Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA presenta una tendencia de estabilización tras un período de falta de datos en los primeros trimestres. A partir del tercer trimestre de 2020, el ratio muestra un aumento progresivo, alcanzando máximos en torno al 12.7% en el cuarto trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2021. Luego, se observa una caída gradual desde el 8.12% en el primer trimestre de 2021 hacia valores cercanos al 6.1% en los últimos trimestres del período analizado. Este patrón indica que, después de una fase de mayor rentabilidad frente a los activos, la rentabilidad ha experimentado una leve disminución con ligeras estabilizaciones hacia valores de aproximadamente 6.5%, reflejando posibles cambios en la eficiencia del uso de sus activos o en la rentabilidad operativa.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio muestra cierta variabilidad a lo largo del período, con un valor en torno a 2.05 en los primeros registros. Se observa una disminución progresiva en algunos trimestres, alcanzando valores cercanos a 1.84 en la segunda mitad de 2020, lo que sugiere una reducción en el nivel de endeudamiento relativo durante ese tiempo. Sin embargo, en algunos trimestres específicos, como en el tercer trimestre de 2020, hay un aumento a 2.33, indicando un incremento en el apalancamiento. En general, el ratio oscila alrededor de 2, promediando cerca de dicho valor, reflejando una estructura de capital relativamente estable y moderada en términos de ratio de endeudamiento.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE refleja una tendencia de crecimiento desde niveles cercanos al 12.5% en el cuarto trimestre de 2022 a valores superiores al 22% en el tercer trimestre de 2021, alcanzando picos en torno a 23.32% en el mismo período. Sin embargo, posteriormente se evidencia una disminución paulatina, estabilizándose en rangos cercanos al 13% en los últimos trimestres del período. La tendencia general indica un período de alta rentabilidad del capital durante 2021, seguido por una reducción progresiva en 2022 y 2023. La fluctuación en el ROE puede estar relacionada con variaciones en la rentabilidad operacional, cambios en la estructura de financiamiento o en las ganancias netas, reflejando una fase de ajuste en la gestión del capital propio.

El ratio de margen de beneficio neto

El análisis de esta métrica revela una tendencia generalmente estable y ligeramente ascendente desde el segundo trimestre de 2020 en adelante. Durante el primer trimestre del período, no se disponen de datos, pero desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, se observa un incremento paulatino en el margen de beneficio neto, alcanzando en algunos períodos valores cercanos al 14%. La tendencia sugiere una mejora en la rentabilidad de las operaciones, con valores que muestran una tendencia a estabilizarse ligeramente por encima del 14% en los períodos más recientes. Esto indica una gestión eficiente en el control de costos y una posible optimización en la generación de beneficios respecto a los ingresos.

El ratio de rotación de activos

Este ratio presenta una tendencia relativamente estable a lo largo del tiempo, con fluctuaciones leves. La mayoría de los valores se mantienen cercanos a 0.43 - 0.57, indicando una rotación constante de los activos en la generación de ingresos. No se registran cambios drásticos, y los picos alcanzados en ciertos períodos corresponden a ratios en torno a 0.57, sugiriendo que en esos momentos la empresa lograba un uso eficiente de sus activos para generar ventas.

El ratio de apalancamiento financiero

Se observa una tendencia con ligeras fluctuaciones alrededor de un valor promedio cercano a 2.0 durante la mayor parte del período analizado. Sin embargo, en ciertos puntos, en particular en el tercer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022, se observan incrementos que superan ligeramente este nivel, alcanzando valores cercanos a 2.33. Esto indica una utilización moderada del apalancamiento financiero, que se mantiene relativamente estable en el largo plazo. La variabilidad sugiere pequeños ajustes en la estructura de financiamiento, posiblemente en respuesta a decisiones de financiación o reestructuración de deuda.

El ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE presenta una tendencia decreciente a lo largo del período, comenzando en niveles cercanos al 23% en los primeros meses de 2020 y descendiendo a valores por debajo del 13% en los últimos registros del período analizado. La disminución acumulada del ROE indica una reducción en la rentabilidad del capital propio de la empresa, que podría estar relacionada con presiones en márgenes de beneficio, aumento en la base de capital, o cambios en la utilización del apalancamiento. La tendencia a la baja es constante, desarrollándose en paralelo a una estabilización o ligera disminución del margen de beneficio neto.

Ratio de carga tributaria

El ratio de carga tributaria muestra una tendencia estable en los últimos períodos, oscilando entre 0.86 y 0.95. Desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, se observa una ligera subida hacia el final del período analizado, alcanzando niveles cercanos a 0.95. Esto indica una posible mayor presión fiscal o cambios en la estructura tributaria en estos períodos, aunque la variabilidad no es significativa.

Ratio de carga de intereses

Este ratio presenta una tendencia decreciente desde niveles cercanos a 0.93 en el primer semestre de 2020, hacia valores más bajos (unos 0.82 a 0.84) en los últimos períodos. La disminución constante sugiere una reducción en la carga de intereses respecto a los beneficios o una menor dependencia del financiamiento por intereses, mejorando potencialmente la solvencia en términos financieros.

Ratio de margen EBIT

El margen EBIT fluctúa en un rango entre aproximadamente 16.29% y 27.4%, con una tendencia general a la estabilización en torno a los niveles del 18-19%. Se observa un pico en torno al tercer trimestre de 2021, alcanzando 19.56%, pero luego se mantiene relativamente estable, indicando una recuperación o mantenimiento de la rentabilidad operativa en ese período.

Ratio de rotación de activos

Este ratio evidencia una tendencia fluctuante, con valores que van desde 0.41 hasta 0.57. Se observa una tendencia ligeramente descendente en los últimos períodos, con valores alrededor de 0.43-0.44 en 2023. La variabilidad sugiere cambios en la eficiencia en la utilización de los activos, aunque en general se mantiene en niveles moderados, indicando que los activos generan una cantidad relativamente estable de ventas.

Ratio de apalancamiento financiero

El apalancamiento ha presentado un comportamiento relativamente estable en torno a 2, con ligeras fluctuaciones. Se nota un aumento en 2020 alcanzando valores cercanos a 2.33, seguido de una tendencia a disminuir gradualmente a valores cercanos a 2.0 en 2023. Esto indica una política conservadora en el uso de deuda y una tendencia a mantener un equilibrio en la estructura financiera, evitando un apalancamiento excesivo.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE mostró una tendencia decreciente desde aproximadamente 23.32% en el tercer trimestre de 2020, hacia niveles cercanos a 12.52% en finales de 2022. Los valores recientes parecen estabilizarse en torno al 13%, sugiriendo una reducción en la rentabilidad sobre el patrimonio, aunque en niveles aún considerados adecuados. La tendencia de descenso en este ratio puede indicar menor eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital propio o cambios en la estructura de resultados.

El ratio de margen de beneficio neto muestra una tendencia relativamente estable desde principios de 2020, con un incremento notable en los períodos correspondientes a finales de 2020 y el primer semestre de 2021, alcanzando valores superiores al 22 %. Posteriormente, a partir de mediados de 2021, se observa una ligera disminución, estabilizándose alrededor del 13-15 % en los últimos períodos del año 2022 y en 2023. Este patrón indica una recuperación y mantenimiento de márgenes positivos, aunque con una ligera tendencia a estabilizarse en niveles moderados en comparación con los picos observados anteriormente.

El ratio de rotación de activos presenta una tendencia estable y moderada, fluctuando alrededor de 0.43 a 0.57 desde mediados de 2020 en adelante. Se observa un incremento gradual en 2020, llegando a un máximo de 0.57 en el tercer trimestre del año. Luego, la tendencia se mantiene en niveles cercanos a 0.43 - 0.54, sin cambios bruscos. Esto sugiere una eficiencia relativamente constante en la utilización de los activos para generar ingresos a lo largo del período analizado.

En cuanto a la rentabilidad sobre activos (ROA), en los primeros años de la serie, la rentabilidad se mantuvo en niveles cercanos al 6 %, con un aumento circunstancial en 2020 y 2021, llegando a un pico del 12.7 % en el tercer trimestre de 2020. Sin embargo, a partir de esa fecha, se evidencia una tendencia a la estabilización en torno al 6 %, con ligeras variaciones menores. Esto indica que, aunque la rentabilidad mejoró en ciertos períodos, en general se mantuvo en niveles moderados y relativamente estables en los años recientes.

El ratio de carga tributaria

Desde el último trimestre de 2020 en adelante, este ratio se ha mantenido relativamente estable, oscillando en torno a 0.86 a 0.95. Se observa un incremento progresivo hacia el final del período, alcanzando un valor de 0.94 en el primer trimestre de 2025. Esto indica una tendencia a un mayor peso de la carga tributaria en relación con los resultados antes de impuestos, aunque la variación no es significativa, sugiriendo una estabilidad en la política fiscal o en la base imponible.

El ratio de carga de intereses

Este ratio muestra un descenso sostenido desde niveles cercanos a 0.94 en el tercer trimestre de 2020 hacia 0.82 en el tercer trimestre de 2029. La disminución revela una menor proporción del gasto por intereses en relación con los beneficios antes de intereses e impuestos, lo que puede estar vinculado a una reducción en la carga financiera o a una mayor eficiencia en la gestión de la deuda. La tendencia estable, con ligeras variaciones, indica un control efectivo de los gastos financieros en el tiempo.

El ratio de margen EBIT

El margen EBIT experimenta una tendencia ascendente desde aproximadamente 16.29% en el cuarto trimestre de 2021 hasta alcanzar cerca de 19.56% en el tercer trimestre de 2024. La progresión refleja una mejora en la rentabilidad operativa, posiblemente debido a eficiencias operativas o a un aumento en los precios de venta, o una combinación de ambos. Las fluctuaciones menores en los valores sugieren cierta estabilidad en la gestión de los costes y en las márgenes de beneficio operacional.

El ratio de rotación de activos

Este ratio muestra una tendencia general de estabilización, con valores que oscilan entre 0.41 en el cuarto trimestre de 2021 y 0.47 en el segundo trimestre de 2020. A partir de 2021, mantiene una ligera tendencia a disminuir, alcanzando alrededor de 0.43 en los últimos períodos analizados. Esto indica una ligera reducción en la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas, aunque la variación no es significativa y se mantiene en niveles relativamente estables.

La rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA presenta una tendencia moderada a estabilizarse, con valores que fluctúan entre 6.07% en el cuarto trimestre de 2022 y 12.7% en el tercer trimestre de 2020. Tras un pico en 2020, la rentabilidad se mantiene en torno a 6-7% en ciertos períodos posteriores, sugiriendo una recuperación parcial tras momentos de mayor rentabilidad. La ligera variación indica una gestión consistente en la utilización de activos para generar beneficios, aunque sin un fuerte incremento en la rentabilidad en los últimos años.

Ratio de carga tributaria

El ratio de carga tributaria presenta una tendencia estable desde el tercer trimestre de 2020 en adelante, con valores que oscilan en torno a 0.86 y 0.95. Se observa una ligera tendencia al alza en los últimos períodos, alcanzando un valor de 0.94 en el cuarto trimestre de 2024. Este comportamiento sugiere una mayor proporción de beneficios que se destina al pago de impuestos, aunque las variaciones no son extremadamente significativas, indicando estabilidad en la carga fiscal comparada con los beneficios antes de impuestos.

Ratio de carga de intereses

El ratio de carga de intereses muestra una tendencia descendente desde aproximadamente 0.93 en el segundo semestre de 2020 hasta 0.82 a finales de 2024. Esta disminución indica una menor proporción de los beneficios que se destina al pago de intereses, lo que puede reflejar una reducción en la carga financiera por intereses, ya sea por disminución en los niveles de deuda o mejoras en la estructura financiera.

Ratio de margen EBIT

El margen EBIT tiene un comportamiento fluctuante pero con una tendencia general al incremento en los períodos más recientes. Después de niveles alrededor de 24.14% en el primer trimestre de 2020, alcanza valores cercanos a 19.43% en el cuarto trimestre de 2024, con algunas oscilaciones a pesar de un repunte en los periodos finales. Este patrón indica una posible mejora en la eficiencia operacional o en la rentabilidad antes de intereses e impuestos sobre el tiempo, aunque con algunas caídas que reflejan fluctuaciones en márgenes operativos.

Ratio de margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto también ha mostrado una tendencia de recuperación en los últimos períodos, partiendo de niveles cercanos al 13.14% en el cuarto trimestre de 2024 y alcanzando hasta aproximadamente 15.23% en el final del período analizado. La tendencia sugiere una mejora en la rentabilidad neta de la empresa, posiblemente atribuible a controles de costos más efectivos o incremento en los ingresos netos tras deducir todos los gastos.