Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Boeing Co., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1, 2 Ver detalles »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo y el flujo de caja libre. Inicialmente, se observa una marcada volatilidad en el período analizado.
- Actividades Operativas
- En el año 2021, se registra un uso neto de efectivo proveniente de las actividades operativas, con un valor negativo considerable. No obstante, se aprecia una recuperación sustancial en 2022, pasando a una generación positiva de efectivo. Esta tendencia positiva se mantiene y se fortalece en 2023, alcanzando su punto máximo en este período. Sin embargo, en 2024, se experimenta un cambio drástico, con un uso neto de efectivo significativamente mayor que en 2021. Finalmente, en 2025, se observa una recuperación parcial, aunque el flujo de efectivo operativo sigue siendo positivo pero considerablemente inferior al registrado en 2023.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El FCFF sigue un patrón similar al de las actividades operativas. En 2021, se presenta un flujo de caja libre negativo. Se registra una mejora notable en 2022 y 2023, con valores positivos crecientes. Al igual que con las actividades operativas, 2024 muestra una disminución drástica, resultando en un FCFF negativo de gran magnitud. En 2025, se observa una recuperación, aunque el FCFF permanece por debajo de los niveles de 2023.
La correlación entre el efectivo neto de las actividades operativas y el FCFF es alta, lo que indica que las variaciones en la generación de efectivo operativo tienen un impacto directo en el flujo de caja disponible para la empresa. La fuerte caída en ambos indicadores en 2024 sugiere la existencia de factores significativos que afectaron la rentabilidad y la gestión del capital de trabajo durante ese año. La recuperación parcial en 2025 indica una posible estabilización, pero se requiere un análisis más profundo para determinar la sostenibilidad de esta tendencia.
Intereses pagados, netos de impuestos
Boeing Co., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Pagos de intereses, netos de los importes capitalizados, impuestos = Pagos de intereses, netos de los importes capitalizados × EITR
= 2,630 × 15.10% = 397
3 2025 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 185 × 15.10% = 28
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave durante el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una fluctuación considerable en el EITR. Inicialmente, experimentó un aumento de 14.7% en 2021 a 21% en 2022, manteniéndose en este nivel durante 2023. En 2024, se produjo una disminución drástica a 3.1%, seguida de un incremento a 15.1% en 2025. Esta volatilidad sugiere cambios en la estructura de ingresos imponibles, la aplicación de créditos fiscales o modificaciones en las tasas impositivas.
- Pagos de intereses, netos de los importes capitalizados, netos de impuestos
- Los pagos de intereses, netos, muestran una tendencia general a la estabilidad con ligeras variaciones. Se registra un valor de 2203 millones de dólares en 2021, disminuyendo a 2032 millones en 2022 y a 1902 millones en 2023. Posteriormente, se observa un aumento a 2364 millones en 2024 y una ligera disminución a 2233 millones en 2025. Estos cambios podrían estar relacionados con la gestión de la deuda y las condiciones del mercado de tasas de interés.
- Intereses capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses capitalizados, netos de impuestos, muestran una tendencia ascendente constante a lo largo del período analizado. Comenzando en 65 millones de dólares en 2021, aumentan a 70 millones en 2022, 80 millones en 2023, 144 millones en 2024 y finalmente a 157 millones en 2025. Este incremento sugiere un aumento en la inversión en proyectos a largo plazo que cumplen con los criterios para la capitalización de intereses.
En resumen, los datos indican una gestión financiera que experimenta variaciones en la carga impositiva, una relativa estabilidad en los pagos de intereses y un compromiso creciente con inversiones a largo plazo, evidenciado por el aumento en los intereses capitalizados.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Boeing Co., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 215,570) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 586) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 367.91 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Caterpillar Inc. | 33.95 |
| Eaton Corp. plc | 39.41 |
| GE Aerospace | 42.33 |
| Honeywell International Inc. | 30.58 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.77 |
| RTX Corp. | 49.76 |
| EV/FCFFsector | |
| Bienes de equipo | 66.99 |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | 40.88 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Boeing Co., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 208,258) | 159,498) | 165,110) | 166,146) | 158,751) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 586) | (11,840) | 6,442) | 4,427) | (1,599) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | — | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | — | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | — | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| RTX Corp. | — | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Bienes de equipo | — | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | — | 31.37 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 208,258 ÷ 586 = 355.43
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa. Inicialmente, experimentó un incremento de 2021 a 2022, seguido de un ligero descenso en 2023 y una nueva disminución en 2024. No obstante, en 2025 se registra un aumento considerable, superando los valores previos y alcanzando el punto más alto del período analizado.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa presenta una volatilidad considerable. En 2021, se reporta un valor negativo, seguido de una mejora sustancial en 2022 y 2023. En 2024, el FCFF vuelve a ser negativo y de gran magnitud, para luego experimentar una recuperación significativa en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2023.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF muestra una tendencia variable debido a la volatilidad tanto del EV como del FCFF. En 2022 y 2023, el ratio disminuye, lo que sugiere una mejora en la capacidad de generar flujo de caja en relación con el valor de la empresa. En 2024, la falta de datos impide el cálculo. En 2025, el ratio experimenta un aumento drástico, indicando una relación significativamente más alta entre el valor de la empresa y el flujo de caja libre generado, posiblemente debido a la combinación del aumento del EV y la recuperación, aunque limitada, del FCFF.
En resumen, la empresa experimentó un período de inestabilidad financiera, con fluctuaciones significativas en el valor de la empresa y el flujo de caja libre. La volatilidad del ratio EV/FCFF refleja esta inestabilidad, con una marcada disparada en el último año analizado.