Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en los ratios financieros considerados. El Ratio de Rentabilidad sobre Activos (ROA) muestra una disminución general a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observa una reducción desde el 11.33% en marzo de 2021 hasta el 8.63% en septiembre de 2021. Posteriormente, se mantiene relativamente estable hasta diciembre de 2022, para luego experimentar un descenso más pronunciado, alcanzando el 3.44% en diciembre de 2023 y un ligero repunte hasta el 7.77% en septiembre de 2025.

En cuanto al Ratio de Apalancamiento Financiero, se aprecia una volatilidad considerable. Tras un incremento gradual desde 6.7 en marzo de 2021 hasta 9.13 en diciembre de 2021, se registra un pico significativo en marzo de 2022 (64.62), seguido de una disminución sustancial y fluctuante en los trimestres posteriores. A partir de septiembre de 2023, el ratio muestra una tendencia a la baja, estabilizándose en torno a los 9.37 en septiembre de 2025.

El Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (ROE) exhibe las mayores fluctuaciones. Se observa un valor elevado en marzo de 2021 (75.91%), seguido de una disminución hasta el 68.26% en septiembre de 2021. El ratio experimenta un aumento drástico en diciembre de 2021 (87.96%) y un incremento aún mayor en marzo de 2022 (624.78%), seguido de una fuerte caída y estabilización en valores más bajos a partir de junio de 2022. A partir de marzo de 2023, el ROE muestra una recuperación gradual, alcanzando el 89.11% en septiembre de 2025.

ROA (Ratio de Rentabilidad sobre Activos)

Presenta una tendencia decreciente general, con fluctuaciones menores y un ligero repunte al final del período.

Ratio de Apalancamiento Financiero

Muestra una alta volatilidad, con un pico significativo en marzo de 2022 y una tendencia a la baja posterior.

ROE (Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable)

Exhibe las mayores fluctuaciones, con un aumento drástico en 2022 seguido de una disminución y una posterior recuperación gradual.

La marcada volatilidad del ROE, especialmente el pico en marzo de 2022, sugiere la influencia de eventos extraordinarios o cambios significativos en la estructura de capital. La disminución general del ROA, combinada con la fluctuación del Ratio de Apalancamiento Financiero, podría indicar cambios en la eficiencia operativa y en la gestión de la deuda.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Ratio de margen de beneficio neto

Se observa una fluctuación considerable. Inicialmente, el ratio se sitúa en torno al 23-30%, mostrando una relativa estabilidad en los primeros trimestres. Posteriormente, experimenta un aumento notable, superando el 30% en 2023, para luego disminuir drásticamente en los trimestres iniciales de 2024, alcanzando mínimos del 10-13%. A partir de ese punto, se aprecia una recuperación gradual, volviendo a situarse en el rango del 18-20% en los últimos trimestres analizados.

Ratio de rotación de activos

Este ratio presenta una estabilidad relativa en los primeros trimestres, oscilando entre 0.37 y 0.41. A partir de 2023, se observa una disminución constante, estabilizándose en 0.28 durante gran parte del año. En 2024, se registra un ligero repunte, alcanzando 0.35, y continúa incrementándose hasta 0.38 en los últimos trimestres del período.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero muestra una volatilidad extrema. Inicialmente, se mantiene en niveles moderados, entre 6.7 y 9.13. Sin embargo, en el primer trimestre de 2022, experimenta un aumento drástico a 64.62, seguido de una disminución significativa en los trimestres posteriores, aunque permaneciendo en niveles superiores a los iniciales. A partir de 2023, se observa una tendencia a la baja, estabilizándose en torno a 11-18, con una ligera disminución en los últimos trimestres.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE exhibe una alta volatilidad. Comienza con valores elevados, superiores al 68%, y alcanza un pico significativo en el primer trimestre de 2022 (624.78). Posteriormente, disminuye considerablemente, aunque se mantiene por encima del 98% durante 2023. En 2024, se produce una caída pronunciada, llegando a valores inferiores al 60%, para luego recuperarse gradualmente, situándose en el rango del 72-95% en los últimos trimestres.

En resumen, los datos sugieren una empresa con una rentabilidad neta fluctuante, una eficiencia en el uso de activos relativamente estable con una ligera mejora reciente, un apalancamiento financiero que experimenta cambios drásticos y un rendimiento sobre el capital contable altamente variable.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período examinado.

Ratio de carga tributaria

Este ratio se mantuvo relativamente estable, fluctuando entre 0.85 y 0.90. Se observa una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres, aunque las variaciones son mínimas.

Ratio de carga de intereses

Se aprecia una disminución constante y notable en este ratio a lo largo del tiempo. Inicialmente en torno a 0.87, experimenta una reducción progresiva hasta alcanzar valores inferiores a 0.75 en los últimos trimestres. Esta tendencia sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses.

Ratio de margen EBIT

El ratio de margen EBIT muestra una volatilidad considerable. Tras fluctuar entre 31% y 38% en los primeros trimestres, se observa un aumento significativo a partir del tercer trimestre de 2022, superando el 40%. Posteriormente, experimenta un descenso pronunciado en 2023 y 2024, estabilizándose alrededor del 30% en los últimos trimestres.

Ratio de rotación de activos

Este ratio se mantuvo relativamente constante en torno a 0.38-0.41 durante la mayor parte del período. Sin embargo, a partir del tercer trimestre de 2022, se observa una disminución gradual, situándose en torno a 0.28 en los trimestres siguientes. A partir de 2024 se observa una ligera recuperación, llegando a 0.38 en el último trimestre analizado.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio experimentó una variación drástica. Inicialmente en valores bajos (alrededor de 7), se incrementó significativamente en el primer trimestre de 2022, alcanzando un valor de 64.62. Posteriormente, disminuyó de forma considerable, aunque se mantuvo por encima de 10 durante la mayor parte del período. En los últimos trimestres se observa una tendencia a la baja, situándose en torno a 10.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE presenta una volatilidad extrema. Tras fluctuar en torno al 70% en los primeros trimestres, experimentó un aumento exponencial en el primer trimestre de 2022, superando el 600%. Posteriormente, disminuyó drásticamente, situándose en torno al 70% en los últimos trimestres. Esta fluctuación sugiere cambios significativos en la rentabilidad de la inversión en capital propio.

En resumen, los datos indican una mejora en la capacidad de cobertura de intereses, una volatilidad significativa en la rentabilidad operativa y en el rendimiento sobre el capital contable, y cambios importantes en el nivel de apalancamiento financiero. La rotación de activos muestra una ligera tendencia a la baja.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado.

Ratio de margen de beneficio neto

Se observa una fluctuación considerable. Inicialmente, el ratio se sitúa en torno al 23-30%, mostrando una relativa estabilidad en los primeros trimestres. A partir del primer trimestre de 2023, se experimenta una disminución pronunciada, alcanzando mínimos del 10.6% y 13.35%. Posteriormente, se aprecia una recuperación gradual, superando el 20% en los últimos trimestres analizados.

Ratio de rotación de activos

Este ratio presenta una estabilidad relativa entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022, oscilando entre 0.37 y 0.41. A partir del primer trimestre de 2023, se registra una disminución constante, estabilizándose en 0.28 durante los cuatro trimestres siguientes. A partir del primer trimestre de 2024, se observa una ligera recuperación, alcanzando 0.38 en el último trimestre analizado.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA sigue una trayectoria similar al margen de beneficio neto, aunque con menor volatilidad. Se mantiene en torno al 9-11% durante la mayor parte del período. A partir del primer trimestre de 2023, se produce una caída significativa, llegando a situarse en el 3.44% y 4.05%. Posteriormente, se observa una recuperación progresiva, superando el 7% en los últimos trimestres del período analizado.

En resumen, los datos sugieren un período de rentabilidad sólida inicialmente, seguido de un deterioro notable a partir del primer trimestre de 2023. La recuperación observada en los últimos trimestres indica una posible mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad, aunque la rotación de activos permanece en niveles más bajos que en el período inicial.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período observado.

Ratio de carga tributaria

Se observa una relativa estabilidad en este ratio, fluctuando entre 0.85 y 0.90. Existe una ligera tendencia a la baja en los primeros trimestres, seguida de una estabilización y un ligero repunte hacia el final del período. La variación general es mínima.

Ratio de carga de intereses

Este ratio muestra una disminución constante y notable a lo largo del tiempo. Inicialmente en torno a 0.87, experimenta una caída progresiva hasta alcanzar valores de 0.52 y 0.59. A partir de ese punto, se observa una recuperación gradual, llegando a 0.74 en el último período analizado. Esta evolución sugiere una mejora en la capacidad para cubrir los gastos por intereses.

Ratio de margen EBIT

El ratio de margen EBIT presenta fluctuaciones más amplias. Se observa un descenso desde 38.31% hasta valores en torno al 31-32% en los primeros trimestres. Posteriormente, experimenta un aumento significativo, alcanzando máximos de 44.53%. A partir de ese punto, se registra una disminución, estabilizándose en torno al 24-25% y mostrando una recuperación gradual hacia el final del período, llegando a 32.16%.

Ratio de rotación de activos

Este ratio muestra una tendencia general a la baja, con fluctuaciones menores. Inicialmente en torno a 0.40, disminuye gradualmente hasta alcanzar valores de 0.28. A partir de ese punto, se observa una ligera recuperación, llegando a 0.38 en el último período analizado. La disminución sugiere una menor eficiencia en la utilización de los activos para generar ingresos.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA sigue una trayectoria similar al margen EBIT, con una disminución inicial desde 11.33% hasta valores en torno al 8-9%. Posteriormente, experimenta un aumento significativo, alcanzando máximos de 7.77%. Sin embargo, se observa una disminución posterior, estabilizándose en torno al 4-6% y mostrando una recuperación gradual hacia el final del período. La evolución del ROA refleja la rentabilidad general de la empresa en relación con sus activos.

En resumen, los datos indican una mejora en la capacidad para cubrir los gastos por intereses, fluctuaciones significativas en la rentabilidad operativa y una tendencia a la baja en la eficiencia de la utilización de los activos. La rentabilidad sobre los activos muestra una evolución similar a la rentabilidad operativa, con una recuperación gradual en los últimos períodos.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores financieros clave a lo largo del período observado.

Ratio de carga tributaria

Se observa una relativa estabilidad en el ratio de carga tributaria, fluctuando entre 0.85 y 0.90. Existe una ligera tendencia a la baja en los primeros trimestres, seguida de una estabilización y un ligero repunte hacia el final del período. La variación general es mínima.

Ratio de carga de intereses

El ratio de carga de intereses muestra una disminución notable a lo largo del tiempo. Inicialmente, se mantiene alrededor de 0.85-0.87, pero experimenta una caída constante a partir del primer trimestre de 2022, alcanzando valores significativamente más bajos, alrededor de 0.52-0.74, en los trimestres posteriores. Esta reducción sugiere una mejora en la capacidad para cubrir los gastos por intereses.

Ratio de margen EBIT

El ratio de margen EBIT presenta fluctuaciones más amplias. Se observa una disminución desde 38.31% en el primer trimestre de 2021 hasta alrededor de 31-32% en los trimestres siguientes. A partir del tercer trimestre de 2022, se registra un aumento considerable, superando el 43% en algunos trimestres, para luego disminuir nuevamente a partir del primer trimestre de 2023, estabilizándose en torno al 24-32% en los trimestres finales del período analizado. Esta volatilidad indica cambios en la rentabilidad operativa.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto sigue una trayectoria similar al ratio de margen EBIT, aunque con valores porcentuales más bajos. Se observa una disminución inicial desde 29.6% hasta alrededor de 23-24%. A partir del tercer trimestre de 2022, se registra un aumento significativo, alcanzando un máximo de 31.77%, seguido de una disminución pronunciada en 2023, llegando a valores tan bajos como 10.6%. Posteriormente, se observa una recuperación gradual, superando el 20% en los últimos trimestres del período. Esta tendencia refleja cambios en la rentabilidad general de la entidad.

En resumen, los datos sugieren una mejora en la capacidad de cobertura de los gastos por intereses, mientras que la rentabilidad operativa y neta muestran una mayor volatilidad, con un pico de crecimiento en 2022 seguido de una disminución en 2023 y una posterior recuperación.