Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
Datos trimestrales
La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.
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Desagregación de ROE en dos componentes
AbbVie Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Trend de la rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general de incremento desde mediados de 2020 hasta mediados de 2022, alcanzando picos cercanos al 9% en ese período. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja, descendiendo gradualmente hasta valores cercanos al 3% en 2024. Este comportamiento indica una mejora en la eficiencia para generar beneficios a partir de los activos durante la período de 2020-2022, seguida de una posible contracción en esa eficiencia en años posteriores.
- Trend del ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado. A partir de niveles moderados alrededor de 10.17 en junio de 2020, incrementa de forma sostenida, alcanzando valores muy elevados cercanos a 96 en marzo de 2025. Este patrón refleja un aumento sustancial en el uso de deuda o financiamiento externo en relación con el patrimonio, señalando una mayor dependencia del apalancamiento financiero.
- Trend del ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ratio de ROE muestra una tendencia de crecimiento significativa desde últimos de 2020, alcanzando picos históricos alrededor del 295% en marzo de 2025. Esto sugiere que la empresa ha logrado mejorar la rentabilidad para los accionistas en relación con el capital propio, especialmente en los años más recientes, donde el incremento es extremadamente pronunciado. La tendencia refleja una mayor eficiencia en generar beneficios con los recursos propios, aunque también podría estar influida por niveles elevados de apalancamiento.
Desagregación de ROE en tres componentes
AbbVie Inc., descomposición de ROE (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Patrón del margen de beneficio neto
- El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia general de crecimiento significativo desde finales de 2020, alcanzando picos en el tercer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2021 con valores superiores al 20%. Sin embargo, a partir de 2022, se observa una tendencia a la baja, con valores que caen por debajo del 10% en 2023 y siguen disminuyendo en 2024, alcanzando niveles cercanos al 6%. Este patrón puede reflejar fluctuaciones en los costos, cambios en los precios de venta o en la eficiencia operacional, afectando la rentabilidad neta de la compañía con el tiempo.
- Patrón del ratio de rotación de activos
- El ratio de rotación de activos muestra una tendencia estable a partir del tercer trimestre de 2020, oscilando en torno a 0.4. Se mantiene relativamente constante hasta mediados de 2021 y principios de 2022. A partir de ese momento, el ratio disminuye ligeramente, llegando a valores de 0.37 en el segundo trimestre de 2023, aunque en periodos posteriores vuelve a incrementarse hasta 0.43 en el último período analizado. Esto indica una utilización relativamente eficiente de los activos a lo largo del tiempo, con una ligera disminución en la eficiencia en ciertos periodos que posteriormente se recupera.
- Patrón del ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un aumento progresivo en el período analizado. En los primeros semestres de 2020, el ratio fluctúa en torno a 8-11, pero a partir de 2022 se observa un incremento notable, alcanzando valores extremadamente altos en 2025, llegando a 95.89. Este patrón indica una intensificación del uso de deuda o financiamiento externo en los últimos años, sugiriendo una posible elevación del riesgo financiero para la empresa, posiblemente vinculada a estrategias de expansión o restructuración del capital.
- Patrón del ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)
- El ROE presenta una tendencia de crecimiento significativa desde finales de 2020, con valores que pasan de aproximadamente 35-55% en 2020-2021, a picos superiores al 80% en 2022, llegando incluso a valores extraordinariamente elevados en 2024 y 2025 (128.66% y 295.42%, respectivamente). La tendencia indica un aumento en la rentabilidad del capital propio, aunque en algunos periodos muestra cierta volatilidad. La escalada en ROE en los últimos años puede reflejar una mayor eficacia en la generación de beneficios, o bien un efecto de apalancamiento financiero elevado, que aumenta la rentabilidad sobre el capital propio.
Desagregación de ROA en dos componentes
AbbVie Inc., descomposición de ROA (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31).
- Ratio de margen de beneficio neto
- Desde el tercer trimestre de 2020 se observa una tendencia al alza en el ratio de margen de beneficio neto, alcanzando un pico de 23.19% en el tercer trimestre de 2021. Después de ese punto, se evidencia una disminución progresiva, estabilizándose en niveles cercanos al 7-8% en los períodos finales analizados, específicamente en 2024 y 2025. Esto podría indicar una reducción en la rentabilidad porcentual sobre las ventas a lo largo del tiempo, con posibles implicaciones en la eficiencia de gestión de costos o en la estructura de ingresos.
- Ratio de rotación de activos
- Desde mediados de 2020, este ratio ha mostrado una tendencia estable pero moderadamente creciente, pasando de valores cercanos a 0.3 a aproximadamente 0.43 en la sección final del período. La tendencia indica una ligera mejora en la utilización de los activos para generar ventas, aunque los cambios no son abruptos, sugiriendo una gestión relativamente constante en la rotación de activos a lo largo del tiempo.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)
- El ROA presenta un patrón de crecimiento sostenido desde aproximadamente 3.07% en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un máximo cercano a 9.49% en el primer trimestre de 2022. Sin embargo, posteriormente se observa una tendencia decreciente que lleva a niveles cercanos a 2.74% en el primer trimestre de 2025. La fluctuación indica que la rentabilidad relativa sobre los activos ha sido variable, con un aumento significativo en el periodo 2020-2022 que posteriormente se reduce, sugiriendo cambios en la eficiencia en la utilización activa de los recursos o en la generación de beneficios en relación a los activos totales.