Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Honeywell International Inc., EBITDAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Utilidad neta atribuible a Honeywell
- Se observa una tendencia general de crecimiento en la utilidad neta a lo largo del período analizado. Después de un aumento significativo en 2021 en comparación con 2020, la utilidad neta experimentó una ligera disminución en 2022, seguida de una recuperación en 2023 y una nueva estabilidad en 2024. Esto indica una recuperación sostenida y una posible estabilidad en los beneficios netos para el período más reciente.
- Ganancias antes de impuestos (EBT)
- Las ganancias antes de impuestos mantienen una tendencia al alza con incrementos sustanciales en 2021 respecto a 2020, alcanzando su punto más alto en ese año. Posteriormente, en 2022, se observa una disminución, aunque aún por encima de los niveles de 2020, sugiriendo una ligera reducción en la rentabilidad antes de impuestos. No obstante, en 2023 y 2024, los valores vuelven a incrementarse, alcanzando niveles cercanos o superiores a los de 2021, reflejando una recuperación en la capacidad de generación de beneficios antes de impuestos en los últimos años.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- El EBIT muestra un patrón de incremento en 2021 respecto a 2020, seguidos de una disminución en 2022. Sin embargo, en 2023 y 2024, se observa un crecimiento sostenido hasta superar los valores de 2021, indicando una recuperación en la rentabilidad operativa de la empresa tras la reducción experimentada en 2022. La tendencia ascendente en estos últimos años apunta a una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios provenientes de las actividades principales.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA presenta una tendencia similar a los otros indicadores, con un aumento en 2021 respecto a 2020, seguido de una bajada en 2022. Posteriormente, en 2023 y 2024, los valores muestran un claro incremento, alcanzando máximos en el período. La recuperación del EBITDA en los años recientes refleja una mejoría en la generación de flujo de efectivo operacional y en la capacidad de la empresa para mantener su rentabilidad antes de la depreciación, amortización e impuestos.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Honeywell International Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 145,811) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 9,605) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 15.18 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| Boeing Co. | — |
| Caterpillar Inc. | 18.80 |
| Eaton Corp. plc | 23.49 |
| GE Aerospace | 34.07 |
| Lockheed Martin Corp. | 14.85 |
| RTX Corp. | 22.73 |
| EV/EBITDAsector | |
| Bienes de equipo | 27.78 |
| EV/EBITDAindustria | |
| Industriales | 20.18 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
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Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Honeywell International Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 152,452) | 141,517) | 144,024) | 136,990) | 148,988) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 9,605) | 9,100) | 7,997) | 8,801) | 7,373) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 15.87 | 15.55 | 18.01 | 15.57 | 20.21 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| Boeing Co. | — | 71.32 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 12.46 | 12.16 | 13.86 | 12.43 | 19.87 | |
| Eaton Corp. plc | 21.53 | 24.91 | 19.18 | 17.06 | 22.11 | |
| GE Aerospace | 22.88 | 11.06 | 14.82 | 95.57 | 9.35 | |
| Lockheed Martin Corp. | 14.23 | 11.71 | 14.98 | 11.97 | 9.97 | |
| RTX Corp. | 16.80 | 16.62 | 14.92 | 15.48 | 41.71 | |
| EV/EBITDAsector | ||||||
| Bienes de equipo | 21.78 | 16.03 | 19.01 | 19.87 | 25.02 | |
| EV/EBITDAindustria | ||||||
| Industriales | 17.18 | 14.82 | 16.44 | 16.30 | 30.80 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 152,452 ÷ 9,605 = 15.87
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa presenta una tendencia de fluctuación a lo largo del período analizado. En 2020, se sitúa en aproximadamente 149,0 mil millones de dólares, con una disminución en 2021 a unos 137,0 mil millones. Posteriormente, en 2022, muestra un incremento a unos 144,0 mil millones, seguido de una ligera reducción en 2023 a aproximadamente 142,0 mil millones. Finalmente, en 2024, se observa un repunte a unos 152,4 mil millones, alcanzando su nivel más alto en el período considerado.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización evidencian un crecimiento sostenido en el período analizado. Desde aproximadamente 7,4 mil millones de dólares en 2020, aumentan a cerca de 8,8 mil millones en 2021, con una ligera caída en 2022 a unos 8,0 mil millones. Sin embargo, en los años siguientes, se presenta un incremento constante, alcanzando aproximadamente 9,1 mil millones en 2023 y llegando a 9,6 mil millones en 2024, lo que indica una tendencia positiva en la generación de beneficios operativos antes de los cargos financieros y no operativos.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA muestra una disminución significativa desde 20.21 en 2020 a 15.57 en 2021, lo cual sugiere una valoración relativa más baja en comparación con las ganancias operativas. En 2022, el ratio vuelve a subir a 18.01, reflejando una cierta recuperación en la valoración relativa. Los dos años siguientes, 2023 y 2024, mantienen valores cercanos a 15.55 y 15.87 respectivamente, indicando una estabilización del múltiplo. A pesar de que el valor de la empresa fluctúa, el ratio EV/EBITDA tiende a situarse en niveles más bajos en 2021 y 2023, lo que puede interpretarse como un aumento en la eficiencia o una reevaluación del mercado respecto a las ganancias operativas generadas.