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United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS) 

Valor económico añadido (EVA)

Microsoft Excel

EVA es una marca registrada de Stern Stewart.

El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.


Beneficio económico

United Parcel Service Inc., beneficio económicocálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 6,582 7,622 12,726 15,125 1,136
Costo de capital2 12.32% 12.60% 13.08% 12.95% 12.39%
Capital invertido3 48,150 45,460 44,780 44,396 33,181
 
Beneficio económico4 650 1,894 6,868 9,377 (2,975)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= 6,58212.32% × 48,150 = 650

Componente Descripción La empresa
Beneficio económico El beneficio económico es una medida del rendimiento empresarial que se calcula tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el coste del capital, y multiplicándolo por el capital invertido. El beneficio económico de United Parcel Service Inc. disminuyó de 2022 a 2023 y de 2023 a 2024.

Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)

United Parcel Service Inc., NOPATcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Utilidad neta 5,782 6,708 11,548 12,890 1,343
Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio)1 (15) 199 531 1,645 (858)
Aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias2 10 (20) 18 (10) 45
Aumento (disminución) de los equivalentes de capital3 (5) 179 549 1,635 (813)
Gastos por intereses 866 785 704 694 701
Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo4 153 143 90 70 71
Gastos por intereses ajustados 1,019 928 794 764 772
Beneficio fiscal de los gastos por intereses5 (214) (195) (167) (160) (162)
Gastos por intereses ajustados, después de impuestos6 805 733 627 604 610
Pérdida (de ganancia) en valores negociables 3 3 (5) (5)
Rentas de inversión, antes de impuestos 3 3 (5) (5)
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión7 (1) (1) 1 1
Rentas de inversión, después de impuestos8 2 2 (4) (4)
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) 6,582 7,622 12,726 15,125 1,136

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.

3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.

4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= 4,368 × 3.50% = 153

5 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 1,019 × 21.00% = 214

6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.

7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= 0 × 21.00% = 0

8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.

Componente Descripción La empresa
NOPAT El beneficio neto de explotación después de impuestos es el resultado de las operaciones, pero después de la remoción de los impuestos calculados sobre la base de efectivo que son relevantes para el resultado de explotación. NOPAT de United Parcel Service Inc. disminuyó de 2022 a 2023 y de 2023 a 2024.

Impuestos operativos en efectivo

United Parcel Service Inc., impuestos operativos en efectivocálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Gasto por impuesto a las ganancias 1,660 1,865 3,277 3,705 501
Menos: Gasto por impuesto a la renta diferido (beneficio) (15) 199 531 1,645 (858)
Más: Ahorro fiscal por gastos por intereses 214 195 167 160 162
Menos: Impuesto sobre las rentas de las inversiones (1) (1) 1 1
Impuestos operativos en efectivo 1,889 1,861 2,913 2,219 1,520

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

Componente Descripción La empresa
Impuestos operativos en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando los gastos por impuestos sobre la renta por los cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de United Parcel Service Inc. disminuyeron de 2022 a 2023, pero luego aumentaron ligeramente de 2023 a 2024.

Capital invertido

United Parcel Service Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Vencimientos actuales de deuda a largo plazo, pagarés y arrendamientos financieros 1,838 3,348 2,341 2,131 2,623
Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros, excluidos los vencimientos actuales 19,446 18,916 17,321 19,784 22,031
Pasivo por arrendamiento operativo1 4,368 4,465 3,859 3,613 3,100
Total de deuda y arrendamientos reportados 25,652 26,729 23,521 25,528 27,754
Patrimonio para participaciones mayoritarias 16,718 17,306 19,786 14,253 657
Pasivos por impuestos diferidos netos (activos)2 3,483 3,646 4,163 2,949 (39)
Provisión para pérdidas crediticias3 136 126 146 128 138
Equivalentes de renta variable4 3,619 3,772 4,309 3,077 99
Otra pérdida integral (de ingresos) acumulada, neta de impuestos5 4,309 3,758 1,549 3,278 7,113
Participaciones minoritarias 25 8 17 16 12
Patrimonio neto ajustado para participaciones mayoritarias 24,671 24,844 25,661 20,624 7,881
Construcción en curso6 (1,967) (3,247) (2,409) (1,418) (2,048)
Valores negociables7 (206) (2,866) (1,993) (338) (406)
Capital invertido 48,150 45,460 44,780 44,396 33,181

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.

4 Adición de equivalentes de capital a capital para participaciones mayoritarias.

5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.

6 Sustracción de la construcción en curso.

7 Sustracción de valores negociables.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales en funcionamiento. El capital invertido de United Parcel Service Inc. aumentó de 2022 a 2023 y de 2023 a 2024.

Costo de capital

United Parcel Service Inc., costo de capitalCálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 98,589 98,589 ÷ 123,257 = 0.80 0.80 × 14.58% = 11.66%
Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 20,300 20,300 ÷ 123,257 = 0.16 0.16 × 4.29% × (1 – 21.00%) = 0.56%
Pasivo por arrendamiento operativo4 4,368 4,368 ÷ 123,257 = 0.04 0.04 × 3.50% × (1 – 21.00%) = 0.10%
Total: 123,257 1.00 12.32%

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 126,738 126,738 ÷ 153,303 = 0.83 0.83 × 14.58% = 12.06%
Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 22,100 22,100 ÷ 153,303 = 0.14 0.14 × 4.14% × (1 – 21.00%) = 0.47%
Pasivo por arrendamiento operativo4 4,465 4,465 ÷ 153,303 = 0.03 0.03 × 3.20% × (1 – 21.00%) = 0.07%
Total: 153,303 1.00 12.60%

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 153,251 153,251 ÷ 175,310 = 0.87 0.87 × 14.58% = 12.75%
Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 18,200 18,200 ÷ 175,310 = 0.10 0.10 × 3.58% × (1 – 21.00%) = 0.29%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,859 3,859 ÷ 175,310 = 0.02 0.02 × 2.32% × (1 – 21.00%) = 0.04%
Total: 175,310 1.00 13.08%

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 181,886 181,886 ÷ 210,599 = 0.86 0.86 × 14.58% = 12.59%
Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 25,100 25,100 ÷ 210,599 = 0.12 0.12 × 3.46% × (1 – 21.00%) = 0.33%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,613 3,613 ÷ 210,599 = 0.02 0.02 × 1.94% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Total: 210,599 1.00 12.95%

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 140,113 140,113 ÷ 171,513 = 0.82 0.82 × 14.58% = 11.91%
Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales3 28,300 28,300 ÷ 171,513 = 0.17 0.17 × 3.40% × (1 – 21.00%) = 0.44%
Pasivo por arrendamiento operativo4 3,100 3,100 ÷ 171,513 = 0.02 0.02 × 2.28% × (1 – 21.00%) = 0.03%
Total: 171,513 1.00 12.39%

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

1 US$ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »


Ratio de diferencial económico

United Parcel Service Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1 650 1,894 6,868 9,377 (2,975)
Capital invertido2 48,150 45,460 44,780 44,396 33,181
Relación de rendimiento
Ratio de diferencial económico3 1.35% 4.17% 15.34% 21.12% -8.97%
Referencia
Ratio de diferencial económicoCompetidores4
FedEx Corp. -5.89% -4.52% -4.25% -1.53% -6.35%
Uber Technologies Inc. 7.60% -2.23% -72.35% -21.52% -48.73%
Union Pacific Corp. -1.34% -1.46% 0.39% -0.46% -2.03%
United Airlines Holdings Inc. -0.80% 1.49% -2.69% -9.70% -25.23%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × 650 ÷ 48,150 = 1.35%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el coste del capital. La ratio de diferenciales económicos de United Parcel Service Inc. se deterioró de 2022 a 2023 y de 2023 a 2024.

Ratio de margen de beneficio económico

United Parcel Service Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Beneficio económico1 650 1,894 6,868 9,377 (2,975)
Ingresos 91,070 90,958 100,338 97,287 84,628
Relación de rendimiento
Ratio de margen de beneficio económico2 0.71% 2.08% 6.85% 9.64% -3.52%
Referencia
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3
FedEx Corp. -4.72% -3.49% -3.02% -1.17% -5.28%
Uber Technologies Inc. 2.58% -0.94% -37.08% -19.82% -92.04%
Union Pacific Corp. -3.43% -3.74% 0.93% -1.23% -6.07%
United Airlines Holdings Inc. -0.69% 1.26% -2.45% -20.43% -72.98%

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

1 Beneficio económico. Ver detalles »

2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos
= 100 × 650 ÷ 91,070 = 0.71%

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de rendimiento Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. La relación de margen de beneficio económico no está sesgada a favor de los modelos de negocio intensivos en capital, porque cualquier capital añadido es un coste para la relación de margen de beneficio económico. El ratio de margen de beneficio económico de United Parcel Service Inc. se deterioró de 2022 a 2023 y de 2023 a 2024.