Análisis de la deuda
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- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Coeficiente de liquidez corriente desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Periodificaciones agregadas
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Deuda total (importe en libros)
United Parcel Service Inc., balance: deuda
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de la estructura de deuda a largo plazo revela tendencias significativas a lo largo del período examinado.
- Vencimientos actuales de deuda a largo plazo, pagarés y arrendamientos financieros
- Se observa una disminución inicial en 2021, seguida de un aumento considerable en 2023. Posteriormente, en 2024, se registra una reducción sustancial, volviendo a niveles cercanos a los de 2021. Esta fluctuación sugiere una gestión activa de los vencimientos de la deuda, posiblemente con refinanciaciones o pagos anticipados.
- Deuda a largo plazo y arrendamientos financieros, excluidos los vencimientos actuales
- Esta categoría muestra una tendencia general a la baja desde 2020 hasta 2022. Sin embargo, en 2023 se aprecia un ligero incremento, que se mantiene en 2024. Este comportamiento podría indicar una nueva estrategia de financiamiento a largo plazo o la incorporación de nuevos arrendamientos.
- Deuda total a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales (importe en libros)
- La deuda total a largo plazo presenta una disminución entre 2020 y 2022. En 2023, se observa un repunte, impulsado principalmente por el aumento en los vencimientos actuales. En 2024, la deuda total disminuye, reflejando la reducción en los vencimientos actuales, aunque permanece por encima de los niveles de 2022. La correlación con los vencimientos actuales sugiere que la gestión de la deuda a corto plazo tiene un impacto significativo en el total de la deuda a largo plazo.
En resumen, la estructura de deuda a largo plazo ha experimentado variaciones considerables durante el período analizado. La empresa parece haber gestionado activamente sus vencimientos de deuda, con fluctuaciones notables en los importes a corto plazo. La deuda a largo plazo, excluyendo los vencimientos actuales, ha mostrado una tendencia a la baja, interrumpida por un ligero aumento en los últimos dos años. El comportamiento general sugiere una estrategia de financiamiento dinámica y adaptable a las condiciones del mercado.
Deuda total (valor razonable)
| 31 dic 2024 | |
|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Deuda total a largo plazo, incluidos los vencimientos actuales (valor razonable) | |
| Ratio financiero | |
| Ratio deuda, valor razonable sobre importe en libros | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda
Tasa de interés promedio ponderada de la deuda:
| Tipo de interés | Monto de la deuda1 | Tipo de interés × Monto de la deuda | Tasa de interés promedio ponderada2 |
|---|---|---|---|
| Valor total | |||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Tasa de interés promedio ponderada = 100 × ÷ =
Gastos por intereses incurridos
United Parcel Service Inc., los gastos de intereses incurridos
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gastos por intereses | |||||||||||
| Intereses capitalizados | |||||||||||
| Gastos por intereses incurridos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los gastos relacionados con la financiación. Se observa una evolución constante en los gastos por intereses, los intereses capitalizados y los gastos por intereses incurridos a lo largo del período analizado.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran un incremento general desde 2020 hasta 2024. Se parte de 701 millones de dólares en 2020, con una ligera disminución en 2021 (694 millones). Posteriormente, se registra un aumento constante en 2022 (704 millones), 2023 (785 millones) y un incremento más pronunciado en 2024, alcanzando los 866 millones de dólares. Esta tendencia sugiere un aumento en la deuda o un incremento en las tasas de interés aplicadas a la deuda existente.
- Intereses capitalizados
- Los intereses capitalizados presentan una trayectoria ascendente, aunque con valores relativamente bajos en comparación con los gastos por intereses. Se inicia en 87 millones de dólares en 2020, disminuye ligeramente a 58 millones en 2021, y luego experimenta un crecimiento constante en 2022 (60 millones), 2023 (118 millones) y 2024 (121 millones). Este aumento podría indicar una mayor inversión en activos que requieren un período de construcción o desarrollo antes de estar operativos.
- Gastos por intereses incurridos
- Los gastos por intereses incurridos siguen una tendencia similar a los gastos por intereses totales, con un aumento general a lo largo del período. Se observa un valor de 788 millones de dólares en 2020, un incremento a 752 millones en 2021, seguido de aumentos continuos en 2022 (764 millones), 2023 (903 millones) y 2024 (987 millones). La correlación con los gastos por intereses totales es alta, lo que sugiere que estos gastos representan la mayor parte del costo total de la financiación.
En resumen, los datos indican un aumento progresivo en los costos de financiación, impulsado principalmente por el incremento en los gastos por intereses. El aumento en los intereses capitalizados, aunque menor en magnitud, sugiere una mayor actividad de inversión. La consistencia en el crecimiento de los gastos por intereses incurridos refuerza la tendencia general de un mayor costo de la deuda.
Ratio de cobertura de intereses (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados) = EBIT ÷ Gastos por intereses incurridos
= ÷ =
El análisis de los ratios de cobertura de intereses revela tendencias significativas a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un incremento sustancial en ambos ratios, el no ajustado y el ajustado, entre 2020 y 2021.
- Ratio de cobertura de intereses (sin intereses capitalizados)
- Este ratio experimentó un aumento considerable, pasando de 3.63 en 2020 a 24.91 en 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual, situándose en 22.06 en 2022, 11.92 en 2023 y 9.59 en 2024. La tendencia general, después del pico en 2021, es descendente.
- Ratio de cobertura de intereses (ajustado) (con intereses capitalizados)
- El ratio ajustado sigue una trayectoria similar al no ajustado. Se incrementó notablemente de 3.23 en 2020 a 22.99 en 2021. A partir de 2021, también muestra una disminución constante, alcanzando valores de 20.33 en 2022, 10.36 en 2023 y 8.42 en 2024. La reducción es progresiva y consistente.
La marcada mejora en ambos ratios entre 2020 y 2021 sugiere un aumento significativo en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones de intereses con sus beneficios operativos. Sin embargo, la posterior disminución constante en los años siguientes indica una erosión progresiva de esta capacidad. Aunque los ratios permanecen por encima de 1 en todos los períodos, lo que indica que los beneficios operativos siguen siendo suficientes para cubrir los gastos por intereses, la tendencia a la baja requiere un seguimiento continuo. La diferencia entre el ratio ajustado y el no ajustado se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo, lo que sugiere que el impacto de los intereses capitalizados es consistente.