Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Honeywell International Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2025	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021
Cuentas a pagar	6,315)	6,880)	6,849)	6,329)	6,484)
Pagarés y otros empréstitos a corto plazo	5,893)	4,273)	2,085)	2,717)	3,542)
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo	1,546)	1,347)	1,796)	1,730)	1,803)
Anticipos de clientes e ingresos diferidos	3,860)	3,506)	3,499)	3,555)	3,163)
Compensación, beneficios y otros relacionados con los empleados	1,401)	1,366)	1,322)	1,218)	1,273)
Impuestos sobre la renta	791)	961)	680)	549)	393)
Intereses devengados	384)	379)	217)	122)	100)
Otros impuestos	215)	292)	176)	174)	269)
Garantías de los productos y garantías de rendimiento	180)	202)	182)	175)	180)
Costes medioambientales	180)	244)	227)	222)	225)
Pasivos derivados	178)	—)	—)	—)	—)
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo	174)	199)	196)	192)	185)
Reposicionamiento	172)	185)	279)	309)	411)
Seguro	45)	60)	69)	68)	101)
Pasivos relacionados con el amianto	—)	157)	154)	110)	261)
Acumulación de NARCO Buyout	—)	—)	—)	1,325)	—)
Otros, principalmente gastos de explotación	882)	797)	808)	1,143)	1,118)
Pasivos acumulados	8,462)	8,348)	7,809)	9,162)	7,679)
Pasivos mantenidos para la venta	1,198)	408)	—)	—)	—)
Pasivo corriente	23,414)	21,256)	18,539)	19,938)	19,508)
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales	27,141)	25,479)	16,562)	15,123)	14,254)
Impuestos diferidos sobre la renta	1,577)	1,787)	2,094)	2,093)	2,364)
Obligaciones de prestaciones posteriores a la jubilación distintas de las pensiones	111)	112)	134)	146)	208)
Pasivos relacionados con el amianto	—)	1,325)	1,490)	1,180)	1,800)
Impuestos sobre la renta	1,518)	1,433)	1,742)	1,939)	2,152)
Pensiones y otros gastos relacionados con los empleados	1,147)	1,261)	1,342)	1,306)	1,672)
Ingresos diferidos	1,111)	1,190)	1,171)	1,334)	1,324)
Pasivos por arrendamiento operativo no corriente	809)	927)	897)	775)	847)
Pasivos derivados	716)	—)	—)	—)	—)
Costes medioambientales	714)	434)	414)	393)	393)
Seguro	210)	244)	248)	289)	299)
Garantías de los productos y garantías de rendimiento	40)	35)	37)	38)	43)
Obligaciones de retiro de activos	18)	16)	17)	24)	26)
Otro	125)	536)	397)	371)	331)
Otros pasivos	6,408)	6,076)	6,265)	6,469)	7,087)
Pasivo no corriente	35,237)	34,779)	26,545)	25,011)	25,713)
Pasivo total	58,651)	56,035)	45,084)	44,949)	45,221)
Participación minoritaria redimible	—)	7)	7)	7)	7)
Emisión de acciones ordinarias	958)	958)	958)	958)	958)
Capital desembolsado adicional	10,157)	9,695)	9,062)	8,564)	8,141)
Acciones ordinarias mantenidas en tesorería, al costo	(43,029)	(39,378)	(38,008)	(34,443)	(30,462)
Otra pérdida integral acumulada	(5,146)	(3,491)	(4,135)	(3,475)	(2,895)
Utilidades retenidas	50,964)	50,835)	47,979)	45,093)	42,827)
Capital total de los accionistas de Honeywell	13,904)	18,619)	15,856)	16,697)	18,569)
Participación minoritaria	1,126)	535)	578)	622)	673)
Patrimonio neto total de los accionistas	15,030)	19,154)	16,434)	17,319)	19,242)
Pasivos totales, participación minoritaria redimible y patrimonio neto	73,681)	75,196)	61,525)	62,275)	64,470)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de pasivos, capital y patrimonio neto de la entidad a lo largo del período comprendido entre 2021 y 2025.

Pasivos Corrientes: Se observa un incremento constante en los pasivos corrientes, pasando de 19508 millones de US$ en 2021 a 23414 millones de US$ en 2025. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento a corto plazo o un ciclo operativo que requiere una mayor liquidez inmediata.
Deuda a Largo Plazo: La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, muestra una tendencia al alza, incrementándose de 14254 millones de US$ en 2021 a 27141 millones de US$ en 2025. Este incremento podría indicar inversiones significativas en activos a largo plazo o una estrategia de refinanciación de la deuda.
Pasivos no Corrientes: Los pasivos no corrientes también experimentan un crecimiento considerable, pasando de 25713 millones de US$ en 2021 a 35237 millones de US$ en 2025. Este aumento, en conjunto con el incremento de la deuda a largo plazo, sugiere una expansión de las obligaciones financieras a largo plazo.
Pasivo Total: El pasivo total presenta una trayectoria ascendente, aumentando de 45221 millones de US$ en 2021 a 58651 millones de US$ en 2025. Este incremento generalizado en los pasivos indica un aumento en la financiación externa de las operaciones de la entidad.
Capital de los Accionistas: El capital total de los accionistas de la entidad muestra fluctuaciones. Disminuye de 18569 millones de US$ en 2021 a 15856 millones de US$ en 2023, para luego recuperarse parcialmente a 18619 millones de US$ en 2024, pero disminuyendo nuevamente a 13904 millones de US$ en 2025. Esta volatilidad podría estar relacionada con la recompra de acciones, la distribución de dividendos o cambios en las utilidades retenidas.
Acciones en Tesorería: Las acciones ordinarias mantenidas en tesorería muestran un incremento constante en su valor negativo, pasando de -30462 millones de US$ en 2021 a -43029 millones de US$ en 2025. Esto indica un aumento en la recompra de acciones por parte de la entidad.
Utilidades Retenidas: Las utilidades retenidas muestran un crecimiento general, pasando de 42827 millones de US$ en 2021 a 50964 millones de US$ en 2025, aunque con algunas fluctuaciones intermedias. Este incremento sugiere una rentabilidad positiva y una política de retención de ganancias para financiar el crecimiento futuro.
Patrimonio Neto Total: El patrimonio neto total de los accionistas presenta una tendencia decreciente, disminuyendo de 19242 millones de US$ en 2021 a 15030 millones de US$ en 2025. Esta disminución, combinada con el aumento del pasivo total, podría indicar un mayor apalancamiento financiero.
Otros Pasivos: Los "Otros pasivos" muestran una disminución inicial hasta 2023, para luego aumentar nuevamente en 2024 y 2025. Esta variación requiere un análisis más profundo para determinar su causa subyacente.
Impuestos sobre la Renta: Los impuestos sobre la renta muestran fluctuaciones a lo largo del período, con un pico en 2023 y una disminución posterior. Estas variaciones podrían estar relacionadas con cambios en la rentabilidad o en las políticas fiscales.

En resumen, los datos sugieren una entidad que ha aumentado su dependencia del financiamiento externo, tanto a corto como a largo plazo, mientras que su capital accionario ha experimentado fluctuaciones y una tendencia general a la baja. La gestión de la deuda y el capital accionario requiere una atención cuidadosa para mantener la estabilidad financiera a largo plazo.

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Balance general: pasivo y capital contable