Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
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Beneficio económico
Illumina Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2020 | 29 dic 2019 | 30 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2020 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT muestra una tendencia general de crecimiento en los primeros años y una reducción en 2020. Se observa un incremento constante desde 2016 (453 millones de dólares) hasta 2019 (957 millones de dólares), alcanzando un pico en ese año. Sin embargo, en 2020, el valor disminuye a 593 millones de dólares, lo que puede indicar una reducción en la generación de beneficios operativos después de impuestos en ese período.
- Costo de capital
- El costo de capital ha experimentado un incremento paulatino a lo largo de los años, comenzando en 14.56% en 2016 y alcanzando 15.14% en 2020. Este aumento refleja una posible mayor percepción de riesgo o un incremento en las tasas exigidas por los inversionistas, lo que podría impactar en la rentabilidad de futuros proyectos o inversiones.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado un crecimiento sostenido desde 2016 (2,874 millones de dólares) hasta 2019 (4,997 millones de dólares). Sin embargo, en 2020, el valor presenta una ligera caída a 4,907 millones de dólares, sugiriendo que, aunque la inversión mantenía una tendencia al alza, en el último año hubo una pequeña reducción o desaceleración en la inversión de capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta mayor volatilidad y una tendencia negativa en 2020. Tras cifras positivas en 2017 y 2019 (211 y 212 millones de dólares, respectivamente), en 2018 también se ubicó en 190 millones. Sin embargo, en 2020, el valor es negativo (-150 millones), lo que indica que los beneficios económicos generados no superaron el costo de capital, resultando en una pérdida económica para ese año. Esto puede reflejar desafíos en la generación de valor agregado y mayor dificultad en la rentabilidad del capital invertido en ese período.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Illumina Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva para garantías de productos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas de Illumina.
5 2020 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2020 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas de Illumina.
8 2020 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas
- La utilidad neta atribuible a los accionistas muestra una tendencia alcista desde 2016 hasta 2018, con un crecimiento sostenido que alcanza un pico de 826 millones de dólares en 2018. Sin embargo, en 2019 se registra un aumento significativo, alcanzando los 1,002 millones de dólares, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad. En 2020, se observa una disminución a 656 millones de dólares, evidenciando una reducción respecto al año anterior, aunque los valores aún permanecen por encima de los niveles de 2016 y 2017. Este patrón sugiere un período de crecimiento acompañado posteriormente por una caída que podría estar relacionada con factores internos o externos que afectaron la rentabilidad de la empresa en ese año.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con incrementos graduales durante los años observados. Inicialmente, en 2016, el valor fue de 453 millones de dólares y creció hasta 775 millones de dólares en 2018, siguiendo la misma tendencia de crecimiento en ese período. En 2019, también se evidencia un incremento importante, alcanzando 957 millones de dólares, reflejando una mayor eficiencia operativa y rentabilidad tras impuestos. No obstante, en 2020, el NOPAT disminuye a 593 millones de dólares, indicando una reducción significativa en la eficiencia operativa o en los resultados después de impuestos en comparación con 2019. La congruencia entre la tendencia del NOPAT y la utilidad neta resalta que los cambios en la rentabilidad son en gran medida reflejo de la operación y el efecto de impuestos sobre los resultados financieros.
Impuestos operativos en efectivo
Illumina Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al aumento a lo largo del período analizado. En 2016, la provisión era de 133 millones de dólares, incrementándose significativamente en 2017 hasta 365 millones. Posteriormente, en 2018, se observó una reducción a 112 millones, pero en 2019 volvió a subir a 128 millones y en 2020 alcanzó los 200 millones. Este patrón indica que, tras un pico en 2017, ha habido fluctuaciones, aunque la tendencia aparente es de incremento a largo plazo, reflejando posibles cambios en las obligaciones fiscales o en la estrategia de provisión de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian una tendencia decreciente en los últimos años. Desde un valor alto de 140 millones en 2016, la cifra aumentó considerablemente en 2017 a 344 millones. Sin embargo, desde ese pico, se observó una disminución en los años siguientes: en 2018 a 133 millones, en 2019 a 114 millones y en 2020 a solo 35 millones. Esta tendencia refleja una reducción significativa en la generación de efectivo relacionada con impuestos en operaciones, especialmente en el periodo más reciente, lo cual podría estar asociado a cambios en la rentabilidad, estructura fiscal o políticas de cash management de la empresa.
Capital invertido
Illumina Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de reserva para garantías de productos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Illumina.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El análisis revela una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos reportados, llegando a un pico en 2018. Específicamente, desde 2016 hasta 2018, la deuda creció sustancialmente, alcanzando los 2,599 millones de dólares en 2018. Después de ese año, la cifra mostró una ligera disminución en 2019, llegando a 1,881 millones, aunque en 2020 se recuperó ligeramente a 1,906 millones. La fluctuación puede reflejar esfuerzos por reducir la carga de deuda o refinanciamiento, aunque la tendencia en aumento hasta 2018 sugiere una expansión en financiamiento o arrendamientos durante los primeros años.
- Capital contable total de Illumina
- El capital contable ha experimentado un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 2016, donde se ubicaba en 2,197 millones de dólares, se incrementó cada año, alcanzando 4,694 millones en 2020. Este aumento refleja una consolidación progresiva del patrimonio de la entidad, indicando posiblemente resultados positivos en las operaciones, reinversiones y retención de beneficios. La tendencia es claramente ascendente y señala una mejora en la situación patrimonial de la empresa durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido también mostró una tendencia general de aumento, desde 2,874 millones en 2016 hasta 4,907 millones en 2020. Sin embargo, en el período, se observa una ligera disminución en 2020 en comparación con 2019, con una caída de 90 millones. La variación puede deberse a cambios en la composición del financiamiento y la inversión en activos. La progresión en los años previos indica un incremento en los recursos destinados a la operación y expansión de la empresa, mientras que la ligera reducción en 2020 podría reflejar ajustes en la inversión o en las decisiones de financiamiento.
Costo de capital
Illumina Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Illumina Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 29 dic 2019 | 30 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El análisis muestra un incremento sustantivo en el beneficio económico desde 2016 hasta 2017, pasando de 35 millones de dólares a 211 millones. Sin embargo, en 2018, el beneficio disminuye ligeramente a 190 millones, manteniéndose en niveles similares en 2019 con 212 millones. En 2020, se observa una inversión en beneficio negativo, alcanzando -150 millones, lo que indica pérdidas netas en ese período, quizás afectadas por circunstancias adversas o eventos extraordinarios.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta una tendencia ascendente desde 2016, incrementándose de 2,874 millones en 2016 a un máximo de 4,997 millones en 2019. En 2020, se observa una ligera reducción a 4,907 millones, lo que puede sugerir una estabilización en la base de inversión o ajustes en la estructura de activos.
- Ratio de diferencial económico
- Este ratio refleja la diferencia porcentual entre el beneficio económico y el capital invertido. Desde 2016 hasta 2019, se observa un incremento significativo del ratio, alcanzando un máximo de 5.87% en 2017, indicando una mayor eficiencia en la generación de beneficios respecto al capital invertido en ese momento. En 2018 y 2019, el ratio se mantiene en niveles similares (4.76% y 4.24%, respectivamente). En 2020, el ratio cae de forma drástica a -3.06%, evidenciando una pérdida de rentabilidad relativa frente al capital invertido y señalando una posible disminución en la eficiencia operativa o en la rentabilidad global de la empresa durante ese año.
Ratio de margen de beneficio económico
Illumina Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 29 dic 2019 | 30 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una tendencia inicial al alza desde 35 millones de dólares en 2016 hasta un máximo de 212 millones en 2019. Sin embargo, en 2020, se observa una caída significativa, alcanzando un valor negativo de -150 millones, lo que indica una pérdida económica en ese ejercicio.
- Ingresos
- Los ingresos muestran un crecimiento sostenido desde 2,398 millones de dólares en 2016 hasta un pico de 3,543 millones en 2019. En 2020, se registra una disminución a 3,239 millones, aunque aún mantienen un nivel relativamente alto en comparación con años anteriores.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico incrementa de 1.45% en 2016 a 7.67% en 2017, alcanzando un máximo en 2017 y 2018 con valores de 7.67% y 5.69%, respectivamente. En 2019, se mantiene en torno a 5.98%, reflejando una estabilidad en la rentabilidad económica relativa. En 2020, el ratio cae a -4.64%, coincidiendo con la pérdida significativa de beneficio económico, lo que evidencia una merma en la eficiencia para generar beneficios en ese año.