Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
RTX Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la generación de efectivo. Se observa una evolución en los flujos de efectivo netos provenientes de las actividades operativas a lo largo del período analizado.
- Flujos de efectivo netos proporcionados por las actividades operativas
- Inicialmente, se registra un incremento modesto entre 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023, se evidencia un aumento considerable, seguido de una ligera disminución en 2024. No obstante, el año 2025 presenta un incremento sustancial, alcanzando el valor más alto del período. Esta trayectoria sugiere una capacidad creciente para generar efectivo a partir de las operaciones principales, con una fluctuación intermedia.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una disminución entre 2021 y 2022. En 2023, se observa una recuperación, aunque no alcanza el nivel de 2021. El año 2024 presenta una ligera disminución respecto a 2023, pero en 2025 se registra un aumento significativo, acercándose a los niveles observados en los flujos de efectivo operativos. Esta tendencia indica una variabilidad en la capacidad de la entidad para generar efectivo disponible para sus acreedores y propietarios, con una mejora notable en el último año del período.
En general, se aprecia una correlación positiva entre ambos indicadores, aunque con diferentes magnitudes de variación. El incremento más pronunciado en los flujos de efectivo operativos en 2025 se traduce en un aumento considerable del flujo de caja libre, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa y en la gestión del capital de trabajo.
Intereses pagados, netos de impuestos
RTX Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2 2025 cálculo
Intereses pagados, netos de los importes capitalizados, impuestos = Intereses pagados, netos de los importes capitalizados × EITR
= 1,858 × 19.10% = 355
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en dos conceptos clave a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una disminución notable en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta entre 2021 y 2022, pasando del 15.9% al 11.6%. Posteriormente, se registra una ligera recuperación en 2023, alcanzando el 11.9%. A partir de 2024, el EITR experimenta un aumento considerable, estabilizándose en el 19.1% tanto en 2024 como en 2025. Este incremento sugiere un cambio en la estructura impositiva o en la composición de los ingresos gravables.
- Intereses pagados, netos de los importes capitalizados, netos de impuestos
- Los intereses pagados muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se observa una ligera disminución entre 2021 (1126 millones de dólares) y 2022 (1116 millones de dólares). Sin embargo, a partir de 2022, los intereses pagados comienzan a aumentar de manera constante, alcanzando los 1290 millones de dólares en 2023, los 1571 millones de dólares en 2024 y los 1503 millones de dólares en 2025. Este incremento podría indicar un aumento en el endeudamiento o un aumento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente. La ligera disminución en 2025, aunque presente, no revierte la tendencia general ascendente.
En resumen, los datos sugieren una evolución en la carga fiscal y un incremento progresivo en los gastos financieros. La combinación de un EITR en aumento y un incremento en los intereses pagados podría tener implicaciones en la rentabilidad neta de la entidad.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
RTX Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 293,830) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 9,443) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 31.12 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Boeing Co. | 308.10 |
| Caterpillar Inc. | 37.64 |
| Eaton Corp. plc | 37.95 |
| GE Aerospace | 38.54 |
| Honeywell International Inc. | 26.62 |
| Lockheed Martin Corp. | 20.55 |
| EV/FCFFsector | |
| Bienes de equipo | 35.57 |
| EV/FCFFindustria | |
| Industriales | 28.80 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
RTX Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 298,985) | 210,519) | 161,239) | 170,615) | 167,423) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 9,443) | 6,105) | 6,758) | 5,996) | 6,134) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 31.66 | 34.48 | 23.86 | 28.45 | 27.29 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | 355.43 | — | 25.63 | 37.53 | — | |
| Caterpillar Inc. | 41.17 | 18.32 | 16.08 | 23.54 | 20.50 | |
| Eaton Corp. plc | 39.42 | 31.29 | 38.49 | 33.44 | 38.16 | |
| GE Aerospace | 39.48 | 38.98 | 29.56 | 17.29 | 56.53 | |
| Honeywell International Inc. | 28.64 | 27.10 | 29.13 | 29.82 | 25.22 | |
| Lockheed Martin Corp. | 20.74 | 20.56 | 17.62 | 19.69 | 13.92 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Bienes de equipo | 37.64 | 46.45 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Industriales | 29.85 | 31.37 | 25.97 | 24.33 | 28.81 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
3 2025 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 298,985 ÷ 9,443 = 31.66
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de la Empresa (EV)
- Se observa una fluctuación en el valor de la empresa. Inicialmente, experimenta un ligero incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, en 2023, se registra una disminución, seguida de un aumento considerable en 2024 y un crecimiento aún más pronunciado en 2025. Este patrón sugiere una creciente valoración de la entidad en los últimos dos años del período analizado.
- Flujo de Caja Libre para la Empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, con ligeras variaciones. En 2024, se mantiene similar a los niveles anteriores, pero en 2025 se observa un incremento notable, indicando una mejora en la capacidad de generar efectivo.
- Ratio EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta una tendencia a la baja inicial, disminuyendo de 2021 a 2023. Sin embargo, en 2024, este ratio aumenta significativamente, y aunque disminuye ligeramente en 2025, se mantiene en un nivel superior al observado en los primeros años del período. Esta evolución sugiere que, si bien la empresa generaba más flujo de caja en relación con su valor en los primeros años, la valoración ha crecido más rápidamente que el flujo de caja en los últimos años.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su valoración, especialmente en los dos últimos años, acompañado de una mejora en la generación de flujo de caja libre. La dinámica del ratio EV/FCFF indica que el mercado ha incrementado su valoración de la empresa a un ritmo superior al crecimiento de su flujo de caja libre.