Stock Analysis on Net
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Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel LibreOffice Calc

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Qualcomm Inc., FCFF, cálculo

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses finalizados 26 sept. 2021 27 sept. 2020 29 sept. 2019 30 sept. 2018 24 sept. 2017 25 sept. 2016
Ingreso neto (pérdida) atribuible a Qualcomm 9,043  5,198  4,386  (4,864) 2,466  5,705 
Pérdida neta atribuible a participaciones no controladoras —  —  —  —  (1) (3)
Cargos netos no monetarios 1,954  2,223  4,124  7,299  1,804  1,851 
Variaciones del activo y del pasivo (461) (1,607) (1,224) 1,460  424  (153)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 10,536  5,814  7,286  3,895  4,693  7,400 
Intereses en efectivo pagados, netos de impuestos1 420  461  330  480  255  235 
Gastos de capital (1,888) (1,407) (887) (784) (690) (539)
Ingresos procedentes de la venta de espectro inalámbrico —  —  —  —  —  232 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 9,068  4,868  6,729  3,591  4,258  7,328 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-09-26), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-24), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-25).

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Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Qualcomm Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Qualcomm Inc. disminuyó de 2019 a 2020, pero luego aumentó de 2020 a 2021 superando el nivel de 2019.

Intereses pagados, netos de impuestos

Qualcomm Inc., intereses pagados, neto de impuestos, cálculo

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
12 meses finalizados 26 sept. 2021 27 sept. 2020 29 sept. 2019 30 sept. 2018 24 sept. 2017 25 sept. 2016
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 12.00% 9.00% 41.37% 27.49% 18.38% 16.55%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses en efectivo pagados, antes de impuestos 477  507  563  662  313  282 
Menos: Intereses en efectivo pagados, impuestos2 57  46  233  182  58  47 
Intereses en efectivo pagados, netos de impuestos 420  461  330  480  255  235 

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-09-26), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-24), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-25).

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2 2021 cálculo
Intereses en efectivo pagados, impuestos = Intereses en efectivo pagados × EITR
= 477 × 12.00% = 57

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, Actual

Qualcomm Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 143,443 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 9,068 
Ratio de valoración
EV/FCFF 15.82
Referencia
EV/FCFF, competidores1
Advanced Micro Devices Inc. 42.52
Analog Devices Inc. 31.97
Applied Materials Inc. 17.10
Broadcom Inc. 15.66
Intel Corp. 13.82
Lam Research Corp. 18.04
Micron Technology Inc. 32.08
NVIDIA Corp. 49.91
Texas Instruments Inc. 21.98
EV/FCFF, sector
Semiconductores y equipos semiconductores 24.27
EV/FCFF, industria
Tecnología de la información 25.65

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-09-26).

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Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF, histórico

Qualcomm Inc., EV/FCFF, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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26 sept. 2021 27 sept. 2020 29 sept. 2019 30 sept. 2018 24 sept. 2017 25 sept. 2016
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 158,429  150,377  100,307  80,903  63,394  92,183 
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 9,068  4,868  6,729  3,591  4,258  7,328 
Ratio de valoración
EV/FCFF3 17.47 30.89 14.91 22.53 14.89 12.58
Referencia
EV/FCFF, competidores4
Advanced Micro Devices Inc. 43.41 126.98 169.58 — 770.71 —
Analog Devices Inc. 38.62 27.12 21.68 16.04 36.93 16.91
Applied Materials Inc. 26.22 22.52 18.91 9.96 15.58 15.02
Broadcom Inc. 19.47 16.52 14.91 12.67 18.68 28.10
Intel Corp. 16.94 11.08 17.39 15.50 20.45 —
Lam Research Corp. 23.81 25.87 9.83 10.36 11.51 9.72
Micron Technology Inc. 38.75 2,354.03 14.33 5.37 17.38 —
NVIDIA Corp. 69.47 41.65 27.83 47.75 37.51 —
Texas Instruments Inc. 24.23 27.67 20.75 16.49 21.57 —
EV/FCFF, sector
Semiconductores y equipos semiconductores 26.38 22.12 18.09 15.53 20.22 —
EV/FCFF, industria
Tecnología de la información 28.08 25.94 21.21 18.09 18.30 —

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-09-26), 10-K (fecha de reporte: 2020-09-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-09-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-09-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-09-24), 10-K (fecha de reporte: 2016-09-25).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 158,429 ÷ 9,068 = 17.47

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Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Qualcomm Inc. aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó ligeramente de 2020 a 2021 sin alcanzar el nivel de 2019.