Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

3M Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017
Utilidad neta, incluida la participación minoritaria	3,863)	82)	1,303)	1,340)	1,437)	1,525)	1,627)	1,390)	1,417)	1,287)	1,294)	970)	1,588)	1,131)	893)	1,349)	1,546)	1,862)	606)	525)	1,433)	1,585)	1,326)
Depreciación y amortización	450)	462)	459)	507)	476)	472)	460)	498)	481)	492)	440)	463)	379)	376)	375)	371)	355)	380)	382)	349)	377)	380)	438)
Pensiones de empresa y aportaciones posteriores a la jubilación	(22)	(38)	(42)	(59)	(36)	(38)	(47)	(34)	(45)	(38)	(39)	(81)	(41)	(41)	(47)	(67)	(42)	(29)	(232)	(653)	(35)	(31)	(248)
Pensión de la empresa y gastos posteriores a la jubilación	41)	40)	43)	69)	45)	45)	47)	111)	98)	99)	98)	115)	66)	106)	70)	104)	102)	102)	102)	89)	82)	81)	81)
Gastos de compensación basados en acciones	44)	47)	135)	47)	43)	53)	131)	46)	44)	52)	120)	48)	48)	52)	130)	44)	50)	49)	159)	58)	60)	59)	147)
Benefíciese de las desinversiones empresariales	(2,724)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(387)	(2)	—)	(106)	—)	(5)	(15)	—)	(506)	(24)	(96)	—)	(461)	(29)
Impuestos diferidos sobre la renta	(44)	(402)	(49)	(11)	(246)	75)	16)	(108)	(98)	12)	29)	(185)	(14)	(18)	(56)	16)	(72)	102)	(103)	212)	15)	(36)	(84)
Pérdida por desconsolidación de subsidiaria venezolana	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	162)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar	(10)	(268)	(189)	202)	13)	(132)	(205)	52)	(128)	384)	(143)	359)	244)	(180)	(78)	291)	10)	(346)	(260)	350)	(183)	(175)	(237)
Inventarios	(181)	(518)	(319)	(80)	(179)	(340)	(304)	(134)	241)	9)	(207)	115)	180)	253)	(178)	53)	(225)	(128)	(209)	49)	(89)	(198)	(149)
Cuentas a pagar	(226)	140)	261)	178)	(71)	256)	155)	300)	221)	(281)	12)	105)	(49)	(170)	(3)	260)	160)	76)	(88)	49)	35)	64)	(124)
Impuestos sobre la renta devengados, corrientes y a largo plazo	(2)	(188)	179)	(203)	100)	(183)	42)	(14)	(127)	205)	68)	258)	110)	(163)	—)	12)	(112)	22)	212)	718)	(8)	32)	225)
Cambios en el activo y el pasivo	(419)	(834)	(68)	97)	(137)	(399)	(312)	204)	207)	317)	(270)	837)	485)	(260)	(259)	616)	(167)	(376)	(345)	1,166)	(245)	(277)	(285)
Otros, netos	342)	1,770)	(770)	15)	292)	154)	(234)	408)	376)	71)	(457)	171)	(383)	154)	(53)	(160)	367)	315)	(402)	210)	63)	342)	(358)
Ajustes para conciliar la utilidad neta, incluida la participación minoritaria, con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	(2,332)	1,045)	(292)	665)	437)	362)	61)	1,125)	1,063)	618)	(81)	1,368)	434)	531)	155)	909)	593)	37)	(463)	1,335)	317)	57)	(338)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,531)	1,127)	1,011)	2,005)	1,874)	1,887)	1,688)	2,515)	2,480)	1,905)	1,213)	2,338)	2,022)	1,662)	1,048)	2,258)	2,139)	1,899)	143)	1,860)	1,750)	1,642)	988)
Compras de propiedades, planta y equipo (PP&E)	(435)	(384)	(424)	(556)	(343)	(394)	(310)	(422)	(368)	(379)	(332)	(538)	(349)	(421)	(391)	(531)	(377)	(365)	(304)	(459)	(325)	(302)	(287)
Ingresos de la venta de PP&E y otros activos	9)	—)	56)	7)	1)	11)	32)	99)	13)	9)	7)	32)	88)	2)	1)	119)	47)	13)	83)	31)	5)	12)	1)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(25)	(4,280)	—)	—)	(704)	—)	—)	13)	—)	(2,011)	(12)	—)	—)
Compras de valores negociables e inversiones	(322)	(393)	(125)	(392)	(622)	(760)	(428)	(510)	(435)	(316)	(318)	(718)	(166)	(240)	(511)	(476)	(388)	(447)	(517)	(1,097)	(648)	(194)	(213)
Ingresos procedentes de vencimientos y venta de valores e inversiones negociables	412)	239)	217)	1,043)	577)	468)	318)	572)	263)	769)	207)	178)	260)	636)	369)	431)	430)	646)	990)	609)	202)	192)	351)
Ingresos por la venta de negocios, netos de efectivo vendido	—)	—)	13)	—)	—)	—)	—)	—)	3)	487)	86)	—)	230)	—)	6)	40)	—)	766)	40)	203)	—)	809)	53)
Pago en efectivo de la escisión del negocio de Seguridad Alimentaria, neto del efectivo desinvertido	478)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros, netos	14)	(13)	—)	13)	(2)	1)	19)	2)	1)	7)	—)	27)	27)	13)	5)	1)	19)	—)	(11)	(8)	(3)	—)	5)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	156)	(551)	(263)	115)	(389)	(674)	(369)	(259)	(523)	577)	(375)	(5,299)	90)	(10)	(1,225)	(416)	(269)	626)	281)	(2,732)	(781)	517)	(90)
Variación de la deuda a corto plazo, neta	(4)	349)	(5)	(6)	—)	(2)	6)	(5)	(6)	(594)	462)	150)	(25)	(13)	(428)	414)	(1,472)	(807)	1,581)	518)	173)	(45)	(68)
Amortización de deuda, vencimientos superiores a 90 días	—)	(600)	(579)	(694)	—)	—)	(450)	(1,005)	(1,331)	(1,146)	—)	(1,845)	—)	(625)	(246)	(578)	(450)	—)	(6)	(312)	—)	(650)	—)
Ingresos de deuda, vencimientos superiores a 90 días	—)	1)	—)	—)	—)	1)	—)	5)	—)	—)	1,745)	165)	3,851)	—)	2,265)	4)	2,241)	—)	6)	1,987)	—)	—)	—)
Compras de autocartera	(155)	—)	(773)	(938)	(527)	(503)	(231)	(2)	—)	(1)	(365)	(164)	(142)	(400)	(701)	(1,269)	(1,064)	(1,600)	(937)	(504)	(380)	(494)	(690)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones propias de conformidad con los planes de opciones sobre acciones y prestaciones	83)	63)	164)	73)	86)	187)	293)	104)	89)	87)	149)	110)	72)	150)	215)	84)	96)	86)	219)	152)	86)	181)	315)
Dividendos pagados a los accionistas	(850)	(848)	(852)	(848)	(856)	(858)	(858)	(848)	(847)	(846)	(847)	(828)	(828)	(830)	(830)	(787)	(794)	(802)	(810)	(699)	(701)	(701)	(702)
Otros, netos	(7)	(13)	(9)	1)	(2)	(8)	(11)	(51)	(2)	(9)	(36)	(39)	(124)	(17)	(17)	(20)	(10)	(19)	(7)	(98)	(21)	4)	(6)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(933)	(1,048)	(2,054)	(2,412)	(1,299)	(1,183)	(1,251)	(1,802)	(2,097)	(2,509)	1,108)	(2,451)	2,804)	(1,735)	258)	(2,152)	(1,453)	(3,142)	46)	1,044)	(843)	(1,705)	(1,151)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(72)	(53)	(11)	(22)	(3)	29)	(66)	59)	42)	(7)	(46)	34)	(34)	(6)	4)	(22)	(33)	(73)	(32)	50)	51)	27)	28)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	682)	(525)	(1,317)	(314)	183)	59)	2)	513)	(98)	(34)	1,900)	(5,378)	4,882)	(89)	85)	(332)	384)	(690)	438)	222)	177)	481)	(225)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias y patrones relevantes en diferentes conceptos clave.

Utilidad neta, incluida participación minoritaria: Se observa una alta volatilidad en la utilidad neta a lo largo del período, con picos notables en determinados trimestres, como en marzo de 2022, donde alcanza un valor muy elevado en comparación con otros períodos. La tendencia general muestra incrementos y disminuciones sustanciales, impactadas por eventos extraordinarios, incluyendo ganancias por desinversiones y otros factores no recurrentes.
Depreciación y amortización: Los gastos de depreciación y amortización mantienen una tendencia relativamente estable, con incrementos modulares en algunos trimestres, alcanzando picos en ciertos períodos. La estabilidad ayuda a distinguir el impacto de las fluctuaciones en la utilidad neta, dado que estos gastos no muestran cambios significativos en su magnitud absoluta.
Pensiones de empresa y aportaciones posteriores a la jubilación: Este concepto presenta variaciones significativas, con valores negativos en todos los períodos, reflejando obligaciones que la compañía debe financiar. La magnitud parece aumentar en ciertos trimestres, destacando un incremento en las pasividades o gastos asociados en algunos periodos específicos.
Pensión de la empresa y gastos posteriores a la jubilación: Se aprecia una tendencia similar a la anterior, con montos relativamente pequeños y fluctuaciones periódicas. La tendencia general sugiere un control relativo de estos gastos, aunque con picos en algunos trimestres.
Gastos de compensación basados en acciones: El comportamiento de estos gastos muestra fluctuaciones notables, con picos en ciertos períodos, particularmente en algunos trimestres donde alcanzan cifras altas, indicando posibles incrementos en la recompra de acciones o en programas de opciones sobre acciones.
Benefíciese de las desinversiones empresariales: Se observa una tendencia general a valores negativos, reflejando gastos relacionados con la desinversión en activos, con picos especialmente en algunos trimestres como en junio de 2017 y en septiembre de 2018, donde los montos son muy elevados, indicando un impacto significativo en esos períodos.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos muestran una tendencia variable, con valores positivos y negativos a lo largo del tiempo. En algunos trimestres se detectan cargas impositivas altas, mientras que en otros hay créditos fiscales, reflejando la sensibilidad de la carga tributaria a las operaciones y cambios en la valoración de activos y pasivos fiscales diferidos.
Cuentas por cobrar y inventarios: Ambos conceptos evidencian una alta volatilidad, con cambios significativos en ciertos periodos, incluyendo aumentos y disminuciones bruscas. Esto puede reflejar la fluctuación en la gestión de crédito y en la rotación de inventarios, vinculados a cambios en las operaciones comerciales o estrategias de gestión de activos circulantes.
Cuentas a pagar e impuestos devengados: Estas cuentas muestran tendencias opuestas en algunos periodos, con aumentos en cuentas por pagar coincidiendo con disminuciones en impuestos devengados, sugiriendo fluctuaciones en la gestión de pasivos y obligaciones fiscales.
Cambios en activo y pasivo, otros netos y ajustes de conciliación: Estos elementos presentan variaciones considerables y en algunos casos muy amplias, que impactan en el efectivo neto generados por actividades operativas y de inversión. La depreciación, cambios en cuentas por cobrar e inventarios influyen de manera significativa en estos movimientos, reflejando cambios en la operativa y gestión financiera.
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas: Se aprecia una tendencia general de incremento en la generación de efectivo en la mayoría de los períodos, aunque con algunos altibajos. La mayor generación de efectivo se observa en ciertos trimestres como en diciembre de 2018 y el primer trimestre de 2020, coincidiendo con picos en utilidad neta ajustada.
Actividades de inversión: Los flujos de inversión en propiedades, planta y equipo presentan una tendencia predominante de salidas de efectivo, con algunos períodos donde se registran ingresos por venta de activos. La adquisición de activos ha sido un componente constante, con mayores inversiones en algunos trimestres, acompañada de ventas limitadas.
Operaciones de financiamiento: Los flujos de caja por actividades de financiamiento evidencian un patrón de salidas de efectivo, principalmente por pago de dividendos y compras de acciones propias, en línea con una política de distribución a accionistas. Sin embargo, en ciertos períodos, la emisión de deuda o ingreso por emisión de acciones proporciona flujo positivo significativo.
Variaciones en efectivo y equivalentes: Se detecta un patrón de flujo de efectivo muy volátil, con algunos trimestres de aumento sustancial, como en diciembre de 2019 y marzo de 2021, y otros de reducción significativa, como en los períodos de marzo y junio de 2020, vinculados con las actividades de inversión y financiamiento, particularmente durante la pandemia y eventos económicos adversos.

3M Co. (NYSE:MMM)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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