Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Intel Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Inicialmente, se observa una disminución sustancial en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
- En el primer período, el valor se registra en 29991 unidades. Posteriormente, experimenta una reducción drástica a 15433 unidades, continuando con una disminución a 11471 unidades en el tercer período. Esta tendencia descendente se mantiene en los períodos siguientes, alcanzando 8288 unidades y finalmente 9697 unidades. Si bien se observa una leve recuperación en el último período, el valor permanece significativamente por debajo del registrado inicialmente.
El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) muestra una evolución aún más marcada. Inicialmente positivo, el FCFF se vuelve negativo y se mantiene en ese estado durante la mayor parte del período.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF comienza en 12121 unidades, pero luego se desploma a -8428 unidades. La situación empeora en los períodos siguientes, con valores de -12610 unidades, -13691 unidades y -4910 unidades. Aunque el FCFF permanece negativo, se aprecia una reducción en la magnitud de la pérdida en el último período.
En resumen, los datos indican una disminución en la capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones y una transición a un flujo de caja libre negativo. La recuperación parcial observada en el último período, tanto en el efectivo neto de las operaciones como en el FCFF, sugiere una posible estabilización, aunque se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.
Intereses pagados, netos de impuestos
Intel Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
2 2025 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de intereses capitalizados, impuestos = Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de intereses capitalizados × EITR
= 1,106 × 98.30% = 1,087
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 1,200 × 98.30% = 1,180
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa un incremento sustancial en el EITR desde el 8.5% en 2021 hasta alcanzar el 21% en 2022, manteniéndose estable en este nivel durante 2022, 2023 y 2024. En 2025, se registra un aumento drástico hasta el 98.3%, lo que sugiere un cambio significativo en la carga fiscal o en la estructura de ingresos imponibles.
- Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de intereses capitalizados, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses muestra una disminución de 499 millones de dólares en 2021 a 363 millones de dólares en 2022. Posteriormente, se observa un ligero aumento a 484 millones de dólares en 2023, seguido de un incremento más pronunciado a 780 millones de dólares en 2024. Finalmente, en 2025, se produce una reducción considerable a 19 millones de dólares, indicando una posible reestructuración de la deuda o una disminución significativa de las obligaciones financieras.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados experimentan una disminución desde 364 millones de dólares en 2021 a 620 millones de dólares en 2022. En 2023, se registra un aumento significativo a 1185 millones de dólares, manteniéndose en el mismo nivel en 2024. En 2025, se observa un ligero incremento a 20 millones de dólares. Este patrón sugiere una variación en la inversión en activos que permiten la capitalización de intereses, o cambios en las políticas contables relacionadas con la capitalización.
En resumen, los datos indican una volatilidad considerable en la carga impositiva y en los pagos de intereses, junto con fluctuaciones en los intereses capitalizados. El año 2025 se destaca por cambios particularmente notables en el EITR y en el efectivo pagado por intereses, lo que podría requerir una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Intel Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 253,366) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | (4,910) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | — |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 155.07 |
| Analog Devices Inc. | 34.53 |
| Applied Materials Inc. | 43.13 |
| Broadcom Inc. | 55.81 |
| KLA Corp. | 47.16 |
| Lam Research Corp. | 52.03 |
| Micron Technology Inc. | 203.00 |
| NVIDIA Corp. | 75.49 |
| Qualcomm Inc. | 12.57 |
| Texas Instruments Inc. | 104.50 |
| EV/FCFFsector | |
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 123.19 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 54.01 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Intel Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 27 dic 2025 | 28 dic 2024 | 30 dic 2023 | 31 dic 2022 | 25 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 246,373) | 117,843) | 213,159) | 132,074) | 205,348) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | (4,910) | (13,691) | (12,610) | (8,428) | 12,121) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | — | — | 16.94 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | |
| Analog Devices Inc. | 28.20 | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | |
| Applied Materials Inc. | 34.62 | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | |
| Broadcom Inc. | 55.57 | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | |
| Micron Technology Inc. | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Tecnología de la información | — | 39.08 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-27), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-25).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 246,373 ÷ -4,910 = —
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El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en el valor de la empresa y el flujo de caja libre para la empresa a lo largo del período examinado.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una disminución considerable en el valor de la empresa entre 2021 y 2022, pasando de 205.348 millones de dólares estadounidenses a 132.074 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, en 2023, se registra un aumento hasta los 213.159 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia se revierte en 2024, con una caída a 117.843 millones de dólares estadounidenses, para finalmente experimentar un repunte en 2025, alcanzando los 246.373 millones de dólares estadounidenses. La volatilidad sugiere posibles cambios en las expectativas del mercado o en la valoración de los activos.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa presenta una evolución marcada. En 2021, se registra un valor positivo de 12.121 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en los años siguientes, el FCFF se vuelve negativo, alcanzando su punto más bajo en 2024 con -13.691 millones de dólares estadounidenses. En 2025, aunque sigue siendo negativo, se observa una ligera mejora, situándose en -4.910 millones de dólares estadounidenses. Esta trayectoria indica dificultades en la generación de efectivo a partir de las operaciones.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF, calculado para 2021, es de 16.94. La ausencia de datos para los años posteriores impide el análisis de la evolución de esta métrica, pero su valor inicial sugiere que la empresa, en ese momento, se valoraba significativamente en relación con su capacidad para generar flujo de caja libre. La falta de datos posteriores limita la posibilidad de evaluar si esta relación se mantuvo constante o experimentó cambios relevantes.
En resumen, los datos indican una empresa con un valor fluctuante y un flujo de caja libre que ha pasado de positivo a consistentemente negativo durante el período analizado. La volatilidad del valor de la empresa, combinada con la disminución del FCFF, podría señalar desafíos en la rentabilidad y la sostenibilidad financiera.