United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos experimentó una tendencia ascendente significativa desde comienzos de 2020, alcanzando picos notables en 2021 con valores cercanos a 16%. Después de ese período, se observa una disminución progresiva hacia niveles más bajos, situándose cerca del 8% a finales de 2024. Este patrón indica que la eficiencia en el uso de los activos para generar beneficios mejoró notablemente en 2020 y 2021, pero posteriormente experimentó una reducción en la rentabilidad relativa. La tendencia sugiere una posible saturación del mercado o una disminución en la eficiencia operativa en los períodos siguientes, manteniéndose en torno a valores cercanos al 8% en los últimos trimestres del período analizado.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero mostró una considerable fluctuación en los primeros trimestres de 2020, alcanzando un valor inusualmente elevado de 94.99 en junio de ese año, probablemente reflejando una situación atípica o una estructura de financiamiento temporalmente elevada. Posteriormente, tendencia a la baja, estabilizándose en niveles moderados cercanos a 3.5 a partir de 2021, manteniéndose relativamente constante hasta mediados de 2024. Estos datos sugieren una reducción en el uso de endeudamiento financiero, acompañada de una gestión de la estructura de capital más conservadora y estable a lo largo del período.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE)

El ROE evidenció una tendencia decreciente desde valores superiores al 200% en 2020, llegando a niveles cercanos al 30-35% en 2024. La caída gradual sugiere una reducción en la rentabilidad para los accionistas, atribuible probablemente a menores márgenes de beneficio o a cambios en los niveles de apalancamiento y eficiencia operativa. Si bien la cifra continúa siendo positiva y significativa, la tendencia muestra una disminución en la rentabilidad relativa del capital invertido, reflejando una posible reducción en la eficiencia o en la rentabilidad del negocio en los períodos recientes.

Rentabilidad del margen de beneficio neto

El ratio muestra una tendencia de crecimiento significativa desde datos disponibles en marzo de 2020, alcanzando un pico en diciembre de 2021 con un 11.51%. Después de ese punto, se observa una disminución progresiva, llegando a un valor cercano al 6.34% en marzo de 2025. Esta evolución sugiere una mejor capacidad para mantener la rentabilidad en los primeros años analizados, seguida de una reducción en los márgenes en períodos recientes, posiblemente por cambios en costes, competencia o enfoque estratégico.

Rotación de activos

Este ratio evidencia una tendencia estable con ligeras fluctuaciones a lo largo del período, comenzando en 1.36 en junio de 2020 en y alcanzando valores similares en 1.27 en junio de 2025. La ligera disminución en el ratio indica una tendencia a usar los activos de manera ligeramente menos eficiente para generar ventas a lo largo del tiempo, aunque los cambios no son dramáticos y permanecen en un rango relativamente constante.

Apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento ha presentado una tendencia a la baja desde un valor alto en marzo de 2020, con una caída abrupta en junio de 2020 desde 94.99 hasta valores en torno a 4.09 en junio de 2021. Posteriormente, el apalancamiento ha mantenido niveles relativamente estables en torno a 4, con ligeras variaciones, reflejando una reducción significativa en el uso de deuda respecto al capital en los primeros meses del período, seguida de una estabilidad relativa en los años siguientes.

Retorno sobre el capital (ROE)

El ROE muestra una tendencia decreciente en el período, iniciando con valores superiores al 200% en marzo de 2020 y alcanzando aproximadamente el 36% en marzo de 2025. La disminución sostenida indica una reducción en la rentabilidad que los accionistas están obteniendo sobre su inversión a lo largo de los años, probablemente relacionada con cambios en márgenes, ingresos o estructura de capital. Pese a ello, los niveles permanecen relativamente altos comparados con estándares generales de mercado, aunque con una tendencia a la baja.

Ratios de carga tributaria y de intereses

El ratio de carga tributaria mantiene niveles relativamente estables a partir del tercer trimestre de 2020, oscilando alrededor de 0.77 a 0.78 en los períodos analizados hasta finales de 2024. Esto sugiere una política fiscal consistente o una estructura impositiva que no ha experimentado cambios significativos durante el período considerado.

El ratio de carga de intereses presenta mayor volatilidad en los primeros años, alcanzando picos en torno a 0.92 en 2020 y principios de 2021, seguido de un descenso gradual hacia valores cercanos a 0.89 en 2024. La tendencia indica una posible reducción en la carga financiera por intereses a lo largo del tiempo, lo que puede reflejar una gestión eficiente de la deuda o una reducción en los niveles de endeudamiento.

Ratio de margen EBIT

El margen EBIT muestra una tendencia de incremento sustancial desde niveles muy bajos en los primeros períodos hasta un pico en torno a 17.77% en marzo de 2021. Posteriormente, se observa una tendencia de estabilización con fluctuaciones menores, manteniéndose en rangos oscilantes entre aproximadamente 8.4% y 15.5% hasta 2024. La tendencia indica una mejora en la rentabilidad operativa en el primer tramo del período, seguida de cierta estabilización, aunque en niveles relativos menores en años más recientes.

Ratio de rotación de activos

El ratio de rotación de activos se mantiene en niveles relativamente constantes, con valores que fluctúan en torno a 1.28 a 1.45. Se observa una ligera tendencia a la disminución en 2023 y 2024, llegando a valores de 1.27 y 1.3, respectivamente, lo cual puede señalar una ligera disminución en la eficiencia del uso de los activos para generar ventas o ingresos.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento presenta una tendencia de descenso desde valores extremadamente altos en 2020 (94.99 en junio) hacia niveles mucho más bajos en los años subsequentess, llegando a aproximadamente 4.37 en 2024. La caída significativa en 2020 puede estar relacionada con un incremento en la deuda o un cambio en la estructura de financiamiento, seguido por una estabilización en niveles moderados, lo que indica una gestión del endeudamiento más prudente y una menor dependencia del apalancamiento para financiar operaciones.

Rendimiento sobre el capital (ROE)

El ROE mostró valores extraordinariamente elevados en 2020 y 2021, superando el 200% en algunos períodos. Sin embargo, estos valores decrecen rápidamente a partir de 2022, alcanzando niveles cercanos al 30% - 37% en los períodos más recientes. La caída en el ROE sugiere una reducción en la rentabilidad relativa del patrimonio, posiblemente debido a mayores inversiones, amortizaciones, cambios en la estructura de financiamiento o fluctuaciones en las ganancias netas que afectan la rentabilidad para los accionistas. La tendencia apunta hacia una estabilización en niveles más bajos comparados con los picos de 2020, pero aún mantiene un nivel de rentabilidad positivo y relativamente alto en comparación con otros años del período analizado.

El análisis de los ratios financieros para el período observado revela varias tendencias significativas en la rentabilidad y eficiencia de la empresa en cuestión.

Ratio de margen de beneficio neto

Durante el período inicial, no se cuenta con datos, pero a partir del primer trimestre de 2021 se observa un incremento sustancial en este ratio, alcanzando un pico del 13.25% en el primer trimestre de 2022. Posteriormente, se presenta una tendencia a la baja, estabilizándose en niveles cercanos al 6-7% en los últimos trimestres del período analizado. Esta evolución indica una mejora significativa en la rentabilidad sobre las ventas durante el primer tramo, seguida de una disminución gradual, aunque manteniéndose por encima de niveles_previos a 2021.

Ratio de rotación de activos

Este ratio presenta un comportamiento relativamente estable, con valores que oscilan alrededor de 1.37 a 1.45 durante la mayor parte del período. Sin embargo, en los últimos trimestres se observa una ligera tendencia a la disminución, cayendo a aproximadamente 1.27 en el cierre del período. La estabilidad en esta métrica sugiere que la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas ha sido bastante constante, aunque con un ligero deterioro hacia el final del período analizado.

Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA)

Este indicador refleja una tendencia ascendente significativa en los primeros años, alcanzando un nivel máximo del 18.57% en el primer trimestre de 2022. Desde ese punto, se presenta una tendencia a la baja, descendiendo a aproximadamente el 8-9% en los últimos trimestres del período analizado. La caída en ROA puede relacionarse con la disminución del margen de beneficio neto, a pesar de que la rotación de activos se mantiene relativamente estable, indicando una reducción en la rentabilidad global, aunque en niveles todavía considerados moderados en comparación con picos históricos.

En conjunto, estos patrones sugieren que la empresa experimentó una fase de mejora en su rentabilidad en los primeros trimestres de 2021 y principios de 2022, alcanzando picos importantes en márgenes y ROA. Sin embargo, desde ese punto, se observa una tendencia decreciente en estos valores, lo que podría estar asociado a cambios en la estructura de costos, condiciones de mercado o estrategias operativas. La estabilidad relativa en la rotación de activos indica que la eficiencia en el uso de activos no se ha visto significativamente afectada, aunque el deterioro en márgenes y rentabilidad subyacente resalta posibles desafíos en la generación de beneficios a partir de sus ventas.

Patrón en la carga tributaria (Ratio de carga tributaria)

El ratio de carga tributaria muestra estabilidad en niveles altos, con valores que oscilan entre 0.77 y 0.79 desde el tercer trimestre de 2020 hasta el primer semestre de 2025. Antes de ese período, no se registran datos, pero la tendencia a partir de 2020 indica una carga fiscal consistente en torno al 78 %, lo que sugiere una política fiscal estable y una carga tributaria relativamente predecible a lo largo del tiempo analizado.

Comportamiento en la carga de intereses (Ratio de carga de intereses)

El ratio de carga de intereses evidencia un aumento significativo a partir del segundo trimestre de 2020, alcanzando máximos cercanos a 0.96 en los primeros semestres de 2021. Posteriormente, se observa una tendencia a la baja, estabilizándose en torno a 0.89 a partir del segundo semestre de 2022. Esto puede indicar una mayor carga por intereses en 2020 y 2021, posiblemente debido a incrementos en la deuda o cambios en las tasas de interés, seguido de una reducción o estabilización en los años posteriores.

Patrón en el margen EBIT (Ratio de margen EBIT)

El margen EBIT presenta una tendencia ascendente desde niveles muy bajos en 2020 (3.01 %) hacia un máximo de cerca del 17.77 % en el primer trimestre de 2021. Luego, se mantiene en torno al 14-15 % durante 2021 y parte de 2022, con una disminución progresiva a partir del segundo semestre de 2022, alcanzando aproximadamente un 8.43 % en el primer trimestre de 2024. Posteriormente, se estabiliza en torno al 9 %, indicando una posible presión sobre la rentabilidad operacional en los últimos años de análisis.

Rotación de activos (Ratio de rotación de activos)

El ratio de rotación de activos evidencia una ligera tendencia descendente desde valores cercanos a 1.44 en el tercer trimestre de 2020, llegando a un mínimo de 1.27 en el segundo semestre de 2024, antes de recuperarse ligeramente hasta 1.33 en los últimos registros. Esta tendencia puede reflejar una disminución en la eficiencia en el uso de los activos para generar ventas o ingresos, quizás debido a cambios en la estructura operacional o en la estrategia de inversión.

Rentabilidad sobre activos (ROA)

El ROA muestra una clara tendencia de aumento desde niveles muy bajos en 2020 (2.15 %) hasta alcanzar picos por encima del 16 % en los primeros trimestres de 2021, coincidiendo con el incremento en el margen EBIT. Posteriormente, la rentabilidad se estabiliza en torno a 8-9 %, con una tendencia decreciente en 2023 que llega a aproximadamente un 8.08 %. Esto indica que, aunque la rentabilidad ha experimentado altibajos, en general ha mantenido niveles moderados, reflejando cambios en la eficiencia y rentabilidad de los activos en el período analizado.

Ratio de carga tributaria

El ratio de carga tributaria se mantiene relativamente estable durante el período, con valores que varían entre 0.73 y 0.79. En los primeros trimestres del período, no se disponen de datos, pero a partir del tercer trimestre de 2020 muestra una tendencia de ligera ascenso que se estabiliza en torno a 0.78. Esto indica una proporción estable de la carga tributaria en relación con los ingresos o beneficios, sugiriendo una consistencia en las obligaciones fiscales respecto a la base de cálculo.

Ratio de carga de intereses

Este ratio experimenta una tendencia alcista a partir del tercer trimestre de 2020, alcanzando picos cercanos a 0.96 en septiembre de 2021. Luego, muestra una ligera tendencia a la disminución, bajando a aproximadamente 0.89 en marzo y junio de 2025. La tendencia general indica que la proporción de los intereses en relación con las métricas comparables aumenta inicialmente, para luego estabilizarse y disminuir ligeramente, reflejando posibles cambios en la estructura de financiamiento o en las tasas de interés pagadas.

Ratio de margen EBIT

El margen EBIT presenta una tendencia de crecimiento sostenido desde valores muy bajos en los primeros datos disponibles, con un aumento notable en 2020 y 2021, alcanzando un máximo de aproximadamente 17.77% en marzo de 2021. Posteriormente, se observa una tendencia decreciente, estabilizándose en torno a 8.43% en marzo de 2024. La variación sugiere una mejora en la rentabilidad operativa en ciertos períodos, seguida por una reducción de los márgenes, que podría estar vinculada a incrementos en costos, presión competitiva o cambios en el modelo operativo.

Ratio de margen de beneficio neto

Este ratio muestra una tendencia similar a la del margen EBIT, con un crecimiento significativo en 2020 y 2021, alcanzando aproximadamente 13.25%. Posteriormente, se evidencia una tendencia de descenso, estabilizándose en valores alrededor del 6-7% en los años subsecuentes. La caída en los márgenes netos puede indicar una mayor carga de gastos, aumento de impuestos, o decrecimientos en beneficios netos, afectando la rentabilidad final de la empresa.