Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Micron Technology Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-03).
1, 2 Ver detalles »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Inicialmente, se observa un incremento sustancial en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas, pasando de 8306 millones de dólares en el período inicial a un máximo de 15181 millones de dólares. No obstante, este valor experimenta una disminución considerable en el siguiente período, situándose en 1559 millones de dólares, para luego recuperarse notablemente en los períodos posteriores, alcanzando 17525 millones de dólares.
En cuanto al flujo de caja libre para la empresa, se aprecia una trayectoria variable. Se registra un aumento desde 302 millones de dólares hasta 3324 millones de dólares. Posteriormente, se produce un cambio drástico con un valor negativo de -5698 millones de dólares. A partir de este punto, se observa una recuperación progresiva, con valores de 584 millones de dólares y finalmente 2321 millones de dólares.
- Tendencias Generales
- La empresa muestra una volatilidad considerable en su flujo de caja libre, a pesar de una tendencia general al alza en el efectivo generado por las operaciones. La fuerte caída en el flujo de caja libre en un período intermedio sugiere posibles inversiones significativas, cambios en el capital de trabajo o factores externos que afectaron la rentabilidad.
- Análisis del Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una marcada fluctuación. El incremento inicial y la posterior recuperación indican una capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones principales, aunque la disminución intermedia requiere una investigación más profunda para identificar las causas subyacentes.
- Implicaciones del FCFF
- La variabilidad del flujo de caja libre para la empresa podría impactar en su capacidad para financiar dividendos, recomprar acciones o realizar inversiones estratégicas. La recuperación observada en los últimos períodos es un indicador positivo, pero la volatilidad previa sugiere la necesidad de una gestión financiera prudente.
En resumen, los datos indican una empresa con una capacidad variable para convertir sus operaciones en flujo de caja libre, a pesar de una tendencia general positiva en la generación de efectivo operativo. La fluctuación en el flujo de caja libre requiere un análisis más detallado para comprender los factores que la impulsan y evaluar su impacto en la sostenibilidad financiera a largo plazo.
Intereses pagados, netos de impuestos
Micron Technology Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-03).
2 2025 cálculo
Intereses pagados, netos de los importes capitalizados, impuestos = Intereses pagados, netos de los importes capitalizados × EITR
= 418 × 11.60% = 48
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados como parte del costo de la propiedad, planta y equipo, impuestos = Intereses capitalizados como parte del costo de la propiedad, planta y equipo × EITR
= 321 × 11.60% = 37
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una fluctuación considerable en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta. Inicialmente, se registra una disminución de 9.4% en 2020 a 6.3% en 2021. Posteriormente, experimenta un ligero aumento a 9.3% en 2022, seguido de un incremento sustancial a 21% en 2023 y un pico de 36.4% en 2024. Finalmente, se aprecia una reducción significativa a 11.6% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la composición de los ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en la legislación fiscal.
- Intereses pagados, netos de los importes capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses pagados muestran una tendencia general al alza. Se registra un incremento moderado de 149 millones de dólares en 2020 a 160 millones de dólares en 2021. En 2022, se observa una ligera disminución a 140 millones de dólares, pero a partir de 2023, los pagos de intereses aumentan considerablemente, alcanzando los 255 millones de dólares, 320 millones de dólares en 2024 y 370 millones de dólares en 2025. Este incremento podría indicar un aumento en el endeudamiento o un cambio en las condiciones de los préstamos.
- Intereses capitalizados como parte del costo de la propiedad, planta y equipo, neto de impuestos
- Los intereses capitalizados también muestran una tendencia ascendente. Se observa una disminución de 70 millones de dólares en 2020 a 62 millones de dólares en 2021, seguida de un retorno a 70 millones de dólares en 2022. A partir de 2023, se registra un aumento significativo, alcanzando los 164 millones de dólares, 143 millones de dólares en 2024 y 284 millones de dólares en 2025. Este incremento sugiere un aumento en la inversión en activos fijos financiados con deuda, lo que implica una expansión de la capacidad productiva.
En resumen, los datos indican una creciente carga financiera por intereses, acompañada de un aumento en la inversión en activos fijos. La volatilidad del tipo efectivo del impuesto sobre la renta introduce un elemento de incertidumbre en la planificación fiscal.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Micron Technology Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 275,851) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 2,321) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 118.84 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 157.57 |
| Analog Devices Inc. | 35.13 |
| Applied Materials Inc. | 23.34 |
| Broadcom Inc. | 78.20 |
| Intel Corp. | — |
| KLA Corp. | 37.61 |
| Lam Research Corp. | 32.93 |
| NVIDIA Corp. | 73.68 |
| Qualcomm Inc. | 13.81 |
| Texas Instruments Inc. | 76.01 |
| EV/FCFFsector | |
| Semiconductores y equipos de semiconductores | 114.42 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 55.42 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-28).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Micron Technology Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 ago 2025 | 29 ago 2024 | 31 ago 2023 | 1 sept 2022 | 2 sept 2021 | 3 sept 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 215,103) | 118,660) | 80,554) | 55,097) | 76,581) | 57,090) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 2,321) | 584) | (5,698) | 3,324) | 2,660) | 302) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 92.67 | 203.18 | — | 16.58 | 28.79 | 188.88 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | — | 72.30 | 225.41 | 38.82 | 43.41 | 126.98 | |
| Analog Devices Inc. | — | 33.82 | 25.61 | 23.12 | 39.16 | 27.12 | |
| Applied Materials Inc. | — | 17.55 | 17.40 | 19.06 | 26.22 | 22.52 | |
| Broadcom Inc. | — | 51.00 | 28.53 | 14.74 | 19.47 | 16.54 | |
| Intel Corp. | — | — | — | — | 16.94 | 11.08 | |
| KLA Corp. | 30.54 | 29.56 | 19.99 | 19.05 | 26.29 | 18.70 | |
| Lam Research Corp. | 22.85 | 24.56 | 17.99 | 24.08 | 24.40 | 26.78 | |
| NVIDIA Corp. | 51.89 | 61.32 | 142.92 | 78.06 | 69.50 | 41.66 | |
| Qualcomm Inc. | 14.87 | 16.26 | 11.61 | 18.18 | 17.47 | 30.89 | |
| Texas Instruments Inc. | — | 89.36 | 89.85 | 27.02 | 24.20 | 27.67 | |
| EV/FCFFsector | |||||||
| Semiconductores y equipos de semiconductores | — | 56.97 | 60.28 | 34.98 | 26.15 | 21.95 | |
| EV/FCFFindustria | |||||||
| Tecnología de la información | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-08-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-08-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-08-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-09-01), 10-K (Fecha del informe: 2021-09-02), 10-K (Fecha del informe: 2020-09-03).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 215,103 ÷ 2,321 = 92.67
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el valor de la empresa y su generación de flujo de caja libre. Se observa una evolución variable en el valor de la empresa a lo largo del período analizado.
- Valor de la Empresa (EV)
- El valor de la empresa experimentó un incremento notable entre 2020 y 2021, pasando de 57.090 millones de dólares a 76.581 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2022, situándose en 55.097 millones de dólares. En 2023, se observó una recuperación, alcanzando los 80.554 millones de dólares. Sin embargo, el crecimiento más pronunciado se registra en los últimos dos años, con un aumento a 118.660 millones de dólares en 2024 y una proyección de 215.103 millones de dólares en 2025.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una volatilidad considerable. Se registra un aumento constante entre 2020 y 2022, pasando de 302 millones de dólares a 3.324 millones de dólares. No obstante, en 2023 se produce una caída drástica, con un flujo de caja libre negativo de -5.698 millones de dólares. En 2024, se recupera a 584 millones de dólares, y se proyecta un aumento significativo a 2.321 millones de dólares en 2025.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta fluctuaciones importantes, reflejando la dinámica del valor de la empresa y el flujo de caja libre. En 2020, el ratio es elevado (188.88), disminuyendo drásticamente en 2021 (28.79) y 2022 (16.58). No hay datos disponibles para 2023. En 2024, el ratio se eleva a 203.18, y se reduce a 92.67 en 2025. La variación en este ratio sugiere cambios en la percepción del mercado sobre la capacidad de la empresa para generar valor a partir de su inversión.
En resumen, se identifica una tendencia al alza en el valor de la empresa, especialmente en los últimos períodos. El flujo de caja libre, aunque volátil, muestra una recuperación proyectada. El ratio EV/FCFF indica una relación variable entre el valor de la empresa y su capacidad de generar flujo de caja, con una disminución proyectada en el último período analizado.