Análisis de áreas geográficas

Valero Energy Corp. opera en 5 regiones: EE. UU.; Canadá; Reino Unido e Irlanda; México y Perú; y Otros países.

Índice de rotación de activos del área geográfica
Ingresos
Activos de larga duración

Índice de rotación de activos del área geográfica

Valero Energy Corp., ratio de rotación de activos por área geográfica

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
EE.UU.	3.61	4.31	2.91	1.60	2.81
Canadá	6.32	7.19	3.56	2.29	4.20
Reino Unido e Irlanda	12.00	13.70	8.71	6.85	11.03
México y Perú	7.69	9.76	—	—	—
Otros países	—	—	12.96	8.37	19.42

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Patrón general en los índices de rotación de activos geográficos: Se observa que los índices de rotación de activos en diversas regiones muestran fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. En algunos casos, se aprecia una tendencia de incremento, mientras que en otros hay una contracción o estabilidad relativa en ciertos años. Estas variaciones pueden indicar cambios en la eficiencia en el uso de los activos en las distintas áreas geográficas, además de responder a factores macroeconómicos, regulaciones locales o movimientos internos en la gestión de recursos.
Estados Unidos: El índice de rotación de activos en EE.UU. presenta una caída notable en 2020, desde 2.81 en 2019 a 1.6 en 2020, lo que podría reflejar una reducción en la eficiencia operativa o disminución en las ventas relativas a los activos durante ese año. Sin embargo, en 2021, hay una recuperación significativa hasta 2.91, seguida por un aumento a 4.31 en 2022, antes de una disminución a 3.61 en 2023. Estas oscilaciones sugieren cierta volatilidad en el uso de los activos en esta región, probablemente influenciada por condiciones económicas o estratégicas específicas.
Canadá: El índice en Canadá tiene una tendencia inicial a la baja en 2020 respecto a 2019 (de 4.2 a 2.29), pero luego experimenta un crecimiento sustancial en 2021 a 3.56 y un incremento aún mayor en 2022, alcanzando 7.19, antes de disminuir ligeramente en 2023 a 6.32. Esto indica que la eficiencia en la utilización de activos en Canadá mejoró notablemente en 2021 y 2022, lo que puede estar asociado a una recuperación en la actividad económica o a cambios en la estrategia operacional en esa región.
Reino Unido e Irlanda: El índice en Reino Unido e Irlanda muestra inicialmente un valor de 11.03 en 2019, decreciendo a 6.85 en 2020, seguido de una recuperación en 2021 a 8.71. Posteriormente, en 2022, se experimenta un incremento sustancial a 13.7, y en 2023 se mantiene en un nivel alto de 12. Este patrón refleja fluctuaciones considerables, con una tendencia en general hacia mayor eficiencia en los últimos años, especialmente en 2022 y 2023, posiblemente debido a mejoras en la gestión o cambios en el mercado regional.
Otros países y México y Perú: Para otros países, los datos indican un índice de 19.42 en 2019 que disminuye a 8.37 en 2020 y luego sube a 12.96 en 2021, aunque no hay datos posteriores disponibles. La tendencia en estos casos sugiere una alta rotación en 2019, seguida de una caída en 2020, pero con recuperación parcial en 2021. En México y Perú, los datos comienzan en 2022 con un valor de 9.76 y disminuyen en 2023 a 7.69, lo que puede reflejar ciertos ajustes operativos o cambios en la gestión en esas regiones, aunque la falta de datos en años anteriores limita la interpretación definitiva.
Consideraciones adicionales: En general, las fluctuaciones en los índices de rotación de activos indican que las operaciones en las distintas regiones han experimentado cambios dinámicos en eficiencia. La recuperación en algunos años puede ser atribuida a estrategias de optimización o condiciones económicas favorables, mientras que las caídas en otras ocasiones podrían estar relacionadas con periodos de crisis o cambios en la demanda. La diversificación regional ayuda a mitigar riesgos, pero también refleja diferentes velocidades de recuperación y eficiencia en el uso de los activos.

Índice de rotación de activos del área geográfica: EE.UU.

Valero Energy Corp.; EE.UU.; Cálculo del índice de rotación de activos de área

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos	104,208)	126,722)	82,940)	45,174)	77,173)
Activos de larga duración	28,868)	29,378)	28,518)	28,184)	27,485)
Ratio de actividad de la zona geográfica
Índice de rotación de activos del área geográfica¹	3.61	4.31	2.91	1.60	2.81

¹ 2023 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ingresos ÷ Activos de larga duración
= 104,208 ÷ 28,868 = 3.61

Ingresos: Durante el período analizado, los ingresos presentaron una tendencia volátil con un aumento significativo en 2022, alcanzando un pico de 126,722 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se observó una reducción a 104,208 millones, lo que indica una posible disminución en las ventas o en la demanda en dicho año. La caída en los ingresos en 2020, en comparación con 2019, puede estar asociada a factores económicos internacionales o a cambios en el mercado que afectaron la generación de ingresos.
Activos de larga duración: Los activos de larga duración mostraron un crecimiento progresivo desde 27,485 millones en 2019 hasta un máximo en 2022 con 29,378 millones. En 2023, se evidenció una ligera disminución a 28,868 millones, sugiriendo una posible depreciación o desinversión en activos a largo plazo. Esto indica una política de inversión estable, con un aumento en los activos durante la mayor parte del período, seguido de una ligera reducción en el último año analizado.
Índice de rotación de activos del área geográfica: El índice de rotación de activos ha mostrado variaciones, comenzando en 2.81 en 2019, disminuyendo a 1.6 en 2020, lo que refleja una menor eficiencia en la utilización de los activos en ese año. Luego, en 2021, se recuperó a 2.91, indicando mejor uso de los activos, seguido de un aumento aún mayor en 2022, con un índice de 4.31, señalando una alta eficiencia en ese período. Sin embargo, en 2023, el índice se redujo a 3.61, lo que podría sugerir una ligera disminución en la eficiencia en la utilización de los activos, aunque todavía se mantiene en niveles elevados en comparación con años anteriores.

Índice de rotación de activos del área geográfica:Canadá

Valero Energy Corp.; Canadá; Cálculo del índice de rotación de activos de área

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos	10,107)	11,743)	6,597)	4,294)	7,915)
Activos de larga duración	1,598)	1,634)	1,855)	1,877)	1,886)
Ratio de actividad de la zona geográfica
Índice de rotación de activos del área geográfica¹	6.32	7.19	3.56	2.29	4.20

¹ 2023 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ingresos ÷ Activos de larga duración
= 10,107 ÷ 1,598 = 6.32

Ingresos: Los ingresos de la empresa muestran una tendencia variable a lo largo del período analizado. Se observa un descenso significativo en 2020 en comparación con 2019, con una caída del 45,8%, pasando de 7.915 millones de dólares a 4.294 millones. Este descenso puede estar asociado a factores externos o internos que impactaron la capacidad de generación de ingresos en ese año. Sin embargo, en 2021, los ingresos muestran una recuperación notable, alcanzando los 6.597 millones de dólares — un incremento del 53,4% respecto a 2020. El año 2022 evidencia un aumento sustancial, alcanzando los 11.743 millones, casi duplicando los niveles del año anterior. En 2023, los ingresos disminuyen ligeramente a 10.107 millones, pero permanecen en niveles elevados en comparación con los años anteriores a 2022.
Activos de larga duración: El valor de los activos de larga duración presenta una tendencia decreciente a lo largo del período. En 2019, el monto fue de 1.886 millones, ligeramente superior a los 1.877 millones en 2020. Posteriormente, en 2021, los activos disminuyen a 1.855 millones y continúan reduciéndose en 2022 y 2023 hasta 1.634 millones y 1.598 millones respectivamente. La reducción progresiva puede indicar desinversiones, amortizaciones o una estrategia de optimización de la estructura de activos a largo plazo, reflejando una posible intención de mantener una base de activos más eficiente en términos de capital invertido.
Índice de rotación de activos del área geográfica: El índice de rotación de activos del área geográfica presenta variaciones significativas que reflejan cambios en la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos. En 2019, el ratio fue de 4.2, indicando un nivel de eficiencia razonablemente alto. En 2020, el ratio disminuye considerablemente hasta 2.29, lo que sugiere una menor eficiencia en la utilización de activos durante ese año, coincidiendo con la reducción en ingresos. En 2021, el ratio aumenta a 3.56, mostrando una recuperación en la eficiencia. El año 2022 evidencia una notable mejora, alcanzando 7.19, indicando una utilización mucho más eficiente de los activos en ese período. Sin embargo, en 2023, el ratio disminuye a 6.32, aunque permanece en un nivel elevado en comparación con los años anteriores, sugiriendo que la eficiencia superior se mantiene en cierta medida pero con una ligera tendencia a la disminución.

Índice de rotación de activos del área geográfica: Reino Unido e Irlanda

Valero Energy Corp.; Reino Unido e Irlanda; Cálculo del índice de rotación de activos de área

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos	16,148)	17,822)	13,307)	9,268)	13,584)
Activos de larga duración	1,346)	1,301)	1,528)	1,353)	1,232)
Ratio de actividad de la zona geográfica
Índice de rotación de activos del área geográfica¹	12.00	13.70	8.71	6.85	11.03

¹ 2023 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ingresos ÷ Activos de larga duración
= 16,148 ÷ 1,346 = 12.00

Ingresos: Se observa una fluctuación significativa en los ingresos anuales. Después de una disminución notable en 2020 en comparación con 2019, los ingresos se recuperaron en 2021 alcanzando un pico, seguido de un aumento aún mayor en 2022. Sin embargo, en 2023 se registra una ligera disminución respecto a 2022, pero aún mantiene un nivel elevado en comparación con 2020. Esto indica una recuperación y crecimiento en los ingresos, con una ligera tendencia a la estabilización o ligera caída en el último período.
Activos de larga duración: Los activos de larga duración muestran una tendencia relativamente estable con un incremento gradual desde 2019 hasta 2021, alcanzando su pico en 2021. Luego, en 2022, ocurre una disminución moderada, y en 2023 se registra una ligera recuperación, acercándose nuevamente a los niveles de 2021. La estabilidad en estos activos sugiere que la estrategia de inversión en activos de larga duración se ha mantenido conservadora, aunque con cierta volatilidad propia del ciclo de inversiones y desinversiones.
Índice de rotación de activos del área geográfica: Este ratio evidencia fluctuaciones considerables en los períodos analizados. En 2019, el índice fue de 11.03, pero cayó de manera significativa en 2020 a 6.85, lo que puede señalar una menor eficiencia en la utilización de los activos durante ese año. En 2021, el índice se incrementó considerablemente a 8.71, y en 2022 mostró un aumento aún más marcado alcanzando 13.7, indicando una mejora en la rotación y eficiencia en el uso de los activos. Sin embargo, en 2023 se presenta una caída a 12, que, aunque menor que en 2022, sigue reflejando una buena eficiencia en comparación con años anteriores. En conjunto, estos cambios reflejan una recuperación en la gestión de activos y mejoras en la utilización de recursos, aunque con cierta volatilidad que puede estar relacionada con las condiciones del mercado o decisiones estratégicas específicas.

Índice de rotación de activos del área geográfica: México y Perú

Valero Energy Corp.; México y Perú; Cálculo del índice de rotación de activos de área

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos	6,438)	8,396)	—)	—)	—)
Activos de larga duración	837)	860)	—)	—)	—)
Ratio de actividad de la zona geográfica
Índice de rotación de activos del área geográfica¹	7.69	9.76	—	—	—

¹ 2023 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ingresos ÷ Activos de larga duración
= 6,438 ÷ 837 = 7.69

Ingresos: Se observa una tendencia negativa en los ingresos en el período analizado. En 2023, los ingresos descendieron a 6,438 millones de dólares desde niveles superiores en años anteriores, cerrando en 8,396 millones en 2022. La disminución en 2023 respecto a 2022 indica una posible reducción en la demanda, cambios en precios del mercado o impacto de factores externos que afectaron la generación de ingresos.
Activos de larga duración: Los activos de larga duración muestran una ligera disminución, pasando de 860 millones en 2022 a 837 millones en 2023. Esto podría reflejar una estrategia de desinversión, depreciación o reducción en la adquisición o mantenimiento de activos relevantes para las operaciones de la compañía.
Índice de rotación de activos del área geográfica: El índice de rotación de activos presenta una tendencia decreciente, disminuyendo de 9.76 en 2022 a 7.69 en 2023. Esto indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar ingresos ha disminuido, sugiriendo posibles desafíos en la gestión operativa o cambios en las condiciones del mercado que afectaron la productividad de los activos. La caída en este ratio refleja una menor velocidad en la generación de ventas en relación con los activos utilizados.

Índice de rotación de activos del área geográfica: Otros países

Valero Energy Corp.; Otros países; Cálculo del índice de rotación de activos de área

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Ingresos	7,865)	11,700)	11,133)	6,176)	9,652)
Activos de larga duración	—)	—)	859)	738)	497)
Ratio de actividad de la zona geográfica
Índice de rotación de activos del área geográfica¹	—	—	12.96	8.37	19.42

¹ 2023 cálculo
Índice de rotación de activos del área geográfica = Ingresos ÷ Activos de larga duración
= 7,865 ÷ 0 = —

Ingresos: Los ingresos presentaron una tendencia fluctuante en el período analizado. Se observa una caída significativa en 2020 en comparación con 2019, posiblemente atribuible a factores externos o cambios en la demanda. Sin embargo, en 2021, se experimentó un repunte considerable, alcanzando el valor más alto del período, superando los 11,000 millones de dólares. En 2022, los ingresos permanecieron relativamente estables respecto a 2021, con una ligera disminución. Finalmente, en 2023, se registró una reducción marcada en comparación con 2022, situándose por debajo de los 8,000 millones de dólares, indicando una posible retracción en las ventas o ingresos operativos.
Activos de larga duración: Los activos de larga duración mostraron un crecimiento sostenido entre 2019 y 2021, incrementándose de 497 a 859 millones de dólares. La tendencia sugiere un proceso de inversión o adquisición de activos fijos durante ese período. No hay datos disponibles para 2022 y 2023, por lo que no es posible determinar si esta tendencia se mantiene o si hubo una estabilización o reducción en las adquisiciones de activos de larga duración en esos años.
Índice de rotación de activos del área geográfica: Este ratio muestra una disminución significativa en 2020 en comparación con 2019, pasando de 19.42 a 8.37, lo que indica una reducción en la eficiencia en la utilización de los activos en ese año. En 2021, el índice se recuperó a 12.96, superando en parte el nivel previo a 2020, pero sin volver a los niveles de 2019. La ausencia de datos posteriores limita la evaluación de la tendencia en los años siguientes. La caída en 2020 podría reflejar una disminución en las operaciones o en la eficiencia, seguida de una recuperación parcial en 2021.

Ingresos

Valero Energy Corp., ingresos por área geográfica

US$ en millones

	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019
EE.UU.	104,208)	126,722)	82,940)	45,174)	77,173)
Canadá	10,107)	11,743)	6,597)	4,294)	7,915)
Reino Unido e Irlanda	16,148)	17,822)	13,307)	9,268)	13,584)
México y Perú	6,438)	8,396)	—)	—)	—)
Otros países	7,865)	11,700)	11,133)	6,176)	9,652)
Total	144,766)	176,383)	113,977)	64,912)	108,324)

Patrones en los ingresos regionales

Los datos muestran una tendencia generalizada de aumento en los ingresos en varias regiones, aunque con diferentes velocidades y niveles. En Estados Unidos, los ingresos experimentaron una caída significativa en 2020, de aproximadamente un 41.6% respecto al año anterior, pasando de 77,173 millones de dólares en 2019 a 45,174 millones en 2020. Sin embargo, en los años siguientes, se observa una recuperación fuerte y sostenida, alcanzando 82,940 millones en 2021, 126,722 millones en 2022, aunque con una ligera disminución en 2023 hasta 104,208 millones respecto al pico de 2022.

En Canadá, los ingresos siguen una tendencia similar, con una caída en 2020 respecto a 2019, pero con menor magnitud. Los ingresos bajaron de 7,915 millones en 2019 a 4,294 millones en 2020. Luego, muestran un importante crecimiento en 2021 y 2022, llegando a 11,743 millones en 2022, con una ligera caída en 2023 a 10,107 millones.

El Reino Unido e Irlanda también presentan una caída en 2020, de aproximadamente un 31.7%, respecto a 2019, pero en 2021 y 2022 experimentan un crecimiento notable, alcanzando un máximo de 17,822 millones en 2022. En 2023, estas regiones muestran una reducción de aproximadamente un 9.5% en comparación con 2022, situándose en 16,148 millones.

Por otro lado, los ingresos en México y Perú se reporting solo en los años 2022 y 2023, con valores de 8,396 millones y 6,438 millones, respectivamente. Aunque no hay datos previos, estos valores sugieren una presencia en estos mercados en esos años, con una ligera reducción en 2023 respecto a 2022.

La categoría de Otros países también refleja variaciones, con un incremento hasta 2021, alcanzando 11,133 millones, y un leve aumento en 2022 a 11,700 millones. Sin embargo, en 2023, los ingresos caen a 7,865 millones, indicando una posible contracción en algunos mercados o cambios en las operaciones internacionales.

Resumen de la tendencia total de ingresos

El total de ingresos refleja un comportamiento volátil, con un fuerte descenso en 2020, de aproximadamente un 40%, bajando de 108,324 millones en 2019 a 64,912 millones en 2020. Este descenso puede estar asociado a impactos externos, económicos globales o específicos del sector.

Tras este descenso, se observa una recuperación significativa en 2021, con un aumento del 75.1% respecto a 2020, alcanzando 113,977 millones. La tendencia alcista continúa en 2022, con un incremento del 54.9% respecto a 2021, llegando a 176,383 millones.

En 2023, sin embargo, se registra una disminución del 17.7%, con los ingresos cayendo a 144,766 millones. Esta caída podría reflejar una desaceleración en el crecimiento o un efecto puntual tras un pico en 2022.

En conclusión, existen patrones claros de recuperación tras una caída significativa en 2020, con picos en 2022 y una tendencia a la moderación en 2023. La evolución de los ingresos regionales sugiere una recuperación global en varias áreas, aunque con cierta polarización o desacuerdos en los niveles de contribución en los años más recientes.

Activos de larga duración

Valero Energy Corp., activos de larga duración por área geográfica