Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
Desagregación de ROE en dos componentes
Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ratios financieros considerados. El Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA) experimentó un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2022 hasta el cuarto trimestre de 2023, alcanzando un máximo en el tercer trimestre de 2023. No obstante, se observa una disminución drástica y negativa en el primer trimestre de 2024, que persiste y se agudiza a lo largo del año, aunque muestra una recuperación gradual en los trimestres posteriores, volviendo a valores positivos en el primer trimestre de 2025 y continuando su ascenso.
En cuanto al Ratio de Apalancamiento Financiero, se aprecia una relativa estabilidad entre el primer trimestre de 2022 y el cuarto trimestre de 2023, con fluctuaciones menores. A partir del primer trimestre de 2024, se registra un incremento considerable, alcanzando valores máximos en el primer trimestre de 2024, seguido de una ligera disminución a lo largo del año, manteniéndose en niveles elevados en comparación con los períodos anteriores. Se observa una tendencia a la baja en los trimestres finales de 2025.
El Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE) siguió una trayectoria similar al ROA, con un aumento sostenido hasta el cuarto trimestre de 2023. Sin embargo, la caída experimentada en el primer trimestre de 2024 es aún más pronunciada que la del ROA, resultando en valores negativos significativamente más bajos. Al igual que el ROA, el ROE muestra signos de recuperación a partir del primer trimestre de 2025, con un crecimiento constante a lo largo del año, superando los valores iniciales de 2022.
- ROA (Ratio de Rentabilidad sobre Activos)
- Presenta una fase de crecimiento seguida de una fuerte caída y posterior recuperación.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- Muestra estabilidad inicial seguida de un aumento significativo y una ligera disminución posterior.
- ROE (Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable)
- Sigue una dinámica similar al ROA, pero con una caída más pronunciada y una recuperación posterior más robusta.
La correlación entre la disminución del ROA y el ROE en el primer trimestre de 2024 sugiere un impacto significativo en la rentabilidad de la empresa. El aumento del Ratio de Apalancamiento Financiero en el mismo período podría indicar un mayor endeudamiento, lo que podría estar contribuyendo a la disminución de la rentabilidad. La recuperación observada a partir del primer trimestre de 2025 indica una posible mejora en la gestión financiera y operativa.
Desagregación de ROE en tres componentes
Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave de rendimiento. Se observa una evolución variable en el ratio de margen de beneficio neto a lo largo del período analizado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Inicialmente, el ratio experimenta un incremento gradual desde el primer trimestre de 2022 hasta el tercero de 2023, alcanzando un máximo en el tercer trimestre de 2023. Posteriormente, se registra una disminución drástica y significativa, presentando valores negativos en los trimestres finales de 2023 y los tres primeros de 2024. A partir del primer trimestre de 2024, se observa una recuperación progresiva, culminando en un valor superior al inicial en el último trimestre de 2025.
- Ratio de rotación de activos
- Este ratio muestra una estabilidad relativa con una ligera tendencia al alza. Se aprecia un incremento modesto y constante desde el primer trimestre de 2022 hasta el cuarto trimestre de 2024, seguido de una estabilización en los trimestres posteriores. Las fluctuaciones son mínimas, indicando una eficiencia constante en la utilización de los activos.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución inicial desde el primer trimestre de 2022 hasta el segundo trimestre de 2023, seguido de un aumento gradual hasta el primer trimestre de 2024. A partir de este punto, se observa una disminución constante, aunque los valores se mantienen considerablemente más altos que los iniciales. Este comportamiento sugiere un cambio en la estructura de capital de la entidad.
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE sigue una trayectoria similar al ratio de margen de beneficio neto, con un incremento constante hasta el tercer trimestre de 2023. Posteriormente, experimenta una caída abrupta y pronunciada, resultando en valores negativos significativos en los trimestres finales de 2023 y los tres primeros de 2024. A partir del primer trimestre de 2024, se observa una recuperación progresiva, superando los valores iniciales en el último trimestre de 2025.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento y rentabilidad hasta el tercer trimestre de 2023, seguido de un período de dificultades financieras significativas que se manifiesta en la disminución del margen de beneficio neto y del ROE. La posterior recuperación indica una posible estabilización y mejora en el rendimiento, aunque el ratio de apalancamiento financiero permanece elevado.
Desagregación de ROA en dos componentes
Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.
- Ratio de margen de beneficio neto
- Se observa una mejora constante en el ratio de margen de beneficio neto desde el primer trimestre de 2022 hasta el cuarto trimestre de 2023, alcanzando un máximo en el tercer trimestre de 2023. No obstante, se registra una caída drástica y negativa en los trimestres posteriores, llegando a su punto más bajo en el cuarto trimestre de 2024. A partir del primer trimestre de 2025, se aprecia una recuperación progresiva, volviendo a valores positivos y mostrando una tendencia ascendente hasta el cuarto trimestre de 2025.
- Ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos presenta una estabilidad relativa con una ligera tendencia al alza desde el primer trimestre de 2022 hasta el segundo trimestre de 2024. Posteriormente, se mantiene en un rango estrecho, con fluctuaciones mínimas, indicando una eficiencia constante en la utilización de los activos para generar ingresos. Se observa un ligero incremento en el último trimestre del período analizado.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) sigue una trayectoria similar al ratio de margen de beneficio neto, con un crecimiento sostenido hasta el tercer trimestre de 2023. Al igual que el margen de beneficio neto, experimenta un descenso pronunciado y negativo a partir del primer trimestre de 2024, alcanzando su valor más bajo en el cuarto trimestre del mismo año. A partir del primer trimestre de 2025, se observa una recuperación gradual, con una tendencia al alza que culmina en un valor superior al inicial en el cuarto trimestre de 2025.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento en rentabilidad hasta el tercer trimestre de 2023, seguido de un período de declive significativo en 2024. A partir de 2025, se identifica una recuperación en los indicadores de rentabilidad, sugiriendo una posible estabilización y mejora en el desempeño financiero.