Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Honeywell International Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Cuentas a pagar	6,880)	6,849)	6,329)	6,484)	5,750)
Pagarés y otros empréstitos a corto plazo	4,273)	2,085)	2,717)	3,542)	3,597)
Vencimientos actuales de la deuda a largo plazo	1,347)	1,796)	1,730)	1,803)	2,445)
Anticipos de clientes e ingresos diferidos	3,506)	3,499)	3,555)	3,163)	2,932)
Compensación, beneficios y otros relacionados con los empleados	1,366)	1,322)	1,218)	1,273)	1,244)
Impuestos sobre la renta	961)	680)	549)	393)	307)
Reposicionamiento	185)	279)	309)	411)	601)
Costes medioambientales	244)	227)	222)	225)	225)
Intereses devengados	379)	217)	122)	100)	102)
Pasivos corrientes por arrendamiento operativo	199)	196)	192)	185)	187)
Garantías de los productos y garantías de rendimiento	202)	182)	175)	180)	183)
Otros impuestos	292)	176)	174)	269)	281)
Pasivos relacionados con el amianto	157)	154)	110)	261)	300)
Seguro	60)	69)	68)	101)	140)
Acumulación de NARCO Buyout	—)	—)	1,325)	—)	—)
Otros, principalmente gastos de explotación	797)	808)	1,143)	1,118)	903)
Pasivos acumulados	8,348)	7,809)	9,162)	7,679)	7,405)
Pasivos mantenidos para la venta	408)	—)	—)	—)	—)
Pasivo corriente	21,256)	18,539)	19,938)	19,508)	19,197)
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales	25,479)	16,562)	15,123)	14,254)	16,342)
Impuestos diferidos sobre la renta	1,787)	2,094)	2,093)	2,364)	2,113)
Obligaciones de prestaciones posteriores a la jubilación distintas de las pensiones	112)	134)	146)	208)	242)
Pasivos relacionados con el amianto	1,325)	1,490)	1,180)	1,800)	1,920)
Impuestos sobre la renta	1,433)	1,742)	1,939)	2,152)	2,009)
Pensiones y otros gastos relacionados con los empleados	1,261)	1,342)	1,306)	1,672)	1,923)
Ingresos diferidos	1,190)	1,171)	1,334)	1,324)	1,356)
Pasivos por arrendamiento operativo no corriente	927)	897)	775)	847)	641)
Costes medioambientales	434)	414)	393)	393)	435)
Seguro	244)	248)	289)	299)	280)
Garantías de los productos y garantías de rendimiento	35)	37)	38)	43)	60)
Obligaciones de retiro de activos	16)	17)	24)	26)	31)
Otro	536)	397)	371)	331)	240)
Otros pasivos	6,076)	6,265)	6,469)	7,087)	6,975)
Pasivo no corriente	34,779)	26,545)	25,011)	25,713)	27,592)
Pasivo total	56,035)	45,084)	44,949)	45,221)	46,789)
Participación minoritaria redimible	7)	7)	7)	7)	7)
Emisión de acciones ordinarias	958)	958)	958)	958)	958)
Capital desembolsado adicional	9,695)	9,062)	8,564)	8,141)	7,292)
Acciones ordinarias mantenidas en tesorería, al costo	(39,378)	(38,008)	(34,443)	(30,462)	(27,229)
Otra pérdida integral acumulada	(3,491)	(4,135)	(3,475)	(2,895)	(3,377)
Utilidades retenidas	50,835)	47,979)	45,093)	42,827)	39,905)
Capital total de los accionistas de Honeywell	18,619)	15,856)	16,697)	18,569)	17,549)
Participación minoritaria	535)	578)	622)	673)	241)
Patrimonio neto total de los accionistas	19,154)	16,434)	17,319)	19,242)	17,790)
Pasivos totales, participación minoritaria redimible y patrimonio neto	75,196)	61,525)	62,275)	64,470)	64,586)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Tendencias en los pasivos y la deuda: Los pasivos totales muestran una tendencia alcista sustancial en 2024, alcanzando los 75,196 millones de dólares, en comparación con los 64,586 millones en 2020, 45,221 millones en 2021, 44,949 millones en 2022 y 45,084 millones en 2023. Esto indica un incremento en la carga total de obligaciones, principalmente impulsado por el aumento en los pasivos no corrientes, que alcanzan los 34,779 millones en 2024, frente a 27,592 millones en 2020.; La deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales, presenta una notable expansión en 2024, llegando a 25,479 millones de dólares, en contraste con las cifras de años anteriores (16,342 millones en 2020, 14,254 millones en 2021 y 15,123 millones en 2022). La reducción en 2021 y 2022 puede reflejar esfuerzos de refinanciamiento o amortización, pero en 2024 se observa una expansión significativa, posiblemente relacionada con financiamiento para proyectos o reestructuración de pasivos.
Pasivos corrientes y liquidez: El pasivo corriente crece en 2024 hasta 21,256 millones de dólares, partiendo de 19,197 millones en 2020. La evolución en los vencimientos de la deuda a corto plazo muestra una fluctuación: una ligera disminución en 2022 y 2023, pero con un incremento importante en 2024, alcanzando los 4,273 millones en pagarés y otros empréstitos a corto plazo, lo que puede indicar una estrategia de financiamiento a corto plazo o una mayor rotación de deuda a corto plazo.
Capacidad de pago y estructura de financiamiento: Los activos totales y patrimonio neto han presentado cambios en los años analizados. El patrimonio total, que incluye utilidades retenidas y otras reservas, alcanzó los 19,154 millones de dólares en 2024, frente a 17,790 millones en 2020. Sin embargo, las acciones en tesorería han aumentado sustancialmente, llegando a -39,378 millones en 2024, posiblemente reflejando recompra de acciones o gestión de exceso de liquidez.; Los recursos propios y el patrimonio de los accionistas muestran una recuperación en 2024, con un patrimonio neto total que se sitúa en 19,154 millones, consolidando una estructura financiera que mantiene cierta solidez pese al incremento en los pasivos.
Otros pasivos y obligaciones específicas: Los pasivos relacionados con el amianto permanecen relativamente estables pero en niveles elevados, alcanzando 1,325 millones en 2024, lo que sigue siendo un pasivo significativo. La acumulación en otros pasivos, principalmente gastos de explotación, fluctuó pero se mantiene en niveles cercanos a los 6,000 millones de dólares en 2024, evidenciando una carga importante en estas obligaciones recurrentes.; Los pasivos relacionados con obligaciones laborales y beneficios post jubilación muestran una tendencia a la baja o estabilización en sus montos reconocidos, reduciéndose en algunos casos respecto a años anteriores, como las obligaciones por retiro de activos, que son menores, en 16 millones en 2024.
Otros aspectos relevantes: Las utilidades retenidas han mostrado crecimiento sostenido, alcanzando los 50,835 millones de dólares en 2024, lo que indica una acumulación de beneficios y una política de retención de utilidades para fortalecer el patrimonio.; La participación minoritaria mantiene cifras estables, en torno a 535 millones de dólares en 2024, evidenciando una estructura de propiedad controlada y una limitada presencia de intereses minoritarios en comparación con el total del patrimonio.; El aumento en el capital desembolsado adicional y en las acciones ordinarias en tesorería señala estrategias de financiamiento y gestión del capital que han evolucionado a lo largo del período, con un notable incremento en las acciones en tesorería en 2024, reflejando posibles acciones de recompra para gestionar el valor de mercado.

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Balance general: pasivo y capital contable