Phillips 66 (NYSE:PSX)

El análisis de las tendencias en los ratios financieros para el período comprendido entre 2015 y 2019 revela varios patrones relevantes. El ratio precio/utilidad neta (P/E) muestra fluctuaciones significativas, alcanzando un máximo en 2016 con 26.19, seguido de una caída en 2017 y 2018, y finalmente un aumento en 2019 a 12.75. Este comportamiento puede indicar cambios en la percepción del mercado respecto a las utilidades de la empresa o en sus expectativas de crecimiento.

Por otro lado, la relación precio/ingresos de explotación (P/OP) evidencia una tendencia más variable, con un incremento notorio en 2016 hasta 40.09, un descenso en 2017 a 26.68, un valor bajo en 2018 de 8.58, y una recuperación en 2019 a 16.51. La marcada caída en 2018 sugiere una posible corrección en la valoración del mercado o cambios en la rentabilidad operacional, mientras que la recuperación refleja una percepción positiva o mejora en los resultados operativos.

El ratio precio/ingresos (P/S) presenta una tendencia estable y relativamente moderada, con valores que oscilan entre 0.37 y 0.48, indicando una valoración constante en relación a los ingresos totales generados por la empresa durante los cinco años analizados. La disminución progresiva en este ratio, particularmente en 2019, puede sugerir que el mercado está valorando la empresa en menor proporción a sus ingresos o que los ingresos han aumentado sin una correspondiente elevación en la valoración del mercado.

Finalmente, el ratio precio/valor contable (P/BV) también muestra una tendencia decreciente, bajando desde 1.83 en 2015 y 2017 hasta 1.57 en 2019. Este descenso indica que el mercado podría estar valorando la empresa con un menor margen respecto a su valor en libros, lo cual puede reflejar una percepción de menor riesgo o una disminución en la expectativa de crecimiento del patrimonio neto. Sin embargo, la estabilidad relativa de estos ratios en años previos sugiere que no ha habido cambios sustanciales en la percepción del valor contable de la empresa.

En conjunto, estos datos sugieren que, durante el período analizado, hubo períodos de alta valoración en 2016 y una recuperación parcial en 2019, aunque en general la valoración basada en múltiplos como el P/OP y el P/BV tiende a disminuir, indicando posibles cambios en la percepción del mercado o fundamentos subyacentes de la empresa.

Precio de la acción

Se observa una tendencia inicial relativamente estable entre 2015 y 2016, con un valor cercano a los 80 US$. En 2017, se experimenta un aumento significativo, alcanzando una cifra de 91.83 US$, posteriormente incrementándose ligeramente en 2018 a 97.36 US$. Sin embargo, en 2019, se registra una disminución a 89.25 US$, situándose por debajo del pico alcanzado en 2018. La variación en el precio muestra cierta volatilidad, con un incremento sustancial en 2017 seguido de una caída en 2019.

Beneficio por acción (EPS)

El EPS presenta una tendencia irregular a lo largo del período. En 2016, se produce una caída notable respecto a 2015, llegando a 3 US$, lo que indica una reducción en la rentabilidad por acción. Sin embargo, en 2017, se recupera significativamente a 10.19 US$, y continúa creciendo en 2018 hasta 12.3 US$, señalando una mejora en los beneficios por acción. En 2019, se observa una disminución importante a 7 US$, reflejando una posible presión en los beneficios o cambios en la rentabilidad.

Ratio P/E

El ratio P/E muestra una tendencia volátil. En 2015, el ratio es bajo (9.99), y en 2016 experimenta un aumento sustancial a 26.19, lo cual indica que el precio de la acción en 2016 estaba muy por encima de los beneficios, sugiriendo expectativas de crecimiento o sobrevaluación. En 2017, el ratio cae nuevamente a 9.01, casi a los niveles de 2015, reflejando una relación más ajustada entre precio y beneficios. En 2018, la disminución a 7.92 sugiere un mayor atractivo de las acciones en relación con los beneficios, mientras que en 2019, el ratio se eleva nuevamente a 12.75, indicando una expansión en la valoración de las acciones respecto a los beneficios obtenidos.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra fluctuaciones a lo largo del período analizado, comenzando en 80.09 dólares a finales de 2015 y experimentando una ligera disminución en 2016 hasta 78.66 dólares. Posteriormente, se observa un incremento significativo en 2017, alcanzando los 91.83 dólares, seguido de un aumento moderado en 2018 hasta 97.36 dólares. Sin embargo, en 2019, se registra una caída a 89.25 dólares. Esta tendencia indica una tendencia general de recuperación y crecimiento en los primeros tres años, con una posterior corrección en 2019.

Beneficio operativo por acción

El beneficio operativo por acción presenta una notable mejora en 2018, alcanzando los 11.35 dólares desde valores bajos en 2016 y 2017. En 2015, el valor fue de 8.4 dólares, pero en 2016 cayó considerablemente a 1.96 dólares, posiblemente reflejando condiciones financieras adversas o dificultades operativas. La recuperación en 2017 llevó a un beneficio de 3.44 dólares, pero la tendencia positiva se consolidó en 2018, alcanzando su punto máximo en el período con 11.35 dólares. En 2019, el beneficio disminuye a 5.4 dólares, mostrando una reducción en la rentabilidad operativa en comparación con 2018, aunque sigue siendo superior a los niveles de 2015 y 2017.

P/OP (Ratio de precio sobre beneficio operativo)

El ratio P/OP refleja la valoración relativa del mercado en relación con el beneficio operativo por acción. En 2015, el ratio es de 9.54, aumentando significativamente a 40.09 en 2016, lo que puede indicar una mayor percepción de valor en el mercado o expectativas de mejora futura, pese a la caída del beneficio en ese año. En 2017, el ratio disminuye a 26.68, sugiriendo una reducción en la valoración relativa. La proporción continúa disminuyendo en 2018, alcanzando 8.58, aproximadamente el mismo nivel que en 2015, lo que indica una posible reevaluación positiva o una corrección en la percepción de mercado tras los años de volatilidad. En 2019, el ratio sube nuevamente a 16.51, señalando una recuperación en las expectativas del mercado en relación con los beneficios operativos, aunque en un nivel intermedio comparado con años anteriores.

Precio de la acción

El precio de la acción muestra una tendencia fluctuante entre 2015 y 2019. Después de un ligero descenso en 2016, se observa un incremento significativo en 2017, alcanzando un pico de 97.36 USD. Sin embargo, en 2018 y 2019, se registra una disminución gradual, con el valor cerrando en 89.25 USD en 2019, ligeramente por debajo del pico de 2017. La volatilidad en este indicador puede reflejar fluctuaciones en el rendimiento del mercado o en las expectativas de los inversionistas durante este período.

Ventas por acción

Las ventas por acción presentan una tendencia al alza desde 2016, tras una caída en 2016 respecto a 2015. Se evidencia un crecimiento constante en 2017, alcanzando un valor de 204.2 USD, y continúa en ascenso en 2018 con 245.02 USD. Sin embargo, en 2019, las ventas por acción se mantienen prácticamente estables, apenas disminuyendo a 244.16 USD. Esto indica un aumento sostenido en los ingresos por acción en los años intermedios, con una estabilización en 2019.

Ratio P/S (Precio a ventas)

El ratio P/S muestra una tendencia decreciente a lo largo del período analizado. Comienza en 0.43 en 2015, aumenta ligeramente a 0.48 en 2016, y luego disminuye progresivamente en los años siguientes, alcanzando 0.37 en 2019. La reducción en el ratio puede reflejar una mayor valoración de las ventas en relación con el precio de la acción o una percepción de mayor eficiencia en las ventas relativas a la valoración del mercado. La tendencia descendente podría interpretarse como una mayor confianza en los márgenes de venta o un ajuste en la percepción del valor de mercado respecto a los ingresos generado por acción.

Precio de la acción

Durante el período considerado, el precio de la acción mostró una tendencia fluctuante, alcanzando un pico en 2018 con 97.36 dólares. Posteriormente, se registró una disminución en 2019, situándose en 89.25 dólares. Aunque se observan variaciones, el valor se mantuvo relativamente estable en comparación con 2016, cuando se situó en 78.66 dólares.

Valor contable por acción (BVPS)

El valor contable por acción mostró una tendencia ascendente a lo largo del período, con un incremento sostenido de 43.24 dólares en 2016 a 56.69 dólares en 2019. Esto indica un crecimiento en los activos netos atribuibles a cada acción y en la solidez financiera de la empresa durante estos años.

Ratio P/BV (Precio sobre valor contable)

El ratio P/BV experimentó una disminución durante el período, comenzando en 1.83 en 2015/2016, ligeramente manteniéndose en 1.83 en 2017, y descendiendo a 1.8 en 2018, para luego disminuir de manera más significativa a 1.57 en 2019. Esta tendencia sugiere que, aunque el valor contable por acción ha aumentado, el precio de la acción en relación a ese valor ha disminuido, reflejando posiblemente una mayor percepción de riesgo o una valoración relativa menor en 2019 comparada con años anteriores.