Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
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3M Co., estructura del balance consolidado: pasivos y patrimonio contable (datos trimestrales)
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31).
- Tendencias en la composición del pasivo y patrimonio
- Se observa un incremento progresivo en la proporción del pasivo total y del patrimonio neto en relación con el total del pasivo y patrimonio, que pasa de niveles cercanos al 66-67% en 2017 a aproximadamente 69-73% a partir de 2019. Esto indica una tendencia hacia una mayor participación de la estructura de financiamiento ajeno y patrimonial en la composición del pasivo y patrimonio total, lo cual puede reflejar una estrategia de apalancamiento o un aumento en la utilización de financiamiento externo.
- Estabilidad en la deuda a corto plazo y en cuentas a pagar
- La proporción de artículos relacionados con la deuda a corto plazo y cuentas a pagar muestra cierta fluctuación, pero en general se mantiene relativamente estable. La deuda a corto plazo oscila entre aproximadamente el 2% y 8%, con picos en 2017 y 2018, posteriormente estabilizándose en torno al 2-4%. Las cuentas a pagar representan entre el 4% y 7%, con tendencias leves a la alza, alcanzando hasta cerca del 7% en 2022, indicando una gestión constante en las obligaciones a pagar a corto plazo.
- Incremento en la participación de pasivos por arrendamiento operativo
- El componente de pasivos por arrendamiento operativo no corrientes empieza a aparecer a partir del cuarto trimestre de 2017, alcanzando valores cercanos al 1.3-1.6% en 2020 y 2021. Sin embargo, los registros de estos pasivos no presentan una tendencia clara de incremento sustancial, manteniéndose en niveles modestos. Esto podría reflejar la adopción de arrendamientos financieros o la normalización de la contabilización de estos pasivos.
- Participación en otras categorías de pasivos
- Otros pasivos corrientes muestran una tendencia a la estabilidad, manteniéndose en torno al 6-8%, aunque en algunos momentos superan el 8%. Los pasivos no corrientes, en cambio, representan aproximadamente entre el 48% y 59%, con una tendencia a incrementarse en 2019 y 2020, alcanzando picos cercanos al 58-59%. Esto puede indicar un mayor énfasis en financiamiento a largo plazo y otras obligaciones no corrientes.
- Dinámica en la deuda a largo plazo
- La deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, mantiene una proporción estable en torno al 29-42% del pasivo y patrimonio, con picos en 2019 (alrededor del 42.76%) y niveles más bajos en 2022 (cercano al 30%). La tendencia muestra cierta fluctuación, pero en general se mantiene en niveles relativos, sugiriendo estabilidad en la estructura de financiamiento a largo plazo.
- Cambios en la estructura del patrimonio neto
- El patrimonio neto total, en relación con el pasivo y patrimonio, presenta un incremento progresivo desde niveles inferiores al 25% en 2017 hasta aproximadamente el 30-32% en 2022. Las utilidades retenidas aumentan en porcentaje, llegando a representar cerca del 104-105% en los últimos años, reflejando una acumulación significativa de beneficios retenidos que refuerzan la estructura patrimonial.
- Comportamiento del capital social y en la participación minoritaria
- El capital desembolsado adicional se mantiene relativamente estable en torno al 13-15% del total, sin mostrar cambios significativos a lo largo del período. La participación minoritaria también se mantiene en niveles muy bajos, alrededor del 0.13-0.16%, indicando que una pequeña proporción de acciones pertenece a accionistas minoritarios, con una estructura de control generalmente concentrada.
- Cambios en la composición del valor de las acciones y otros componentes patrimoniales
- El valor nominal de las acciones y el autocartera al costo muestran tendencias opuestas: el valor nominal permanece en 0.02-0.03% del pasivo y patrimonio, mientras que el autocartera presenta una tendencia a disminuir en porcentaje, alcanzando en algunos períodos valores negativos cercanos a -71%. Esto puede indicar recompras de acciones o cambios en la cartera de acciones propias, afectando parcialmente el patrimonio.
- Utilidades retenidas y otras pérdidas acumuladas
- Las utilidades retenidas exhiben una tendencia general de aumento después de alcanzar mínimos en 2017, llegando a más del 104% en los últimos registros, lo que indica una acumulación significativa de beneficios. Por otro lado, otras pérdidas acumuladas mantienen valores negativos, aunque en disminución porcentual, sugiriendo ciertas estrategias de gestión de pérdidas y beneficios acumulados para reforzar la estructura patrimonial.
- Consideraciones finales
- En conjunto, los datos muestran una estructura financiera que ha evolucionado hacia un mayor apalancamiento a largo plazo y una mayor participación del patrimonio en la estructura de financiamiento. La tendencia hacia una mayor proporción de pasivos no corrientes y el incremento en las utilidades retenidas reflejan una estrategia de estabilidad patrimonial con énfasis en financiamiento a largo plazo y acumulación de beneficios. La gestión de pasivos a corto plazo y la composición del capital parecen mantenerse relativamente estables, contribuyendo a una estructura financiera consistente y sostenible a lo largo del período analizado.