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Cálculo
Ratio de margen de beneficio operativo | = | 100 | × | Resultado de explotación1 | ÷ | Ventas netas1 | |
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31 dic 2021 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2020 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2019 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2018 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2017 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2016 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2015 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2014 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2013 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2012 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2011 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2010 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2009 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2008 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2007 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2006 | = | 100 | × | ÷ | |||
31 dic 2005 | = | 100 | × | ÷ |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2009-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2008-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2007-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2006-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2005-12-31).
1 US$ en millones
- Desempeño de resultado de explotación
- El comportamiento muestra volatilidad a lo largo del periodo analizado. Entre 2005 y 2007 hay una fase de crecimiento, con un aumento de 5,009 a 6,193 millones de US$, seguido de una caída pronunciada en 2008 y 2009 a 5,218 y 4,814 millones. A partir de 2010 se inicia una recuperación sostenida, alcanzando máximos relativos en 2014 (7,135 millones) y 2017 (7,820 millones). Después de 2017 se observan altibajos: 2015 y 2018 presentan descensos respecto a años anteriores; 2019 registra un descenso adicional a 6,174 millones. En 2020 y 2021 se verifica una recuperación, con 7,161 y 7,369 millones respectivamente. En conjunto, se identifica un ciclo de recuperación tras la caída de 2008-2009, seguido de periodos de crecimiento con picos puntuales y caídas interanuales, concluyendo en una fase de recuperación al inicio de la década de 2020.
- Ventas netas
- Las ventas netas muestran una trayectoria de crecimiento de largo plazo, incrementándose desde 21,167 millones en 2005 hasta 35,355 millones en 2021. Se observan caídas relevantes en 2009 respecto a 2008 (24,462 a 23,123) y atascos laterales en 2015 y 2016 (30,274 y 30,109). A partir de 2017, la serie retoma la senda alcista, alcanzando 32,765 en 2018 y 32,184 en 2019, manteniéndose cerca de ese nivel en 2020 y cerrando el periodo con el valor más alto en 2021. En conjunto, se identifica una tendencia de crecimiento estructural con interrupciones puntuales en años de crisis y ajustes, seguida de una fuerte expansión hacia el final del periodo analizado.
- Margen de beneficio operativo
- El margen operativo experimenta una expansión inicial de 2005 a 2007, pasando de 23.66% a 25.32%. A partir de 2008 se produce una caída marcada, con 20.65% en 2008 y 20.82% en 2009. Tras este descenso, se observa una recuperación gradual que eleva el margen por encima de 22% en 2010 y mantiene niveles cercanos a 24% entre 2014 y 2017. En 2018 el margen se reduce a 22.0% y continúa a la baja en 2019 (19.21%). En 2020 se observa una nueva recuperación a 22.25%, pero en 2021 desciende a 20.84%. En resumen, la rentabilidad operativa es sensible a choques externos y variaciones de costos, mostrando una mejora sostenida hasta 2017, seguido de deterioros en 2018-2019 y recuperación parcial en 2020 con un nuevo descenso en 2021.
- Conclusiones operativas (patrones clave)
- La relación entre ventas netas y resultado de explotación indica que, si bien las ventas han mostrado una trayectoria de crecimiento a largo plazo, la rentabilidad operativa no se ha mantenido de forma homogénea, evidenciando periodos de compresión de margen durante crisis y fluctuaciones en costos o en la estructura de gastos. Los periodos de mayor margen se alinean con fases de crecimiento sólido de útiles ingresos, mientras que las caídas en 2008-2009 y 2018-2019 coinciden con recortes de rentabilidad a pesar de ciertos niveles de ventas. La recuperación de ventas en 2020-2021 se acompaña de un repunte del resultado operativo, aunque el margen no alcanza nuevamente los picos observados previamente, lo que sugiere presión de costos o cambios en la mezcla de negocios durante esos años.
Comparación con la competencia
3M Co., ratio de margen de beneficio operativo, tendencias a largo plazo, comparación con los competidores
3M Co. | Boeing Co. | Caterpillar Inc. | Lockheed Martin Corp. | RTX Corp. | |
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