Análisis de inversiones
- Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
- Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Ajuste a la utilidad neta: Valores disponibles para la venta a precio de mercado
Bristol-Myers Squibb Co., ajuste de los beneficios (pérdidas) netos atribuibles a los servicios de gestión de menores
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución en la utilidad neta atribuible y en las ganancias netas ajustadas entre 2021 y 2022.
- Tendencia Inicial (2021-2022)
- Se registra una reducción en ambos indicadores de rentabilidad, pasando de 6994 millones de dólares en 2021 a 6327 millones de dólares en 2022 para la utilidad neta, y de 6985 millones a 6325 millones para las ganancias netas ajustadas. Esta disminución sugiere un posible impacto negativo en los ingresos o un aumento en los costos durante este período.
Posteriormente, entre 2022 y 2023, se aprecia una recuperación sustancial en ambos indicadores, alcanzando 8025 millones de dólares en utilidad neta y 8027 millones de dólares en ganancias netas ajustadas. Este incremento indica una mejora en el desempeño financiero.
- Impacto Significativo (2023-2024)
- El año 2024 presenta un cambio drástico, con una pérdida neta atribuible de -8948 millones de dólares y una pérdida neta ajustada de -8948 millones de dólares. Esta caída abrupta sugiere la materialización de eventos extraordinarios negativos, como despidos masivos, deterioro de activos, o cambios regulatorios desfavorables, que superan cualquier beneficio operativo.
Finalmente, en 2025, se observa una recuperación parcial, con una utilidad neta atribuible de 7054 millones de dólares y ganancias netas ajustadas de 7055 millones de dólares. Si bien representa una mejora considerable con respecto a 2024, los niveles de rentabilidad no alcanzan los observados en 2021 y 2023.
- Volatilidad y Recuperación
- La marcada volatilidad en la rentabilidad, con una pérdida significativa en 2024 seguida de una recuperación en 2025, indica una alta sensibilidad a factores externos o internos. La recuperación en 2025, aunque positiva, no revierte completamente el impacto negativo de 2024, lo que sugiere que la empresa aún enfrenta desafíos para restablecer niveles de rentabilidad previos.
Ratios de rentabilidad ajustados: Valores disponibles para la venta a precios de mercado (resumen)
Bristol-Myers Squibb Co., ratios de rentabilidad ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Se observa una fluctuación considerable en los márgenes de beneficio y los ratios de rentabilidad.
- Margen de Beneficio Neto
- El margen de beneficio neto experimentó una disminución de 2021 a 2022, seguido de una recuperación sustancial en 2023. No obstante, en 2024 se produjo una caída drástica a territorio negativo, para luego mostrar una recuperación parcial en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2023. El margen ajustado presenta una trayectoria similar.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- La rentabilidad sobre el capital contable mostró un crecimiento constante entre 2021 y 2023. Sin embargo, en 2024 se registró una disminución abrupta y significativa, resultando en un valor negativo. En 2025, se observa una recuperación importante, aunque el ratio no regresa a los niveles previos a 2024. El ratio ajustado sigue la misma tendencia.
- Rentabilidad sobre Activos
- La rentabilidad sobre activos siguió una tendencia similar a la observada en los ratios anteriores, con un ligero incremento entre 2021 y 2023, seguido de una caída pronunciada en 2024 y una recuperación parcial en 2025. El ratio ajustado presenta una evolución prácticamente idéntica.
En general, los datos sugieren un período de crecimiento en rentabilidad hasta 2023, seguido de un año de resultados significativamente negativos en 2024. La recuperación observada en 2025, aunque notable, no revierte completamente el impacto negativo del año anterior. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados no tienen un impacto material en las tendencias generales observadas.
Bristol-Myers Squibb Co., Ratios de rentabilidad: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ganancias (pérdidas) netas ajustadas atribuibles a BMS ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela fluctuaciones significativas en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución en la utilidad neta atribuible y en las ganancias netas ajustadas entre 2021 y 2022. Esta reducción se refleja en una caída del ratio de margen de beneficio neto y del ratio de margen de beneficio neto ajustado.
En 2023, se registra una recuperación sustancial en la utilidad neta atribuible y en las ganancias netas ajustadas, lo que impulsa un aumento considerable en ambos ratios de margen de beneficio. Sin embargo, esta tendencia positiva se revierte drásticamente en 2024, con una pérdida neta significativa y un ratio de margen de beneficio neto negativo.
Finalmente, en 2025, se observa una recuperación parcial, con un retorno a la rentabilidad y una mejora en los ratios de margen de beneficio, aunque estos no alcanzan los niveles observados en 2021 y 2023.
- Tendencias Generales
- Se identifica una volatilidad considerable en la rentabilidad, con períodos de crecimiento seguidos de pérdidas significativas y recuperaciones parciales. La utilidad neta y las ganancias netas ajustadas muestran patrones similares, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad general.
- Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto fluctúa ampliamente, pasando de valores positivos en 2021, 2022 y 2023 a un valor negativo en 2024, para luego recuperarse parcialmente en 2025. Esta volatilidad indica una sensibilidad significativa a factores externos o internos que afectan los costos o los ingresos.
- Consistencia de los Datos
- Los ratios de margen de beneficio neto y ajustado presentan valores muy similares en cada período, lo que sugiere que los ajustes realizados no modifican sustancialmente la rentabilidad reportada.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Patrimonio neto total de BMS
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias (pérdidas) netas ajustadas atribuibles a BMS ÷ Patrimonio neto total de BMS
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en 2022, seguida de una recuperación sustancial en 2023. No obstante, en 2024 se registra una pérdida neta considerable, que se revierte parcialmente en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021 y 2023. La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar, con las mismas fluctuaciones y magnitudes comparables.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra un incremento constante entre 2021 y 2023, indicando una mejora en la eficiencia con la que se utilizan los recursos propios para generar beneficios. Sin embargo, en 2024, este ratio experimenta un descenso drástico, reflejando la pérdida neta registrada en ese año. En 2025, se aprecia una recuperación significativa, aunque el valor final se sitúa por debajo del máximo alcanzado en 2023.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable ajustado presenta una evolución idéntica al ratio no ajustado, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad general. La correlación entre ambos ratios es prácticamente perfecta a lo largo de todo el período analizado.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en su rentabilidad hasta 2023, seguido de un período de dificultades en 2024, con una posterior recuperación parcial en 2025. La pérdida significativa en 2024 impactó negativamente en la rentabilidad sobre el capital contable, aunque se observa una mejora en el último año del período analizado.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias (pérdidas) netas ajustadas atribuibles a BMS ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Utilidad Neta
- Se observa una disminución en la utilidad neta atribuible en 2022, seguida de una recuperación sustancial en 2023. No obstante, en 2024 se registra una pérdida neta considerable, que se revierte parcialmente en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2021 y 2023. La utilidad neta ajustada presenta una trayectoria similar, con las mismas fluctuaciones y magnitudes aproximadas.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA)
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra un incremento constante entre 2021 y 2023, indicando una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios. Sin embargo, en 2024, este ratio experimenta un descenso drástico, reflejando la pérdida neta registrada en ese año. En 2025, se aprecia una recuperación del ROA, aunque no se alcanza el nivel máximo de 2023.
- Rentabilidad sobre Activos (ROA) Ajustado
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustado sigue la misma tendencia que el ROA no ajustado, con un crecimiento hasta 2023, una caída significativa en 2024 y una recuperación parcial en 2025. La diferencia entre el ROA y el ROA ajustado es mínima en todos los períodos, lo que sugiere que los ajustes realizados no tienen un impacto material en la rentabilidad reportada.
- Tendencias Generales
- El período analizado se caracteriza por una volatilidad considerable en la rentabilidad. Si bien se observa un crecimiento en los primeros años, la entidad experimenta un año de pérdidas significativas en 2024, seguido de una recuperación en 2025. La consistencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que los factores que influyen en la rentabilidad son relativamente constantes.