente una reducción en la generación de efectivo disponible después de inversiones. En 2024, el FCFF presenta una recuperación parcial respecto a 2023, pero aún se sitúa por debajo de los niveles registrados en 2022, indicando un posible periodo de recuperación en la generación de efectivo libre para la compañía.

Texas Instruments Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	12.00%	12.20%	12.80%	12.90%	7.00%
Intereses pagados, netos de impuestos
Pagos en efectivo de intereses de deuda a largo plazo, antes de impuestos	473)	321)	198)	181)	182)
Menos: Pagos en efectivo por intereses de deudas a largo plazo, impuestos²	57)	39)	25)	23)	13)
Pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo, netos de impuestos	416)	282)	173)	158)	169)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos	20)	11)	6)	8)	—)
Menos: Intereses capitalizados, impuestos³	2)	1)	1)	1)	—)
Intereses capitalizados, netos de impuestos	18)	10)	5)	7)	—)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

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² 2024 cálculo
Pagos en efectivo por intereses de deudas a largo plazo, impuestos = Pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo × EITR
= 473 × 12.00% = 57

³ 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 20 × 12.00% = 2

Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR): El porcentaje de impuesto sobre la renta efectiva muestra una tendencia estable en torno al 12%. Se observa un incremento en 2021, alcanzando aproximadamente el 12.9%, desde un 7% en 2020. Posteriormente, el valor se mantiene relativamente estable en cerca del 12.8% en 2022, disminuyendo ligeramente a 12.2% en 2023 y alcanzando 12% en 2024. Este patrón indica una estabilización en la carga fiscal efectiva de la compañía a lo largo de los últimos años.
Pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo, netos de impuestos: Los pagos en efectivo por intereses de deuda a largo plazo muestran una tendencia de crecimiento ascendente, comenzando en 169 millones de dólares en 2020 y subiendo hasta 416 millones en 2024. La progresión es constante, con incrementos significativos en los años siguientes, reflejando una posible expansión en financiamiento o aumento en la nivel de deuda a largo plazo.
Intereses capitalizados, netos de impuestos: El valor de los intereses capitalizados muestra una tendencia al alza desde 2021, con incrementos consecutivos en 2022, 2023 y 2024, alcanzando 18 millones de dólares en 2024. Aunque no se dispone de datos para 2020, los incrementos en los años posteriores pueden indicar un aumento en la cantidad de intereses que la compañía capitaliza en sus activos. Esto podría reflejar un cambio en la política de financiamiento o en la gestión de intereses relacionados con inversiones o proyectos específicos.

Texas Instruments Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor de la empresa (EV)	193,353)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	1,932)
Ratio de valoración
EV/FCFF	100.09
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Advanced Micro Devices Inc.	109.13
Analog Devices Inc.	38.38
Applied Materials Inc.	16.46
Broadcom Inc.	67.23
Intel Corp.	—
KLA Corp.	29.07
Lam Research Corp.	22.41
Micron Technology Inc.	234.57
NVIDIA Corp.	70.55
Qualcomm Inc.	14.43
EV/FCFFsector
Semiconductores y equipos de semiconductores	102.45
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información	51.09

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Texas Instruments Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor de la empresa (EV)¹	172,634)	147,407)	164,860)	156,316)	156,606)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	1,932)	1,640)	6,101)	6,459)	5,659)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	89.36	89.85	27.02	24.20	27.67
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Advanced Micro Devices Inc.	72.30	225.41	38.82	43.41	126.98
Analog Devices Inc.	33.82	25.61	23.12	39.16	27.12
Applied Materials Inc.	17.55	17.40	19.06	26.22	22.52
Broadcom Inc.	51.00	28.53	14.74	19.47	16.54
Intel Corp.	—	—	—	16.94	11.08
KLA Corp.	29.56	19.99	19.05	26.29	18.70
Lam Research Corp.	24.56	17.99	24.08	24.40	26.78
Micron Technology Inc.	203.18	—	16.58	28.79	188.88
NVIDIA Corp.	61.32	142.92	78.06	69.50	41.66
Qualcomm Inc.	16.26	11.61	18.18	17.47	30.89
EV/FCFFsector
Semiconductores y equipos de semiconductores	56.97	60.28	34.98	26.15	21.95
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información	39.09	34.07	26.35	27.35	23.73

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

¹ Ver detalles »

² Ver detalles »

³ 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 172,634 ÷ 1,932 = 89.36

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Valor de la empresa (EV): El valor de la empresa ha mostrado una tendencia relativamente estable entre 2020 y 2022, con un pequeño aumento en 2022 alcanzando los 164,860 millones de dólares respecto a los 156,606 millones en 2020. Sin embargo, en 2023 se evidenció una disminución significativa a 147,407 millones, lo que podría reflejar cambios en las condiciones de mercado o en la percepción del valor, pero en 2024 se recuperó y alcanzó los 172,634 millones, superando ampliamente los niveles anteriores.
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF): El FCFF mostró un crecimiento constante desde 2020 (5,659 millones) hasta 2021 (6,459 millones) y se mantuvo relativamente estable en 2022 (6,101 millones). En 2023 se observó una disminución marcada a 1,640 millones, lo cual puede indicar una reducción en la generación de efectivo operativo o en inversiones de capital, pero en 2024 se dio una recuperación, alcanzando los 1,932 millones, aunque aún lejos del nivel previo a 2023.
EV/FCFF: Este ratio, que muestra la relación entre el valor de la empresa y el flujo de caja libre, presentó una tendencia decreciente desde 2020 (27.67) hasta 2021 (24.2), indicando una valoración relativamente más económica respecto al flujo de caja. En 2022, el ratio volvió a incrementarse hasta 27.02, acercándose a los niveles de 2020. La abrupta subida en 2023 a 89.85 y manteniéndose alto en 2024 (89.36) sugiere una percepción de valor muy elevada en relación con el flujo de caja, posiblemente por cambios en la valoración del mercado o en las proyecciones futuras de la empresa, aunque también puede reflejar una menor generación de efectivo en comparación con la valoración de mercado durante estos años.

Texas Instruments Inc. (NASDAQ:TXN)

Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico