Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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Emerson Electric Co., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2014-03-31), 10-Q (Fecha del informe: 2013-12-31).
- Dar cuenta de la estructura de financiamiento
- La proporción del pasivo total y del patrimonio neto en relación con el total de pasivo y patrimonio muestra cierta variabilidad a lo largo del período analizado. Inicialmente, prevalece una estructura financiera en la que el patrimonio neto representa aproximadamente entre el 43% y 45%, indicando un nivel moderado de apalancamiento. Sin embargo, en ciertos trimestres, particularmente hacia finales de 2017 y durante 2018, se observa una ligera disminución en el porcentaje de patrimonio, con un incremento en la proporción del pasivo total, alcanzando valores cercanos al 58% y 59%. Esto sugiere una tendencia a incrementar el uso de financiamiento externo en esos períodos. La combinación de ambos componentes siempre suma el 100% al ser porcentajes relativos del total.
- Variación en la estructura del pasivo
- El componente de los pasivos totales muestra un crecimiento progresivo en su porcentaje respecto al total en ciertos períodos, alcanzando picos cercanos al 65% hacia finales de 2016 y 2017. Específicamente, los pasivos totales representan más de la mitad del total de financiamiento en los períodos analizados, indicando una tendencia a incrementar el apalancamiento financiero. La composición interna refleja un aumento en los pasivos no corrientes, que en algunos trimestres llega a representar aproximadamente un 30% del pasivo total, mientras que los pasivos corrientes mantienen porcentajes relativamente estables, fluctuando entre el 25% y el 38%. La proporción de pasivos a largo plazo muestra una tendencia a mantenerse estable o ligeramente decreciente en algunos períodos, sugiriendo una estrategia de financiamiento a largo plazo relativamente constante.
- Evaluación del capital y la estructura patrimonial
- Las utilidades retenidas constituyen la mayor parte del patrimonio neto, con porcentajes que oscilan entre aproximadamente el 78% y más del 120% en ciertos períodos, lo que indica una acumulación significativa de beneficios a lo largo del tiempo. La participación del capital emitido adicional ha llegado a representar hasta alrededor del 2%, reflejando un pequeño aporte adicional de fondos propios. La cotización en tesorería de acciones ordinarias muestra porcentajes elevados, que en algunos trimestres superan el 70%, señalando una significativa recompra de acciones o reservas en tesorería, lo cual puede afectar la percepción de la solvencia y la estructura del patrimonio. La participación de acciones ordinarias en tesorería, además, presenta tendencias de incremento en algunos períodos, con valores que alcanzan el 73%. En conjunto, el patrimonio neto total oscila entre el 34% y el 46% del total del financiamiento, con un ligero descenso en algunos períodos, coincidiendo con aumentos en la proporción del pasivo total.
- Comportamiento de pasivos a corto y largo plazo
- El porcentaje del pasivo corriente respecto al total del pasivo y patrimonio muestra incrementos en ciertos trimestres, alcanzando valores cercanos al 38%, lo que indica una mayor dependencia en obligaciones a corto plazo en dichos períodos. Esto puede reflejar necesidades de financiamiento inmediatas o una estrategia de pago a corto plazo. Por otro lado, los pasivos a largo plazo, excluyendo vencimientos actuales, mantienen porcentajes en torno al 15-20%, consolidando un perfil de deuda con una estructura predominantemente a mediano y largo plazo, aunque con fluctuaciones. La proporción de otros pasivos permanece relativamente estable y modera su participación en torno al 8-9% durante todo el período.
- Indicadores relacionados con la estructura de financiamiento
- El porcentaje del costo de las acciones ordinarias en tesorería indica una tendencia a incrementarse significativamente en ciertos períodos, alcanzando cifras cercanas al 73%, lo cual puede reflejar esfuerzos de recompra o gestión de reservas. Este aumento en las acciones en tesorería puede disminuir la cantidad de acciones en circulación y afectar la valoración del patrimonio accionarial. La relación de utilidades retenidas respecto al total de proporción del patrimonio es elevada, superando el 110% en algunos casos, evidenciando una política de acumulación de beneficios. La participación del capital desembolsado adicional ha permanecido en niveles bajos, con valores que oscilan entre el 0.67% y el 2.12%, lo que indica que la emisión de nuevo capital no ha sido significativa en relación con la estructura total.