Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
Bristol-Myers Squibb Co., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad.
- Endeudamiento
- Se observa un incremento constante en los ratios de deuda sobre fondos propios y deuda sobre capital propio entre 2021 y 2023, aunque a un ritmo moderado. No obstante, se registra un aumento considerable en 2024, seguido de una ligera disminución en 2025, aunque los niveles siguen siendo superiores a los iniciales. Los ratios de deuda sobre capital total y deuda sobre activos muestran una dinámica similar, con un incremento más pronunciado en 2024 y una estabilización en 2025.
- Apalancamiento
- El ratio de apalancamiento financiero sigue la tendencia general de incremento del endeudamiento, con un salto significativo en 2024 y una posterior moderación en 2025. Esto indica un mayor uso de deuda para financiar los activos.
- Cobertura de Intereses y Cargos Fijos
- Los ratios de cobertura de intereses y cargos fijos muestran una mejora gradual entre 2021 y 2023, lo que sugiere una mayor capacidad para cubrir los gastos financieros con los beneficios operativos. Sin embargo, en 2024, estos ratios experimentan un cambio drástico, con valores negativos, lo que indica una incapacidad para cubrir los gastos fijos e intereses generados. En 2025, se observa una recuperación parcial, aunque los niveles aún no alcanzan los de los años anteriores.
- Impacto del Pasivo por Arrendamiento Operativo
- La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en los cálculos de los ratios de deuda incrementa ligeramente los valores en todos los períodos, lo que sugiere que este pasivo tiene un impacto relevante en la estructura de capital de la entidad. La diferencia entre los ratios que incluyen y excluyen este pasivo se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
En resumen, la entidad ha experimentado un aumento en su nivel de endeudamiento, especialmente en 2024, lo que ha afectado negativamente su capacidad para cubrir los gastos financieros. La recuperación observada en 2025 es parcial, y se requiere un seguimiento continuo para evaluar la sostenibilidad de la estructura de capital.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Bristol-Myers Squibb Co., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Obligaciones de deuda a corto plazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Deuda total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Patrimonio neto total de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Patrimonio neto total de BMS
= 45,111 ÷ 18,473 = 2.44
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de un ligero incremento en 2023. No obstante, se registra un aumento considerable en 2024, que posteriormente se modera en 2025, aunque permaneciendo por encima de los niveles de 2022 y 2023.
- Patrimonio Neto Total
- El patrimonio neto total experimenta una reducción constante entre 2021 y 2023. Esta tendencia se acentúa en 2024, con una disminución sustancial, para mostrar una leve recuperación en 2025, aunque sin alcanzar los valores previos a 2023.
- Ratio de Deuda sobre Fondos Propios
- La ratio de deuda sobre fondos propios muestra un incremento gradual entre 2021 y 2023. En 2024, se produce un aumento drástico, indicando un apalancamiento financiero significativamente mayor. En 2025, la ratio disminuye en comparación con 2024, pero se mantiene en un nivel elevado en relación con los años anteriores.
En resumen, la entidad ha experimentado una evolución en su estructura de financiación, caracterizada por una disminución inicial del patrimonio neto, un aumento de la deuda, y un consecuente incremento en el apalancamiento financiero. La marcada variación observada en 2024, tanto en la deuda como en el patrimonio, y su impacto en la ratio de deuda sobre fondos propios, requiere una investigación más profunda para determinar las causas subyacentes y sus implicaciones.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Bristol-Myers Squibb Co., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Obligaciones de deuda a corto plazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Deuda total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Patrimonio neto total de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Patrimonio neto total de BMS
= 47,139 ÷ 18,473 = 2.55
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una disminución inicial en el endeudamiento total durante el período 2021-2022, seguida de un aumento constante en los años posteriores.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una reducción de aproximadamente 4.879 millones de dólares entre 2021 y 2022. No obstante, a partir de 2022, se registra un incremento progresivo, alcanzando un máximo de 51.200 millones de dólares en 2024, para luego disminuir ligeramente a 47.139 millones de dólares en 2025.
Paralelamente, el patrimonio neto total muestra una trayectoria descendente desde 2021 hasta 2024, con una recuperación parcial en 2025.
- Patrimonio Neto Total
- El patrimonio neto total disminuyó de 35.946 millones de dólares en 2021 a 16.335 millones de dólares en 2024. En 2025, se observa un aumento a 18.473 millones de dólares, aunque aún se mantiene por debajo del nivel de 2021.
La combinación de estas tendencias impacta directamente en el ratio de deuda sobre capital propio.
- Ratio Deuda sobre Capital Propio
- El ratio de deuda sobre capital propio se incrementó de 1.27 en 2021 a 1.31 en 2022. Posteriormente, continuó aumentando hasta alcanzar un valor de 3.13 en 2024, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. En 2025, el ratio disminuyó a 2.55, reflejando una ligera mejora en la estructura de capital, aunque permanece significativamente más alto que en los años iniciales del período analizado. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio.
En resumen, la entidad ha experimentado un cambio en su estructura de financiamiento, pasando de una posición relativamente equilibrada en 2021 a una mayor dependencia de la deuda en 2024, con una leve moderación en 2025. La evolución del patrimonio neto total contribuye a esta dinámica.
Ratio de deuda sobre capital total
Bristol-Myers Squibb Co., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Obligaciones de deuda a corto plazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Deuda total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Patrimonio neto total de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Capital total | 63,584) | 65,984) | 69,202) | 70,381) | 80,499) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Atención médica | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 45,111 ÷ 63,584 = 0.71
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de una relativa estabilidad en 2023. No obstante, en 2024 se registra un incremento considerable, que se modera parcialmente en 2025, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2022 y 2023.
- Capital Total
- El capital total experimenta una reducción constante a lo largo de todo el período, con una disminución más pronunciada entre 2021 y 2022, y una desaceleración en la tasa de disminución en los años posteriores. Esta tendencia sugiere una posible reestructuración del financiamiento o una disminución en los activos netos.
- Ratio de Deuda sobre Capital Total
- El ratio de deuda sobre capital total muestra un incremento gradual entre 2021 y 2024. Este aumento indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio. La ligera disminución observada en 2025 no revierte la tendencia general de incremento. El valor de 0.75 en 2024 representa el nivel más alto registrado en el período, lo que sugiere un mayor riesgo financiero en ese año. El ratio se sitúa en 0.71 en 2025, manteniendo una proporción de deuda significativa en relación con el capital.
En resumen, la entidad ha experimentado una disminución en su capital total, acompañada de fluctuaciones en la deuda total y un aumento general en el ratio de deuda sobre capital total. Estos cambios sugieren una evolución en la estructura de financiamiento, con una creciente dependencia de la deuda, lo cual podría implicar un mayor riesgo financiero.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Bristol-Myers Squibb Co., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Obligaciones de deuda a corto plazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Deuda total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Patrimonio neto total de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 65,612) | 67,535) | 70,894) | 71,778) | 81,542) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 47,139 ÷ 65,612 = 0.72
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una disminución inicial en el endeudamiento total, seguida de un incremento posterior.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una reducción entre 2021 y 2022, pasando de 45.596 millones de dólares a 40.717 millones de dólares. Posteriormente, se registró un ligero aumento en 2023, alcanzando los 41.464 millones de dólares. En 2024, la deuda total aumentó considerablemente a 51.200 millones de dólares, para luego disminuir en 2025 a 47.139 millones de dólares.
- Capital Total
- El capital total mostró una disminución constante a lo largo del período analizado. Se redujo de 81.542 millones de dólares en 2021 a 71.778 millones de dólares en 2022, 70.894 millones de dólares en 2023, 67.535 millones de dólares en 2024 y finalmente a 65.612 millones de dólares en 2025.
- Ratio Deuda/Capital Total
- El ratio deuda/capital total se mantuvo relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando entre 0,56 y 0,58. Sin embargo, en 2024, este ratio experimentó un aumento significativo a 0,76, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. En 2025, el ratio se redujo ligeramente a 0,72, aunque permaneció en un nivel superior al observado en los años anteriores.
En resumen, la entidad ha experimentado una disminución en su capital total, combinada con fluctuaciones en su deuda total. El aumento del ratio deuda/capital total en 2024 sugiere un incremento en el riesgo financiero, aunque una ligera disminución en 2025 indica una moderación de esta tendencia. La evolución de estos indicadores sugiere una transformación en la estructura de financiación de la entidad.
Relación deuda/activos
Bristol-Myers Squibb Co., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Obligaciones de deuda a corto plazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Deuda total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Activos totales | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 45,111 ÷ 90,038 = 0.50
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de una estabilización relativa en 2023. No obstante, en 2024 se registra un incremento considerable, que se modera parcialmente en 2025, aunque la deuda total permanece por encima de los niveles de 2022 y 2023.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una tendencia decreciente constante a lo largo de todo el período. La disminución es más pronunciada entre 2021 y 2022, y continúa, aunque a un ritmo más lento, en los años subsiguientes.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable en los primeros tres años, alrededor de 0.41 y 0.42. Sin embargo, en 2024 experimenta un aumento significativo hasta 0.54, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. En 2025, la relación se reduce ligeramente a 0.5, pero sigue siendo sustancialmente más alta que en los años anteriores. Este incremento sugiere que, a pesar de la disminución en la deuda total en 2025, la reducción de los activos totales ha provocado un aumento en la proporción de deuda en relación con los activos.
En resumen, la entidad ha experimentado una reducción continua de sus activos totales, combinada con fluctuaciones en su deuda total que, en conjunto, han resultado en un aumento de su relación deuda/activos, especialmente notable en 2024. Esta evolución sugiere un cambio en la estructura financiera de la entidad, con una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con sus activos.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Bristol-Myers Squibb Co., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Obligaciones de deuda a corto plazo | 2,261) | 2,046) | 3,119) | 4,264) | 4,948) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 42,850) | 47,603) | 36,653) | 35,056) | 39,605) | |
| Deuda total | 45,111) | 49,649) | 39,772) | 39,320) | 44,553) | |
| Pasivos corrientes por arrendamiento operativo | 202) | 181) | 162) | 136) | 169) | |
| Pasivos por arrendamiento operativo no corriente | 1,826) | 1,370) | 1,530) | 1,261) | 874) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 47,139) | 51,200) | 41,464) | 40,717) | 45,596) | |
| Activos totales | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 47,139 ÷ 90,038 = 0.52
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, pasando de 45.596 millones de dólares a 40.717 millones de dólares. Posteriormente, la deuda experimenta un ligero incremento en 2023, alcanzando los 41.464 millones de dólares. En 2024, se registra un aumento considerable hasta los 51.200 millones de dólares, seguido de una reducción en 2025, situándose en 47.139 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de la deuda, posiblemente influenciada por necesidades de financiación o refinanciación.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una tendencia decreciente constante a lo largo de los cinco años. Disminuyen de 109.314 millones de dólares en 2021 a 90.038 millones de dólares en 2025. Esta reducción sostenida podría indicar desinversiones, amortización de activos o una disminución en la capacidad de generar activos.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, fluctuando alrededor de 0,42-0,44. Sin embargo, en 2024, esta relación aumenta significativamente a 0,55, lo que indica un mayor apalancamiento financiero. En 2025, la relación se reduce ligeramente a 0,52, aunque permanece por encima de los niveles observados en los años anteriores. El incremento en 2024, combinado con la disminución de los activos totales, sugiere un aumento en el riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado una reducción constante en sus activos totales, acompañada de fluctuaciones en su deuda total y un aumento en su relación deuda/activos, particularmente notable en 2024. Estos cambios sugieren una evolución en la estructura financiera que requiere un seguimiento continuo.
Ratio de apalancamiento financiero
Bristol-Myers Squibb Co., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 90,038) | 92,603) | 95,159) | 96,820) | 109,314) | |
| Patrimonio neto total de BMS | 18,473) | 16,335) | 29,430) | 31,061) | 35,946) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Atención médica | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto total de BMS
= 90,038 ÷ 18,473 = 4.87
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una disminución constante en los activos totales desde 2021 hasta 2025. El valor inicial de 109.314 millones de dólares estadounidenses en 2021 desciende a 90.038 millones de dólares estadounidenses en 2025. Esta reducción sugiere una posible estrategia de desinversión, optimización de activos o una disminución en la capacidad operativa.
- Patrimonio Neto Total
- El patrimonio neto total experimenta una disminución notable entre 2021 y 2024, pasando de 35.946 millones de dólares estadounidenses a 16.335 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, se registra un ligero incremento en 2025, alcanzando los 18.473 millones de dólares estadounidenses. Esta fluctuación podría indicar cambios en la rentabilidad retenida, la recompra de acciones, o la emisión de deuda.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra un incremento progresivo desde 3.04 en 2021 hasta 5.67 en 2024. Este aumento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el patrimonio neto. En 2025, el ratio disminuye ligeramente a 4.87, aunque permanece significativamente más alto que en los años anteriores. Un ratio de apalancamiento más elevado implica un mayor riesgo financiero, ya que la empresa depende más de la financiación externa y puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones de deuda.
En resumen, la entidad presenta una tendencia a la reducción de activos totales y una volatilidad en el patrimonio neto, acompañada de un aumento en el apalancamiento financiero, especialmente marcado hasta 2024. La ligera disminución del apalancamiento en 2025 podría indicar un esfuerzo por reducir la dependencia de la deuda, aunque el nivel sigue siendo elevado en comparación con los años iniciales del período analizado.
Ratio de cobertura de intereses
Bristol-Myers Squibb Co., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 1) | 15) | 15) | 18) | 20) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 2,273) | 554) | 400) | 1,368) | 1,084) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 11,219) | (6,432) | 9,606) | 8,945) | 9,432) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Merck & Co. Inc. | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Atención médica | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 11,219 ÷ 1,891 = 5.93
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y la capacidad de servicio de la deuda. Se observa una fluctuación considerable en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) a lo largo del período analizado.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Inicialmente, el EBIT disminuyó de 9432 millones de dólares en 2021 a 8945 millones de dólares en 2022. Posteriormente, experimentó una recuperación en 2023, alcanzando los 9606 millones de dólares. Sin embargo, en 2024, se produjo una caída drástica a -6432 millones de dólares, seguida de una recuperación sustancial en 2025, llegando a 11219 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses mostraron una disminución inicial de 1334 millones de dólares en 2021 a 1232 millones de dólares en 2022. Esta tendencia continuó en 2023, con un valor de 1166 millones de dólares. En 2024, los gastos por intereses aumentaron considerablemente a 1947 millones de dólares, y se mantuvieron altos en 2025, con 1891 millones de dólares. El incremento en los gastos por intereses en los últimos dos años podría estar relacionado con un aumento en la deuda o tasas de interés más elevadas.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, se mantuvo relativamente estable en los primeros años, pasando de 7.07 en 2021 a 7.26 en 2022 y 8.24 en 2023. No obstante, en 2024, este ratio se volvió negativo (-3.3), lo que indica que las ganancias operativas fueron insuficientes para cubrir los gastos por intereses. En 2025, el ratio mejoró a 5.93, aunque aún se encuentra por debajo de los niveles observados en los años anteriores. La fluctuación del ratio de cobertura de intereses refleja directamente la volatilidad del EBIT y el aumento de los gastos por intereses.
En resumen, la entidad experimentó una considerable volatilidad en su rentabilidad operativa, lo que impactó significativamente su capacidad para cubrir sus gastos por intereses. La recuperación observada en 2025 es positiva, pero se requiere un análisis más profundo para comprender las causas subyacentes de estas fluctuaciones y evaluar la sostenibilidad de la mejora.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Bristol-Myers Squibb Co., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad (pérdida) neta atribuible a BMS | 7,054) | (8,948) | 8,025) | 6,327) | 6,994) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 1) | 15) | 15) | 18) | 20) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 2,273) | 554) | 400) | 1,368) | 1,084) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 11,219) | (6,432) | 9,606) | 8,945) | 9,432) | |
| Más: Costo de arrendamiento operativo | 293) | 290) | 317) | 224) | 281) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 11,512) | (6,142) | 9,923) | 9,169) | 9,713) | |
| Gastos por intereses | 1,891) | 1,947) | 1,166) | 1,232) | 1,334) | |
| Costo de arrendamiento operativo | 293) | 290) | 317) | 224) | 281) | |
| Cargos fijos | 2,184) | 2,237) | 1,483) | 1,456) | 1,615) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Merck & Co. Inc. | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 11,512 ÷ 2,184 = 5.27
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una disminución en las ganancias en 2022, seguida de una recuperación en 2023. No obstante, en 2024 se registra una pérdida considerable, que se revierte con un aumento sustancial en 2025, superando los niveles de 2021.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una relativa estabilidad entre 2021 y 2023, con fluctuaciones menores. En 2024, se produce un incremento notable, que se mantiene en 2025, aunque ligeramente inferior.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos presenta una tendencia al alza entre 2021 y 2023, indicando una mayor capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias generadas. Sin embargo, en 2024, este ratio se vuelve negativo, reflejando la incapacidad de cubrir los cargos fijos debido a las pérdidas significativas. En 2025, el ratio se recupera, aunque no alcanza los niveles previos a 2024.
La volatilidad en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos impacta directamente en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones fijas, como se evidencia en la evolución del ratio de cobertura. La recuperación observada en 2025 es crucial, pero la entidad debe monitorear de cerca la sostenibilidad de este desempeño a futuro.