Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

El análisis de las tendencias en los datos financieros revela varias características relevantes en la estructura de pasivos y capital de la empresa durante el período considerado.

Deuda a corto plazo

Se observa una tendencia general de aumento en la proporción de deuda a corto plazo en relación con los pasivos totales y del capital contable. Desde valores cercanos al 4.3% en los primeros períodos, se incrementa paulatinamente, alcanzando un pico de aproximadamente 4.84% en el último período. Este incremento indica una creciente utilización de financiamiento a corto plazo, lo cual puede reflejar cambios en las políticas de financiamiento o necesidad de liquidez.

Pasivos no corrientes

El porcentaje de pasivos no corrientes presenta una tendencia ascendente significativa, pasando del 52.52% a finales de marzo de 2017 hasta aproximadamente 55.86% en el último período. Esto señala un aumento en la proporción de deuda a largo plazo, reflejando posiblemente una estrategia de financiamiento a largo plazo o una mayor emisión de deuda a largo plazo en los últimos años.

Pasivo total

El porcentaje de pasivo total respecto al capital total muestra una tendencia creciente, alcanzando valores cercanos al 80% a finales del período, con un pico en torno al 83.86%. Esto sugiere un incremento en el apalancamiento financiero, con una mayor dependencia de financiamiento externo en comparación con el patrimonio.

Capital contable

El capital contable total, en relación con los pasivos, experimenta fluctuaciones, aunque en general mantiene un crecimiento, alcanzando aproximadamente el 22.55% en el último período. La proporción de utilidades retenidas también muestra un crecimiento sostenido, desde alrededor del 127.61% en marzo de 2017 hasta cerca del 151.3% en diciembre de 2021, indicando acumulación de utilidades a lo largo del tiempo y una posible reinversión de beneficios para fortalecer el patrimonio.

Gastos devengados y dividendos en efectivo pagaderos

Los gastos devengados en relación con los pasivos totales y del capital contable presentan una tendencia de aumento, especialmente desde 2019, alcanzando valores cercanos al 10.25%. Simultáneamente, los dividendos en efectivo mantienen una proporción estable alrededor del 2.3%, reflejando una política de dividendos relativamente estable en relación con el patrimonio total.

Impuestos y otros pasivos

Los impuestos sobre la renta y otros pasivos muestran variaciones menores, con algunos picos en ciertos períodos, pero sin cambios drásticos en su proporción relativa. La categoría de impuestos diferidos mantiene un porcentaje constante en torno al 4%, lo que indica estabilidad en la gestión fiscal diferida.

Capital y acciones en tesorería

Las acciones ordinarias mantienen una proporción muy menor respecto a los pasivos y capital, mientras que las acciones en tesorería muestran una tendencia negativa, con valores negativos que indican recompra de acciones en tesorería. La disminución en las acciones en tesorería concluye en valores menos negativos, sugiriendo una reducción en la recompra o un incremento en las acciones en circulación en los últimos períodos.

En términos generales, la estructura financiera muestra un aumento gradual en la utilización del financiamiento externo, particularmente en deuda a largo plazo, acompañado por un incremento en el apalancamiento. La acumulación de utilidades retenidas ha contribuido a sostener y fortalecer el capital propio, aunque la proporción de pasivos sigue siendo dominante. La política de financiamiento parece orientada hacia la expansión mediante deuda, mientras que las partidas relacionadas con acciones en tesorería reflejan esfuerzos de gestión del capital propio a través de recompra de acciones.