Stock Analysis on Net
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Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Valero Energy Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
30 sept 2024 14.62% = 6.11% × 2.39
30 jun 2024 23.38% = 9.35% × 2.50
31 mar 2024 26.91% = 11.21% × 2.40
31 dic 2023 33.53% = 14.01% × 2.39
30 sept 2023 41.37% = 17.01% × 2.43
30 jun 2023 42.32% = 18.03% × 2.35
31 mar 2023 54.81% = 22.75% × 2.41
31 dic 2022 48.93% = 18.90% × 2.59
30 sept 2022 43.01% = 15.88% × 2.71
30 jun 2022 33.72% = 10.99% × 3.07
31 mar 2022 13.49% = 4.20% × 3.21
31 dic 2021 5.05% = 1.61% × 3.14
30 sept 2021 -2.51% = -0.80% × 3.13
30 jun 2021 -7.73% = -2.46% × 3.14
31 mar 2021 -1.54% = -0.51% × 3.01
31 dic 2020 -7.56% = -2.74% × 2.75
30 sept 2020 -0.01% = 0.00% × 2.69
30 jun 2020 5.40% = 2.18% × 2.47
31 mar 2020 2.28% = 0.90% × 2.53
31 dic 2019 11.11% = 4.50% × 2.47
30 sept 2019 — = — × 2.43
30 jun 2019 — = — × 2.44
31 mar 2019 — = — × 2.44

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el tercer trimestre de 2024 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Valero Energy Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 sept 2024 14.62% = 2.74% × 2.23 × 2.39
30 jun 2024 23.38% = 4.25% × 2.20 × 2.50
31 mar 2024 26.91% = 5.01% × 2.24 × 2.40
31 dic 2023 33.53% = 6.10% × 2.30 × 2.39
30 sept 2023 41.37% = 7.11% × 2.39 × 2.43
30 jun 2023 42.32% = 6.96% × 2.59 × 2.35
31 mar 2023 54.81% = 7.86% × 2.90 × 2.41
31 dic 2022 48.93% = 6.54% × 2.89 × 2.59
30 sept 2022 43.01% = 5.53% × 2.87 × 2.71
30 jun 2022 33.72% = 4.54% × 2.42 × 3.07
31 mar 2022 13.49% = 1.93% × 2.18 × 3.21
31 dic 2021 5.05% = 0.82% × 1.97 × 3.14
30 sept 2021 -2.51% = -0.46% × 1.73 × 3.13
30 jun 2021 -7.73% = -1.69% × 1.46 × 3.14
31 mar 2021 -1.54% = -0.43% × 1.19 × 3.01
31 dic 2020 -7.56% = -2.19% × 1.25 × 2.75
30 sept 2020 -0.01% = 0.00% × 1.47 × 2.69
30 jun 2020 5.40% = 1.22% × 1.78 × 2.47
31 mar 2020 2.28% = 0.41% × 2.22 × 2.53
31 dic 2019 11.11% = 2.24% × 2.01 × 2.47
30 sept 2019 — = — × — × 2.43
30 jun 2019 — = — × — × 2.44
31 mar 2019 — = — × — × 2.44

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el tercer trimestre de 2024 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Valero Energy Corp., descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
30 sept 2024 14.62% = 0.78 × 0.89 × 3.95% × 2.23 × 2.39
30 jun 2024 23.38% = 0.77 × 0.93 × 5.93% × 2.20 × 2.50
31 mar 2024 26.91% = 0.77 × 0.94 × 6.92% × 2.24 × 2.40
31 dic 2023 33.53% = 0.77 × 0.95 × 8.32% × 2.30 × 2.39
30 sept 2023 41.37% = 0.76 × 0.96 × 9.68% × 2.39 × 2.43
30 jun 2023 42.32% = 0.77 × 0.96 × 9.43% × 2.59 × 2.35
31 mar 2023 54.81% = 0.77 × 0.97 × 10.51% × 2.90 × 2.41
31 dic 2022 48.93% = 0.77 × 0.96 × 8.80% × 2.89 × 2.59
30 sept 2022 43.01% = 0.79 × 0.95 × 7.38% × 2.87 × 2.71
30 jun 2022 33.72% = 0.79 × 0.94 × 6.10% × 2.42 × 3.07
31 mar 2022 13.49% = 0.79 × 0.84 × 2.88% × 2.18 × 3.21
31 dic 2021 5.05% = 0.78 × 0.66 × 1.57% × 1.97 × 3.14
30 sept 2021 -2.51% = — × — × -0.04% × 1.73 × 3.13
30 jun 2021 -7.73% = — × — × -1.70% × 1.46 × 3.14
31 mar 2021 -1.54% = — × — × -0.19% × 1.19 × 3.01
31 dic 2020 -7.56% = — × — × -2.71% × 1.25 × 2.75
30 sept 2020 -0.01% = — × -1.21 × 0.31% × 1.47 × 2.69
30 jun 2020 5.40% = 0.83 × 0.72 × 2.03% × 1.78 × 2.47
31 mar 2020 2.28% = 0.92 × 0.50 × 0.88% × 2.22 × 2.53
31 dic 2019 11.11% = 0.78 × 0.87 × 3.30% × 2.01 × 2.47
30 sept 2019 — = — × — × — × — × 2.43
30 jun 2019 — = — × — × — × — × 2.44
31 mar 2019 — = — × — × — × — × 2.44

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el tercer trimestre de 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.

Desagregación de ROA en dos componentes

Valero Energy Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
30 sept 2024 6.11% = 2.74% × 2.23
30 jun 2024 9.35% = 4.25% × 2.20
31 mar 2024 11.21% = 5.01% × 2.24
31 dic 2023 14.01% = 6.10% × 2.30
30 sept 2023 17.01% = 7.11% × 2.39
30 jun 2023 18.03% = 6.96% × 2.59
31 mar 2023 22.75% = 7.86% × 2.90
31 dic 2022 18.90% = 6.54% × 2.89
30 sept 2022 15.88% = 5.53% × 2.87
30 jun 2022 10.99% = 4.54% × 2.42
31 mar 2022 4.20% = 1.93% × 2.18
31 dic 2021 1.61% = 0.82% × 1.97
30 sept 2021 -0.80% = -0.46% × 1.73
30 jun 2021 -2.46% = -1.69% × 1.46
31 mar 2021 -0.51% = -0.43% × 1.19
31 dic 2020 -2.74% = -2.19% × 1.25
30 sept 2020 0.00% = 0.00% × 1.47
30 jun 2020 2.18% = 1.22% × 1.78
31 mar 2020 0.90% = 0.41% × 2.22
31 dic 2019 4.50% = 2.24% × 2.01
30 sept 2019 — = — × —
30 jun 2019 — = — × —
31 mar 2019 — = — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución del ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) con respecto al tercer trimestre de 2024 es la disminución de la rentabilidad medida por el ratio de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Valero Energy Corp., descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
30 sept 2024 6.11% = 0.78 × 0.89 × 3.95% × 2.23
30 jun 2024 9.35% = 0.77 × 0.93 × 5.93% × 2.20
31 mar 2024 11.21% = 0.77 × 0.94 × 6.92% × 2.24
31 dic 2023 14.01% = 0.77 × 0.95 × 8.32% × 2.30
30 sept 2023 17.01% = 0.76 × 0.96 × 9.68% × 2.39
30 jun 2023 18.03% = 0.77 × 0.96 × 9.43% × 2.59
31 mar 2023 22.75% = 0.77 × 0.97 × 10.51% × 2.90
31 dic 2022 18.90% = 0.77 × 0.96 × 8.80% × 2.89
30 sept 2022 15.88% = 0.79 × 0.95 × 7.38% × 2.87
30 jun 2022 10.99% = 0.79 × 0.94 × 6.10% × 2.42
31 mar 2022 4.20% = 0.79 × 0.84 × 2.88% × 2.18
31 dic 2021 1.61% = 0.78 × 0.66 × 1.57% × 1.97
30 sept 2021 -0.80% = — × — × -0.04% × 1.73
30 jun 2021 -2.46% = — × — × -1.70% × 1.46
31 mar 2021 -0.51% = — × — × -0.19% × 1.19
31 dic 2020 -2.74% = — × — × -2.71% × 1.25
30 sept 2020 0.00% = — × -1.21 × 0.31% × 1.47
30 jun 2020 2.18% = 0.83 × 0.72 × 2.03% × 1.78
31 mar 2020 0.90% = 0.92 × 0.50 × 0.88% × 2.22
31 dic 2019 4.50% = 0.78 × 0.87 × 3.30% × 2.01
30 sept 2019 — = — × — × — × —
30 jun 2019 — = — × — × — × —
31 mar 2019 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el tercer trimestre de 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Valero Energy Corp., descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
30 sept 2024 2.74% = 0.78 × 0.89 × 3.95%
30 jun 2024 4.25% = 0.77 × 0.93 × 5.93%
31 mar 2024 5.01% = 0.77 × 0.94 × 6.92%
31 dic 2023 6.10% = 0.77 × 0.95 × 8.32%
30 sept 2023 7.11% = 0.76 × 0.96 × 9.68%
30 jun 2023 6.96% = 0.77 × 0.96 × 9.43%
31 mar 2023 7.86% = 0.77 × 0.97 × 10.51%
31 dic 2022 6.54% = 0.77 × 0.96 × 8.80%
30 sept 2022 5.53% = 0.79 × 0.95 × 7.38%
30 jun 2022 4.54% = 0.79 × 0.94 × 6.10%
31 mar 2022 1.93% = 0.79 × 0.84 × 2.88%
31 dic 2021 0.82% = 0.78 × 0.66 × 1.57%
30 sept 2021 -0.46% = — × — × -0.04%
30 jun 2021 -1.69% = — × — × -1.70%
31 mar 2021 -0.43% = — × — × -0.19%
31 dic 2020 -2.19% = — × — × -2.71%
30 sept 2020 0.00% = — × -1.21 × 0.31%
30 jun 2020 1.22% = 0.83 × 0.72 × 2.03%
31 mar 2020 0.41% = 0.92 × 0.50 × 0.88%
31 dic 2019 2.24% = 0.78 × 0.87 × 3.30%
30 sept 2019 — = — × — × —
30 jun 2019 — = — × — × —
31 mar 2019 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31).

La razón principal de la disminución del ratio de margen de beneficio neto con respecto al tercer trimestre de 2024 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el ratio de margen EBIT.