Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Illumina Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Ratios de valoración de acciones ordinarias
- Valor de la empresa (EV)
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Análisis de la deuda
- Periodificaciones agregadas
Aceptamos:
Beneficio económico
Illumina Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2020 | 29 dic 2019 | 30 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2020 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los indicadores financieros revela una evolución mixta en la rentabilidad y el despliegue de capital durante el periodo comprendido entre 2016 y 2020.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia ascendente sostenida desde 2016 hasta 2019, alcanzando un máximo de 957 millones de dólares. No obstante, en el ejercicio 2020 se registra una contracción significativa, descendiendo a 593 millones de dólares.
- Capital invertido
- El capital invertido presentó un crecimiento constante entre 2016 y 2019, pasando de 2.874 millones a 4.997 millones de dólares. En 2020, este valor se estabilizó con una ligera disminución hasta los 4.907 millones de dólares.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo en niveles relativamente estables a lo largo del periodo analizado, con una fluctuación mínima entre el 16,99% y el 17,68%, mostrando una tendencia marginal al alza hacia el final del periodo.
- Beneficio económico
- El beneficio económico inició el periodo en terreno negativo en 2016, logrando valores positivos entre 2017 y 2019. Sin embargo, en 2020 se produjo un deterioro pronunciado, resultando en un valor negativo de 275 millones de dólares, lo que indica que la rentabilidad operativa fue insuficiente para cubrir el costo del capital invertido en dicho año.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Illumina Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para cuentas de cobro dudoso.
3 Adición de aumento (disminución) en la reserva para garantías de productos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a los accionistas de Illumina.
5 2020 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2020 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a los accionistas de Illumina.
8 2020 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad neta atribuible a los accionistas
- La utilidad neta atribuible a los accionistas muestra una tendencia alcista desde 2016 hasta 2018, con un crecimiento sostenido que alcanza un pico de 826 millones de dólares en 2018. Sin embargo, en 2019 se registra un aumento significativo, alcanzando los 1,002 millones de dólares, lo que indica una mejora sustancial en la rentabilidad. En 2020, se observa una disminución a 656 millones de dólares, evidenciando una reducción respecto al año anterior, aunque los valores aún permanecen por encima de los niveles de 2016 y 2017. Este patrón sugiere un período de crecimiento acompañado posteriormente por una caída que podría estar relacionada con factores internos o externos que afectaron la rentabilidad de la empresa en ese año.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con incrementos graduales durante los años observados. Inicialmente, en 2016, el valor fue de 453 millones de dólares y creció hasta 775 millones de dólares en 2018, siguiendo la misma tendencia de crecimiento en ese período. En 2019, también se evidencia un incremento importante, alcanzando 957 millones de dólares, reflejando una mayor eficiencia operativa y rentabilidad tras impuestos. No obstante, en 2020, el NOPAT disminuye a 593 millones de dólares, indicando una reducción significativa en la eficiencia operativa o en los resultados después de impuestos en comparación con 2019. La congruencia entre la tendencia del NOPAT y la utilidad neta resalta que los cambios en la rentabilidad son en gran medida reflejo de la operación y el efecto de impuestos sobre los resultados financieros.
Impuestos operativos en efectivo
Illumina Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al aumento a lo largo del período analizado. En 2016, la provisión era de 133 millones de dólares, incrementándose significativamente en 2017 hasta 365 millones. Posteriormente, en 2018, se observó una reducción a 112 millones, pero en 2019 volvió a subir a 128 millones y en 2020 alcanzó los 200 millones. Este patrón indica que, tras un pico en 2017, ha habido fluctuaciones, aunque la tendencia aparente es de incremento a largo plazo, reflejando posibles cambios en las obligaciones fiscales o en la estrategia de provisión de la empresa.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo evidencian una tendencia decreciente en los últimos años. Desde un valor alto de 140 millones en 2016, la cifra aumentó considerablemente en 2017 a 344 millones. Sin embargo, desde ese pico, se observó una disminución en los años siguientes: en 2018 a 133 millones, en 2019 a 114 millones y en 2020 a solo 35 millones. Esta tendencia refleja una reducción significativa en la generación de efectivo relacionada con impuestos en operaciones, especialmente en el periodo más reciente, lo cual podría estar asociado a cambios en la rentabilidad, estructura fiscal o políticas de cash management de la empresa.
Capital invertido
Illumina Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de reserva para garantías de productos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Illumina.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de construcción en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- El análisis revela una tendencia general de aumento en la deuda y arrendamientos reportados, llegando a un pico en 2018. Específicamente, desde 2016 hasta 2018, la deuda creció sustancialmente, alcanzando los 2,599 millones de dólares en 2018. Después de ese año, la cifra mostró una ligera disminución en 2019, llegando a 1,881 millones, aunque en 2020 se recuperó ligeramente a 1,906 millones. La fluctuación puede reflejar esfuerzos por reducir la carga de deuda o refinanciamiento, aunque la tendencia en aumento hasta 2018 sugiere una expansión en financiamiento o arrendamientos durante los primeros años.
- Capital contable total de Illumina
- El capital contable ha experimentado un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Desde 2016, donde se ubicaba en 2,197 millones de dólares, se incrementó cada año, alcanzando 4,694 millones en 2020. Este aumento refleja una consolidación progresiva del patrimonio de la entidad, indicando posiblemente resultados positivos en las operaciones, reinversiones y retención de beneficios. La tendencia es claramente ascendente y señala una mejora en la situación patrimonial de la empresa durante estos años.
- Capital invertido
- El capital invertido también mostró una tendencia general de aumento, desde 2,874 millones en 2016 hasta 4,907 millones en 2020. Sin embargo, en el período, se observa una ligera disminución en 2020 en comparación con 2019, con una caída de 90 millones. La variación puede deberse a cambios en la composición del financiamiento y la inversión en activos. La progresión en los años previos indica un incremento en los recursos destinados a la operación y expansión de la empresa, mientras que la ligera reducción en 2020 podría reflejar ajustes en la inversión o en las decisiones de financiamiento.
Costo de capital
Illumina Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Illumina Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 29 dic 2019 | 30 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos revela una trayectoria irregular en la creación de valor económico, caracterizada por una fase de expansión del capital seguida de una contracción severa en la rentabilidad al cierre del periodo analizado.
- Capital invertido
- Se observa una tendencia ascendente y constante entre 2016 y 2019, incrementando el capital desde los 2874 millones de dólares hasta alcanzar los 4997 millones. En 2020, se registra una estabilización con una ligera disminución hasta los 4907 millones de dólares.
- Beneficio económico
- La cifra transitó de un resultado negativo de -35 millones de dólares en 2016 a un máximo de 123 millones en 2017. A partir de ese punto, se inició un descenso gradual durante 2018 y 2019, culminando en una pérdida significativa de -275 millones de dólares en 2020.
- Ratio de diferencial económico
- El indicador muestra una volatilidad marcada, iniciando en -1.22% en 2016 y alcanzando su punto más alto en 2017 con un 3.42%. Posteriormente, se evidencia una tendencia decreciente persistente que culmina en un valor negativo del -5.6% en 2020, lo que indica que el rendimiento generado fue insuficiente para cubrir el costo del capital invertido en el último ejercicio.
Ratio de margen de beneficio económico
Illumina Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2020 | 29 dic 2019 | 30 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-30), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento constante en los ingresos desde 2016 hasta 2019, periodo en el cual las cifras ascendieron de 2398 millones de dólares a 3543 millones de dólares. Esta tendencia se revirtió en 2020, registrándose una disminución hasta los 3239 millones de dólares.
En cuanto al beneficio económico, se identifica una transición desde valores negativos en 2016 hacia una fase de rentabilidad positiva entre 2017 y 2019, con un pico de 123 millones de dólares en 2017. No obstante, el ejercicio 2020 muestra un deterioro crítico, con un resultado negativo de -275 millones de dólares.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El indicador inició en -1.46% en 2016, mejorando significativamente hasta alcanzar el 4.46% en 2017. A partir de ese punto, se produjo una tendencia decreciente sostenida, situándose en el 2.77% en 2018 y el 2.47% en 2019, para culminar con un descenso abrupto hasta el -8.48% en el cierre de 2020.