Análisis de ratios de actividad a corto plazo
Los ratios de actividad miden la eficiencia con la que una empresa realiza las tareas diarias, como el cobro de cuentas por cobrar y la gestión del inventario.
- Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
- Ratio de rotación de inventario
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- Ratio de rotación del capital circulante
- Días de rotación de inventario
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Ciclo de funcionamiento
- Días de rotación de cuentas por pagar
- Ciclo de conversión de efectivo
Ratios de actividad a corto plazo (resumen)
3M Co., ratios de actividad a corto plazo
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
El análisis de los ratios financieros y los días de rotación revelados en los datos muestra varias tendencias relevantes a lo largo del período analizado.
- Rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta pequeñas fluctuaciones, comenzando en 3.97 en 2017 y decreciendo a 3.77 en 2021. Los días de rotación de inventario siguen una tendencia ligeramente adversa, aumentando de 92 a 97 días, lo cual indica una tendencia a mantener inventarios por períodos más largos, potencialmente afectando la eficiencia en la gestión de inventarios.
- Rotación de cuentas por cobrar
- El ratio de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia al incremento, pasando de 6.45 en 2017 a 7.59 en 2021. Correspondiente a esto, los días de rotación de cuentas por cobrar disminuyen de 57 a 48 días, sugiriendo una mayor eficiencia en la cobranza y una reducción en el período promedio de cobro.
- Rotación de cuentas por pagar
- Este ratio presenta una tendencia decreciente, bajando de 8.23 en 2017 a 6.28 en 2021. Los días de rotación de cuentas por pagar aumentan de 44 a 58 días, indicando que la empresa ha extendido el período para pagar a sus proveedores, lo cual podría afectar las relaciones con estos o tener implicaciones de gestión de liquidez.
- Rotación del capital circulante
- Se observa una variabilidad significativa: el ratio aumenta notablemente en 2019 hasta 8.57, desde 4.8 en 2017, pero posteriormente fluctúa en torno a valores intermedios, cerrando en 5.55 en 2021. Los días del ciclo de funcionamiento muestran una leve disminución en 2019, pero posteriormente mantienen valores cercanos a 145 días, indicando estabilidad en la gestión del ciclo de operación.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este indicador refleja una tendencia a la reducción, disminuyendo de 105 días en 2017 a 87 días en 2021. La reducción en los días del ciclo implica una mejora en la eficiencia en la gestión del efectivo, permitiendo la conversión más rápida de recursos en efectivo disponible.
Ratios de rotación
Ratios de número medio de días
Ratio de rotación de inventario
3M Co., índice de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de ventas | 18,795) | 16,605) | 17,136) | 16,682) | 16,001) | |
| Inventarios | 4,985) | 4,239) | 4,134) | 4,366) | 4,034) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de inventario1 | 3.77 | 3.92 | 4.15 | 3.82 | 3.97 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.75 | 0.78 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.53 | 2.55 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.48 | 5.88 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 3.40 | 3.80 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.29 | 4.94 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19.45 | 16.01 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 5.65 | 5.11 | — | — | — | |
| Ratio de rotación de inventariosector | ||||||
| Bienes de equipo | 2.28 | 2.28 | — | — | — | |
| Ratio de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Industriales | 4.03 | 3.71 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de inventario = Costo de ventas ÷ Inventarios
= 18,795 ÷ 4,985 = 3.77
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- Análisis de los costos de ventas
- Los costos de ventas muestran una tendencia al alza a lo largo del período analizado, pasando de 16,001 millones de dólares en 2017 a 18,795 millones en 2021. A pesar de que en 2020 se observa una ligera disminución respecto a 2019, la tendencia general indica un incremento en los costos. Esto puede reflejar un aumento en la producción, expansión en operaciones o variaciones en los precios de insumos y materiales.
- Comportamiento de los inventarios
- Los inventarios también experimentaron un incremento, comenzando en 4,034 millones de dólares en 2017 y alcanzando 4,985 millones en 2021. La variación general indica una tendencia de acumulación de inventarios, que puede ser resultado de una estrategia de acumulación para atender la demanda futura o posibles problemas en rotación de inventarios.
- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario presenta ciertos cambios a lo largo del período, comenzando en 3.97 en 2017, bajando a 3.82 en 2018, y luego aumentando a 4.15 en 2019. Sin embargo, en 2020 y 2021, la rotación disminuye nuevamente a 3.92 y 3.77, respectivamente. Esta fluctuación puede indicar variaciones en la eficiencia en la gestión de inventarios, con un incremento en la rotación en 2019 que sugiere una mayor eficiencia en el movimiento de inventarios, seguido por una reducción que señala una posible acumulación o menor velocidad en la venta de inventarios en los años posteriores.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
3M Co., ratio de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas netas | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| Cuentas por cobrar, netas de provisiones | 4,660) | 4,705) | 4,791) | 5,020) | 4,911) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar1 | 7.59 | 6.84 | 6.71 | 6.53 | 6.45 | |
| Referencia | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 23.58 | 29.75 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.68 | 5.33 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.95 | 6.15 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.55 | 4.37 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.04 | 4.78 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 34.15 | 33.06 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 6.66 | 6.11 | — | — | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 7.57 | 7.30 | — | — | — | |
| Índice de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Industriales | 7.76 | 7.57 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Índice de rotación de cuentas por cobrar = Ventas netas ÷ Cuentas por cobrar, netas de provisiones
= 35,355 ÷ 4,660 = 7.59
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- Resumen de ventas netas
- Las ventas netas muestran una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado, comenzando en aproximadamente 31,66 mil millones de dólares en 2017 y alcanzando los 35,36 mil millones en 2021. Después de una ligera disminución en 2019, las ventas parecen estabilizarse en 2020 antes de experimentar un incremento sustancial en 2021, indicando una recuperación o expansión en la gama de productos o mercados atendidos.
- Comportamiento de las cuentas por cobrar
- Las cuentas por cobrar muestran cierta estabilidad en su valor, fluctuando ligeramente alrededor de los 4,7 a 5,0 mil millones de dólares en los diferentes años. La ligera disminución en 2019 y 2020 puede reflejar esfuerzos para mejorar la gestión de cobranzas o cambios en las políticas crediticias, mientras que en 2021, el número se mantiene prácticamente estable, sugiriendo una política crediticia consistente en el período.
- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar evidencia una tendencia ascendente, comenzando en 6.45 en 2017 y alcanzando 7.59 en 2021. Este aumento indica una mejora en la eficiencia de la cobranza, ya que un índice mayor significa que las cuentas por cobrar se cobran con mayor rapidez en relación con las ventas. La progresión en el índice destaca una gestión más eficiente del ciclo de cobranza en los últimos años.
Ratio de rotación de cuentas por pagar
3M Co., ratio de rotación de cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Costo de ventas | 18,795) | 16,605) | 17,136) | 16,682) | 16,001) | |
| Cuentas a pagar | 2,994) | 2,561) | 2,228) | 2,266) | 1,945) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar1 | 6.28 | 6.48 | 7.69 | 7.36 | 8.23 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.40 | 4.94 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.36 | 4.75 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.75 | 6.24 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 3.32 | 3.67 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.40 | 3.86 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 74.34 | 64.48 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 5.93 | 5.56 | — | — | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 5.60 | 5.54 | — | — | — | |
| Ratio de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Industriales | 7.81 | 7.49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación de cuentas por pagar = Costo de ventas ÷ Cuentas a pagar
= 18,795 ÷ 2,994 = 6.28
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El análisis de los datos financieros revela varias tendencias relevantes en la evolución de la empresa durante el período comprendido desde 2017 hasta 2021.
- Costo de ventas
- El costo de ventas muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, incrementándose desde 16,001 millones de dólares en 2017 hasta 18,795 millones en 2021. Aunque en 2020 se observa una ligera caída en comparación con 2019, en 2021 se registra un aumento significativo, superando los niveles de 2019 y 2018. Esto podría reflejar un incremento en la producción, en los precios de los insumos o en la demanda del mercado, aunque también implica una mayor presión sobre los márgenes operativos si no se acompañan de incrementos en los ingresos.
- Cuentas a pagar
- Las cuentas a pagar muestran una tendencia de crecimiento a lo largo de los años, pasando de 1,945 millones en 2017 a 2,994 millones en 2021. Este aumento indica un mayor volumen de obligaciones pendientes con proveedores y puede reflejar un incremento en las compras o una estrategia de gestión del crédito a proveedores. La relación entre las cuentas a pagar y el costo de ventas también sugiere que la empresa ha mantenido una política relativamente consistente en la administración de sus pasivos comerciales, aunque el crecimiento en ambos indicadores implica un mayor nivel de liquidez comprometido en esas obligaciones.
- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar disminuye de 8.23 en 2017 a 6.28 en 2021, indicando que el período promedio para pagar a los proveedores se ha prolongado. Una menor rotación puede reflejar una gestión más relajada del vencimiento de las cuentas por pagar, o una estrategia deliberada para optimizar el flujo de caja, permitiendo a la empresa utilizar sus fondos por más tiempo antes de realizar pagos. La tendencia sostenida a la baja en este ratio sugiere una tendencia constante hacia una mayor paciencia en la gestión de pagos a proveedores, aunque también potencialmente puede implicar mayor riesgo de dilación en los pagos si no se administra adecuadamente.
En resumen, durante el período analizado, la compañía evidenció un crecimiento en el costo de ventas y en el volumen de cuentas a pagar, acompañado de una reducción en la rotación de cuentas por pagar. Estas tendencias indican una escalada en las operaciones comerciales, con una gestión de cuentas a pagar que busca optimizar la liquidez, aunque también sujetando a la empresa a una posible mayor exposición a riesgos asociados con el retraso en pagos.
Ratio de rotación del capital circulante
3M Co., ratio de rotación del capital circulantecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 15,403) | 14,982) | 12,971) | 13,709) | 14,277) | |
| Menos: Pasivo corriente | 9,035) | 7,948) | 9,222) | 7,244) | 7,687) | |
| Capital de explotación | 6,368) | 7,034) | 3,749) | 6,465) | 6,590) | |
| Ventas netas | 35,355) | 32,184) | 32,136) | 32,765) | 31,657) | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulante1 | 5.55 | 4.58 | 8.57 | 5.07 | 4.80 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de rotación del capital circulanteCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 2.34 | 1.69 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 3.54 | 2.84 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 65.65 | 5.42 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 4.94 | 2.26 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 5.86 | 3.64 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11.52 | 12.01 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 9.75 | 7.52 | — | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulantesector | ||||||
| Bienes de equipo | 5.01 | 3.24 | — | — | — | |
| Ratio de rotación del capital circulanteindustria | ||||||
| Industriales | 6.90 | 4.52 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ratio de rotación del capital circulante = Ventas netas ÷ Capital de explotación
= 35,355 ÷ 6,368 = 5.55
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- Capital de explotación
- Se observa una tendencia fluctuante en el capital de explotación, con una disminución significativa en 2019 en comparación con 2018, seguida de una recuperación en 2020 y un nuevo descenso en 2021. La disminución en 2019 puede estar relacionada con cambios en los activos operativos de la empresa, mientras que la recuperación en 2020 indica una posible estabilización o incremento en los activos utilizados para las operaciones. La caída en 2021 podría reflejar ajuste en la estructura de capital en respuesta a condiciones de mercado u otras variables internas.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran un crecimiento constante en el período analizado, con un aumento notable en 2021 respecto a años anteriores. Esto indica una tendencia positiva en los ingresos de la empresa, reflejando posiblemente una expansión en la cuota de mercado, lanzamiento de nuevos productos o mejora en la demanda de sus servicios o productos.
- Ratio de rotación del capital circulante
- El ratio de rotación del capital circulante presenta una tendencia variable. Se observa un incremento significativo en 2019, alcanzando un valor muy alto, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante para generar ventas. Sin embargo, en 2020, el ratio cae a niveles mucho más bajos, indicando una menor eficiencia o mayor stock de capital circulante en relación con las ventas. En 2021, el ratio vuelve a aumentar, acercándose a niveles de 2018, lo cual podría indicar una recuperación en la gestión del capital circulante o cambios en las políticas de inventarios, cuentas por cobrar o cuentas por pagar.
Días de rotación de inventario
3M Co., días de rotación de inventariocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de inventario | 3.77 | 3.92 | 4.15 | 3.82 | 3.97 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventario1 | 97 | 93 | 88 | 96 | 92 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de inventarioCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 486 | 467 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 144 | 143 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 82 | 62 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 107 | 96 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 85 | 74 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 19 | 23 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 65 | 71 | — | — | — | |
| Días de rotación de inventariosector | ||||||
| Bienes de equipo | 160 | 160 | — | — | — | |
| Días de rotación de inventarioindustria | ||||||
| Industriales | 91 | 99 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de inventario = 365 ÷ Ratio de rotación de inventario
= 365 ÷ 3.77 = 97
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- Ratio de rotación de inventario
- El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia ligeramente decreciente, pasando de 3.97 en diciembre de 2017 a 3.77 en diciembre de 2021. Aunque hubo una pequeña variación en 2018 (disminuyendo a 3.82) y un aumento en 2019 (alcanzando 4.15), posteriormente volvió a disminuir en 2020 y 2021. Este comportamiento indica que la eficiencia en la gestión de inventario ha sido relativamente estable, con una ligera tendencia a una rotación menor en los últimos años, lo que puede reflejar una acumulación marginal de inventario o cambios en las políticas de inventario y ventas.
- Días de rotación de inventario
- El número de días que tarda la empresa en rotar su inventario presenta una tendencia ascendente, incrementándose de 92 días en 2017 a 97 días en 2021. Hubo fluctuaciones en 2018 y 2020, con valores de 96 y 93 días respectivamente, pero en general la tendencia demuestra que el período de inventario en los almacenes ha aumentad, implicando que la rotación se ha ralentizado ligeramente en los últimos años. Este aumento en los días de inventario puede estar asociado a cambios en el ciclo de ventas, inventario adicional o modificaciones en las estrategias de gestión del inventario.
Días de rotación de cuentas por cobrar
3M Co., días de rotación de cuentas por cobrarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Índice de rotación de cuentas por cobrar | 7.59 | 6.84 | 6.71 | 6.53 | 6.45 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrar1 | 48 | 53 | 54 | 56 | 57 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por cobrarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 15 | 12 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 64 | 68 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 61 | 59 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 80 | 83 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 72 | 76 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 11 | 11 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 55 | 60 | — | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 48 | 50 | — | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por cobrarindustria | ||||||
| Industriales | 47 | 48 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por cobrar = 365 ÷ Índice de rotación de cuentas por cobrar
= 365 ÷ 7.59 = 48
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- Índice de rotación de cuentas por cobrar
- El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia creciente a lo largo del período analizado, pasando de 6.45 en 2017 a 7.59 en 2021. Esto indica una mejora en la eficiencia en la gestión de cobranzas, ya que la empresa está en condiciones de convertir sus cuentas por cobrar en efectivo con mayor rapidez con el paso del tiempo.
- Días de rotación de cuentas por cobrar
- Los días de rotación de cuentas por cobrar presentan una disminución continua, de 57 días en 2017 a 48 días en 2021. La reducción en los días evidencia que la empresa logra cobrar sus cuentas en un menor período, consolidando la tendencia observada en el índice de rotación, y reforzando la percepción de una gestión más eficiente del ciclo de cobro.
En conjunto, los datos revelan una tendencia positiva en la gestión de cuentas por cobrar, caracterizada por un incremento en la rotación y una reducción en los días de cobranza, lo cual puede tener efectos favorables en la liquidez y la disponibilidad de recursos de la período analizado. Sin embargo, es recomendable realizar una evaluación adicional para determinar que estos cambios no afecten de manera adversa las ventas o el perfil de la cartera de clientes.
Ciclo de funcionamiento
3M Co., ciclo de funcionamientocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 97 | 93 | 88 | 96 | 92 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 48 | 53 | 54 | 56 | 57 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de funcionamiento1 | 145 | 146 | 142 | 152 | 149 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de funcionamientoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 501 | 479 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 208 | 211 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 143 | 121 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 187 | 179 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 157 | 150 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 30 | 34 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 120 | 131 | — | — | — | |
| Ciclo de funcionamientosector | ||||||
| Bienes de equipo | 208 | 210 | — | — | — | |
| Ciclo de funcionamientoindustria | ||||||
| Industriales | 138 | 147 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de funcionamiento = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar
= 97 + 48 = 145
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El análisis de la rotación de inventario muestra una tendencia relativamente estable en los días de rotación, con una ligera fluctuación entre 88 y 97 días a lo largo del período evaluado. Específicamente, se observa un aumento en los días de rotación en 2018 y 2021, lo que puede indicar una gestión de inventarios más lenta o cambios en la estrategia de inventario.
Por otro lado, los días de rotación de cuentas por cobrar muestran una tendencia a la baja, comenzando en 57 días en 2017 y reduciéndose a 48 días en 2021. Esto sugiere una mejora en la eficiencia en la gestión de cobranza, permitiendo la recuperación de créditos en menos tiempo a lo largo del período analizado.
En cuanto al ciclo de funcionamiento, que combina los días de rotación de inventario y de cuentas por cobrar, se mantiene relativamente estable alrededor de los 145 a 152 días, con una ligera disminución en 2019 y una recuperación en 2021. La estabilidad indica un equilibrio persistente en las políticas y eficiencias operativas en la gestión de la cadena de suministro y crédito a lo largo de los años, aunque las pequeñas variaciones pueden reflejar ajustes en las estrategias comerciales o cambios en las condiciones de mercado.
Días de rotación de cuentas por pagar
3M Co., días de rotación de las cuentas por pagarcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Ratio de rotación de cuentas por pagar | 6.28 | 6.48 | 7.69 | 7.36 | 8.23 | |
| Ratio de actividad a corto plazo (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagar1 | 58 | 56 | 47 | 50 | 44 | |
| Referencia (Número de días) | ||||||
| Días de rotación de cuentas por pagarCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 57 | 74 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 84 | 77 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 77 | 58 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 110 | 100 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 107 | 95 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 5 | 6 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 62 | 66 | — | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarsector | ||||||
| Bienes de equipo | 65 | 66 | — | — | — | |
| Días de rotación de cuentas por pagarindustria | ||||||
| Industriales | 47 | 49 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Días de rotación de cuentas por pagar = 365 ÷ Ratio de rotación de cuentas por pagar
= 365 ÷ 6.28 = 58
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- Ratio de rotación de cuentas por pagar
- El ratio de rotación de cuentas por pagar muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. En 2017, el ratio era de 8.23, y para 2021 se redujo a 6.28. Esta disminución indica que la empresa ha tomado más tiempo en promedio para pagar sus cuentas, lo cual puede sugerir una estrategia de gestión de pagos más prolongada o una mayor presión en la gestión del flujo de caja.
- Días de rotación de cuentas por pagar
- El número de días que la empresa tarda en pagar sus cuentas ha aumentado de manera continua en los años considerados. En 2017, se registraban 44 días y en 2021 se alcanzan los 58 días. Este incremento refleja una tendencia a retrasar los pagos a los proveedores, alineándose con la disminución del ratio de rotación, y puede ser indicativo de un cambio en la política de pagos o en las condiciones de negociación con los proveedores. La expansión en el período de pago puede tener efectos en las relaciones comerciales y en la percepción de solvencia a corto plazo.
Ciclo de conversión de efectivo
3M Co., ciclo de conversión de efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
Número de días
| 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados | ||||||
| Días de rotación de inventario | 97 | 93 | 88 | 96 | 92 | |
| Días de rotación de cuentas por cobrar | 48 | 53 | 54 | 56 | 57 | |
| Días de rotación de cuentas por pagar | 58 | 56 | 47 | 50 | 44 | |
| Ratio de actividad a corto plazo | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivo1 | 87 | 90 | 95 | 102 | 105 | |
| Referencia | ||||||
| Ciclo de conversión de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Boeing Co. | 444 | 405 | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 124 | 134 | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 66 | 63 | — | — | — | |
| GE Aerospace | 77 | 79 | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 50 | 55 | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 25 | 28 | — | — | — | |
| RTX Corp. | 58 | 65 | — | — | — | |
| Ciclo de conversión de efectivosector | ||||||
| Bienes de equipo | 143 | 144 | — | — | — | |
| Ciclo de conversión de efectivoindustria | ||||||
| Industriales | 91 | 98 | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 2021 cálculo
Ciclo de conversión de efectivo = Días de rotación de inventario + Días de rotación de cuentas por cobrar – Días de rotación de cuentas por pagar
= 97 + 48 – 58 = 87
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El análisis de los datos muestra varias tendencias relevantes en la gestión operativa y financiera a lo largo del período comprendido entre 2017 y 2021.
- Rotación de inventario
- Se observa una ligera fluctuación en los días de rotación de inventario, con un incremento progresivo en 2018 y 2021, alcanzando casi un 5% de aumento respecto a 2017. Esto sugiere una tendencia a mantener inventarios por períodos ligeramente más prolongados, lo cual podría estar relacionado con cambios en la estrategia de inventarios o en la demanda del mercado.
- Rotación de cuentas por cobrar
- Se evidencia una reducción sostenida en los días de cuentas por cobrar, pasando de 57 días en 2017 a 48 en 2021. Esta disminución indica una mejora en la eficiencia del cobro, permitiendo que la empresa recupere sus fondos en un menor período. La tendencia favorable en esta métrica reflejaría mayor eficacia en la gestión de cobranzas y posiblemente una política de crédito más estricta o una mejor recuperación de cuentas pendientes.
- Rotación de cuentas por pagar
- Contrario a los otros indicadores, los días de cuentas por pagar muestran una tendencia a incrementarse progresivamente, desde 44 días en 2017 hasta 58 en 2021. Esto puede interpretarse como una estrategia deliberada para extender los plazos de pago, optimizando el uso de los recursos liquidos en el corto plazo, o una posible disminución en la negociación con los proveedores.
- Ciclo de conversión de efectivo
- Este ciclo, que combina los días de inventario, cobros y pagos, presenta una tendencia decreciente, desde 105 días en 2017 a 87 en 2021. La reducción en el ciclo de conversión del efectivo demuestra una mayor eficiencia en las operaciones financieras y en la gestión de liquidez, permitiendo la recuperación de efectivo en menor tiempo y optimizando el uso de los recursos disponibles.
En conjunto, los datos señalan una mejora en la gestión de cuentas por cobrar y en la eficiencia del ciclo de conversión de efectivo, aunque con una tendencia a mantener inventarios ligeramente más prolongados y a extender los plazos de pago a proveedores. La combinación de estas tendencias refleja un equilibrio en la estrategia de gestión de activos corrientes, con énfasis en optimizar la eficiencia operativa y la liquidez.