Stock Analysis on Net
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Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

Análisis de DuPont: Desagregación del ROE, ROAy el margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 20.37% = 6.53% × 3.12
31 dic. 2021 19.46% = 6.40% × 3.04
31 dic. 2020 -23.84% = -7.61% × 3.13
31 dic. 2019 6.66% = 2.65% × 2.52
31 dic. 2018 35.07% = 14.06% × 2.49

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital contable (ROE) durante el año 2022 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 20.37% = 13.71% × 0.48 × 3.12
31 dic. 2021 19.46% = 15.08% × 0.42 × 3.04
31 dic. 2020 -23.84% = -21.20% × 0.36 × 3.13
31 dic. 2019 6.66% = 13.15% × 0.20 × 2.52
31 dic. 2018 35.07% = 21.81% × 0.64 × 2.49

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del coeficiente de capital contable (ROE) durante el año 2022 es el aumento de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2022 20.37% = 0.82 × 0.86 × 19.34% × 0.48 × 3.12
31 dic. 2021 19.46% = 0.87 × 0.86 × 20.29% × 0.42 × 3.04
31 dic. 2020 -23.84% = — × — × -12.87% × 0.36 × 3.13
31 dic. 2019 6.66% = 0.69 × 0.88 × 21.46% × 0.20 × 2.52
31 dic. 2018 35.07% = 0.83 × 0.97 × 27.14% × 0.64 × 2.49

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del coeficiente de capital contable (ROE) durante el año 2022 es el aumento de la eficiencia medida por el índice de rotación de activos.

Desagregación de ROA en dos componentes

Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2022 6.53% = 13.71% × 0.48
31 dic. 2021 6.40% = 15.08% × 0.42
31 dic. 2020 -7.61% = -21.20% × 0.36
31 dic. 2019 2.65% = 13.15% × 0.20
31 dic. 2018 14.06% = 21.81% × 0.64

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal del aumento en la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2022 es el aumento en la tasa de rotación de activos.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Bristol-Myers Squibb Co., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2022 6.53% = 0.82 × 0.86 × 19.34% × 0.48
31 dic. 2021 6.40% = 0.87 × 0.86 × 20.29% × 0.42
31 dic. 2020 -7.61% = — × — × -12.87% × 0.36
31 dic. 2019 2.65% = 0.69 × 0.88 × 21.46% × 0.20
31 dic. 2018 14.06% = 0.83 × 0.97 × 27.14% × 0.64

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal del aumento en la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2022 es el aumento de la eficiencia medida por la tasa de rotación de activos.

Desagregación del coeficiente de margen de beneficio neto

Bristol-Myers Squibb Co., descomposición del coeficiente de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2022 13.71% = 0.82 × 0.86 × 19.34%
31 dic. 2021 15.08% = 0.87 × 0.86 × 20.29%
31 dic. 2020 -21.20% = — × — × -12.87%
31 dic. 2019 13.15% = 0.69 × 0.88 × 21.46%
31 dic. 2018 21.81% = 0.83 × 0.97 × 27.14%

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2022 es la disminución en el efecto de los impuestos medidos por el índice de carga fiscal.