Stock Analysis on Net

3M Co. (NYSE:MMM)

22,49 US$

¡Esta empresa ha sido trasladada al archivo! Los datos financieros no se actualizan desde el 25 de octubre de 2022.

Modelo de descuento de dividendos (DDM)

Microsoft Excel

En las técnicas de valoración de flujos de caja descontados (DCF), el valor de las acciones se estima en función del valor presente de alguna medida del flujo de caja. Los dividendos son la medida más limpia y directa del flujo de caja porque son claramente flujos de caja que van directamente al inversor.

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Valor intrínseco de las acciones (resumen de valoración)

3M Co., previsión de dividendos por acción (DPS)

US$

Microsoft Excel
Año Valor DPSt o valor terminal (TVt) Cálculo Valor actual en
0 DPS01
1 DPS1 = × (1 + )
2 DPS2 = × (1 + )
3 DPS3 = × (1 + )
4 DPS4 = × (1 + )
5 DPS5 = × (1 + )
5 Valor terminal (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
Valor intrínseco de las acciones ordinarias de 3M (por acción)
Precio actual de las acciones

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

1 DPS0 = Suma de los dividendos por acción de 3M acciones ordinarias del último año. Ver detalles »

¡Renuncia!
La valoración se basa en supuestos estándar. Pueden existir factores específicos relevantes para el valor de las acciones y omitidos aquí. En tal caso, el valor real de las existencias puede diferir significativamente del estimado. Si desea utilizar el valor intrínseco estimado de las acciones en el proceso de toma de decisiones de inversión, hágalo bajo su propio riesgo.


Tasa de retorno requerida (r)

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de 3M acciones ordinarias βMMM
 
Tasa de rendimiento requerida en las acciones ordinarias de 3M3 rMMM

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 rMMM = RF + βMMM [E(RM) – RF]
= + []
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g)

Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo PRAT

3M Co., modelo PRAT

Microsoft Excel
Promedio 31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Dividendos declarados
Utilidad neta atribuible a 3M
Ventas netas
Activos totales
Capital total de los accionistas de la empresa 3M
Ratios financieros
Tasa de retención1
Ratio de margen de beneficio2
Ratio de rotación de activos3
Ratio de apalancamiento financiero4
Promedios
Tasa de retención
Ratio de margen de beneficio
Ratio de rotación de activos
Ratio de apalancamiento financiero
 
Tasa de crecimiento de dividendos (g)5

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).

2021 Cálculos

1 Tasa de retención = (Utilidad neta atribuible a 3M – Dividendos declarados) ÷ Utilidad neta atribuible a 3M
= () ÷
=

2 Ratio de margen de beneficio = 100 × Utilidad neta atribuible a 3M ÷ Ventas netas
= 100 × ÷
=

3 Ratio de rotación de activos = Ventas netas ÷ Activos totales
= ÷
=

4 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de la empresa 3M
= ÷
=

5 g = Tasa de retención × Ratio de margen de beneficio × Ratio de rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
= × × ×
=


Tasa de crecimiento de dividendos (g) implícita en el modelo de crecimiento de Gordon

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($ × – $) ÷ ($ + $)
=

Dónde:
P0 = Precio actual de las acciones de 3M acciones ordinarias
D0 = Suma de los dividendos por acción de 3M acciones ordinarias del último año
r = Tasa de rendimiento requerida sobre las acciones ordinarias de 3M


Previsión de la tasa de crecimiento de los dividendos (g)

3M Co., modelo H

Microsoft Excel
Año Valor gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5 y siguientes g5

Dónde:
g1 está implícito en el modelo PRAT
g5 está implícito en el modelo de crecimiento de Gordon
g2, g3 y g4 se calculan mediante interpolación lineal entre g1 y g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=