Análisis de ratios de liquidez
Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
Ratios de liquidez (resumen)
Phillips 66, ratios de liquidez
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
- Coeficiente de liquidez corriente
- Durante el período analizado, el coeficiente de liquidez corriente muestra una tendencia fluctuante, iniciando en 1.63 en 2015 y descendiendo a 1.24 en 2019. Aunque hubo incrementos en 2017 y 2018, la tendencia general indica una disminución progresiva, lo que puede reflejar una reducción en la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo en relación con sus activos corrientes.
- Ratio de liquidez rápida
- Este ratio, que excluye inventarios y otros activos menos líquidos, presenta una tendencia similar a la del coeficiente de liquidez corriente. Filtra las cuentas menos líquidas para ofrecer una visión más estricta de la capacidad de afrontar pasivos inmediatos. Se observa una disminución desde 1.1 en 2015 hasta 0.87 en 2019, evidenciando una posible reducción en la solvencia inmediata, aunque en 2017 y 2018 se registraron leves aumentos respecto a los años previos.
- Ratio de liquidez en efectivo
- Este indicador, que solo considera los activos en efectivo y equivalentes, muestra una tendencia decreciente significativa, desde 0.41 en 2015 hasta 0.14 en 2019. La caída rápida en este ratio puede indicar que la proporción de activos en efectivo respecto a los pasivos a corto plazo ha disminuido notablemente, lo cual puede afectar la capacidad de la empresa para responder rápidamente a obligaciones inmediatas.
Coeficiente de liquidez corriente
Phillips 66, coeficiente de liquidez corrientecálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activo circulante | 14,395) | 13,209) | 14,390) | 12,680) | 12,256) | |
| Pasivo corriente | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Coeficiente de liquidez corriente1 | 1.24 | 1.48 | 1.42 | 1.34 | 1.63 | |
| Referencia | ||||||
| Coeficiente de liquidez corrienteCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Coeficiente de liquidez corriente = Activo circulante ÷ Pasivo corriente
= 14,395 ÷ 11,646 = 1.24
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- Activo circulante
- Se observa una tendencia general de incremento en el activo circulante a lo largo del período analizado, pasando de aproximadamente 12,256 millones de dólares en 2015 a 14,395 millones en 2019. Sin embargo, se registra una disminución notable en 2018, cuando el valor cae por debajo de los picos alcanzados en otros años, priorizando un ajuste o reorganización en la gestión de activos en ese año.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente muestra una tendencia de crecimiento desde 2015, con un aumento desde 7,531 millones de dólares hasta 11,646 millones en 2019. Se destaca un incremento sustancial en 2016 y 2019, sugiriendo un aumento en las obligaciones a corto plazo, posiblemente en respuesta a cambios en financiamiento o en la estructura de deuda.
- Coeficiente de liquidez corriente
- El ratio de liquidez corriente evidencia una tendencia decreciente desde 2015, cuando se situaba en 1.63, hasta 2019, con un valor de 1.24. A pesar de que en 2016 y 2017 se mantuvo relativamente estable o con leves aumentos (1.34 y 1.42), la tendencia a la baja en 2018 y 2019 indica una posible reducción en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos líquidos, lo que podría reflejar cambios en la estructura de activos o en la gestión del pasivo a corto plazo.
Ratio de liquidez rápido
Phillips 66, coeficiente de liquidez rápidacálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| Cuentas y pagarés por cobrar, netos de provisiones | 7,376) | 5,414) | 6,424) | 5,485) | 4,411) | |
| Cuentas y pagarés, partes relacionadas | 1,134) | 759) | 1,082) | 912) | 762) | |
| Total de activos rápidos | 10,124) | 9,192) | 10,625) | 9,108) | 8,247) | |
| Pasivo corriente | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez rápido1 | 0.87 | 1.03 | 1.05 | 0.96 | 1.10 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez rápidoCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de liquidez rápido = Total de activos rápidos ÷ Pasivo corriente
= 10,124 ÷ 11,646 = 0.87
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- Total de activos rápidos
- Entre diciembre de 2015 y diciembre de 2017, se observa una tendencia alcista en el valor de los activos rápidos, que aumenta de 8,247 millones a 10,625 millones de dólares, indicando una eventual expansión en los recursos líquidos o equivalentes disponibles. Sin embargo, en 2018 se produce una disminución a 9,192 millones, seguida nuevamente de un incremento en 2019 a 10,124 millones. Esta fluctuación sugiere una gestión dinámica de los activos líquidos, posiblemente en respuesta a las necesidades de financiamiento o inversión.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente presenta una tendencia de incremento sostenido a lo largo de los años. Desde 7,531 millones en 2015, crece de forma continua hasta 11,646 millones en 2019. La diversificación o aumento de obligaciones a corto plazo puede reflejar cambios en la estructura del financiamiento o en las requerimientos operativos. La tendencia ascendente en los pasivos corrientes podría afectar la liquidez de la empresa, dependiendo de la disponibilidad de activos líquidos en comparación con estos pasivos.
- Ratio de liquidez rápido
- El ratio de liquidez rápido, que mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos de corto plazo con sus activos líquidos, muestra una tendencia general de disminución en el período analizado. Desde 1.1 en 2015, disminuye a 0.87 en 2019. La caída del ratio, en particular la reducción por debajo de 1 en 2019, señala una posible disminución en la solvencia a corto plazo y un crecimiento en los pasivos corrientes en relación con los activos rápidos, lo que podría indicar una menor capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones inmediatas en ese último año.
Ratio de liquidez en efectivo
Phillips 66, coeficiente de liquidez en efectivocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | 31 dic 2017 | 31 dic 2016 | 31 dic 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Efectivo y equivalentes de efectivo | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| Activos totales en efectivo | 1,614) | 3,019) | 3,119) | 2,711) | 3,074) | |
| Pasivo corriente | 11,646) | 8,935) | 10,107) | 9,463) | 7,531) | |
| Coeficiente de liquidez | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivo1 | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.29 | 0.41 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de liquidez en efectivoCompetidores2 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 2019 cálculo
Ratio de liquidez en efectivo = Activos totales en efectivo ÷ Pasivo corriente
= 1,614 ÷ 11,646 = 0.14
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- Activos totales en efectivo
- Se observa una fluctuación a lo largo del período analizado. En 2015, los activos en efectivo alcanzaron los 3,074 millones de dólares, luego disminuyeron a 2,711 millones en 2016. En 2017, hubo un incremento a 3,119 millones, seguido de una ligera disminución en 2018 a 3,019 millones. Finalmente, en 2019, los activos en efectivo se redujeron de forma significativa a 1,614 millones. La tendencia general refleja una disminución notable en la liquidez en efectivo hacia el final del período, particularmente en 2019.
- Pasivo corriente
- El pasivo corriente mostró una tendencia creciente durante los años analizados. En 2015, los pasivos corrientes eran de 7,531 millones de dólares, aumentando en 2016 a 9,463 millones. Esta tendencia persistió en 2017, donde alcanzó los 10,107 millones, y en 2018 disminuyó a 8,935 millones, para finalmente elevarse nuevamente a 11,646 millones en 2019. La variación indica una creciente presión en las obligaciones a corto plazo a lo largo del período, con un incremento sustancial en 2019.
- Ratio de liquidez en efectivo
- El ratio de liquidez en efectivo mostró una tendencia decreciente significativa. En 2015, el ratio fue de 0.41, disminuyendo en 2016 a 0.29 y en 2017 a 0.31. A partir de 2018, el ratio aumentó ligeramente a 0.34, pero en 2019 se redujo notablemente a 0.14. Esto indica que la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con efectivo disponible se deterioró sustancialmente, llegando a niveles que sugieren una menor disponibilidad de efectivo en relación con sus obligaciones a corto plazo en 2019.