Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Emerson Electric Co., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-09-30).
- Resumen de la generación de efectivo
- El efectivo proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general de incremento, partiendo de 3,692 millones de dólares en 2014 hasta alcanzar 3,006 millones en 2019. Aunque en 2015 se observa una caída significativa, en los años siguientes se registra una recuperación y estabilidad en valores cercanos a los 3,000 millones.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF presenta un patrón de aumento sostenido a lo largo del período analizado, comenzando en 3,062 millones en 2014 y alcanzando 2,571 millones en 2019. La tendencia indica una mejora progresiva en la generación de efectivo disponible para los accionistas y acreedores, a pesar de leves fluctuaciones en algunos años intermedios.
- Patrones y conclusiones generales
- Ambos indicadores reflejan una tendencia positiva en la capacidad de generación de efectivo de la empresa. La recuperación del flujo de efectivo en los años posteriores a 2015 sugiere una mejora en la eficiencia operativa y en la gestión del capital de explotación. La estabilidad en los montos en los últimos años evidencia una fase de madurez en la generación de efectivo, lo cual puede tener implicaciones favorables para las decisiones de inversión y financiamiento de la compañía. La relación entre el efectivo operativo y el FCFF también refleja una adecuada estructura de inversiones y financiamiento, contribuyendo a la sostenibilidad financiera.
Intereses pagados, netos de impuestos
Emerson Electric Co., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-09-30).
2 2019 cálculo
Intereses pagados sobre todas las deudas, impuestos = Intereses pagados sobre todas las deudas × EITR
= 195 × 18.60% = 36
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El análisis de la tendencia muestra una notable disminución en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta a lo largo del período evaluado. En 2014, el porcentaje era de 34.8%, reduciéndose progresivamente hasta alcanzar un 18.6% en 2019. Esta reducción continua indica una posible optimización fiscal, cambios en la estructura fiscal, o beneficios específicos que han disminuido la carga impositiva efectiva de la empresa a lo largo del tiempo.
- Intereses pagados sobre toda la deuda, netos de impuestos
- Este concepto presenta una tendencia general de aumento en los intereses pagados en millones de dólares, pasando de 137 millones en 2014 a 159 millones en 2019. La variación es moderada y constante, con algunos años que muestran ligeros incrementos o disminuciones, pero en general refleja una expansión en la carga por intereses, posiblemente ligada al incremento en el nivel de endeudamiento o a cambios en las tasas de interés del mercado. La componente de "netos de impuestos" implica que estos pagos están ajustados considerando el efecto fiscal, aunque los valores absolutos siguen mostrando una tendencia de crecimiento en los costos financieros de la compañía.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Emerson Electric Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 36,423) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 2,571) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 14.17 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 24.21 |
| Eaton Corp. plc | 39.46 |
| GE Aerospace | 55.66 |
| Honeywell International Inc. | 27.27 |
| Lockheed Martin Corp. | 22.22 |
| RTX Corp. | 42.66 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Emerson Electric Co., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 30 sept 2019 | 30 sept 2018 | 30 sept 2017 | 30 sept 2016 | 30 sept 2015 | 30 sept 2014 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 48,778) | 46,577) | 40,322) | 38,847) | 36,569) | 47,420) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 2,571) | 2,422) | 2,352) | 2,198) | 1,973) | 3,062) | |
| Ratio de valoración | |||||||
| EV/FCFF3 | 18.97 | 19.23 | 17.15 | 17.67 | 18.54 | 15.49 | |
| Referencia | |||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-K (Fecha del informe: 2014-09-30).
3 2019 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 48,778 ÷ 2,571 = 18.97
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa mostró una tendencia a la baja desde 2014 hasta 2015, disminuyendo de 47,420 millones de dólares a 36,569 millones. Posteriormente, experimentó una recuperación moderada en los años siguientes, alcanzando un pico en 2019 con 48,778 millones de dólares. Este patrón indica una posible adaptación del mercado y una fase de recuperación tras una disminución significativa.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF evidenció una caída marcada de 3,062 millones en 2014 a 1,973 millones en 2015, seguido de una tendencia ascendente continua en los años subsiguientes. En 2019, el flujo de caja libre alcanzó los 2,571 millones, mostrando una recuperación sostenida. Este patrón refleja una mejora en la generación de efectivo operativo, aunque con un descenso inicial en 2015 que pudo haber sido influenciado por inversiones o cambios en la operación.
- EV/FCFF (Ratio financiero)
- El ratio EV/FCFF mostró fluctuaciones a lo largo del período. En 2014, se situó en 15.49, incrementándose notablemente en 2015 a 18.54, y posteriormente fluctuando en torno a valores cercanos a 17 en los años siguientes. El incremento en 2015 indica que el valor de la empresa respecto al flujo de caja libre se elevó en ese año, sugiriendo una valoración más alta en relación con la generación de efectivo, mientras que las fluctuaciones posteriores reflejan una estabilización en la percepción del mercado respecto a la rentabilidad de la firma.