Stock Analysis on Net
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Phillips 66 (NYSE:PSX)

22,49 US$

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Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

Microsoft Excel

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de Phillips 66.

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Tasas de retorno

Phillips 66, tasas mensuales de retorno

Microsoft Excel
Phillips 66 (PSX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioPSX,t1 DividendoPSX,t1 RPSX,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 ene. 2015
1. 28 feb. 2015
2. 31 mar. 2015
3. 30 abr. 2015
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov. 2019
59. 31 dic. 2019
Promedio (R):
Desviación estándar:
Phillips 66 (PSX) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Fecha PrecioPSX,t1 DividendoPSX,t1 RPSX,t2 PrecioS&P 500,t RS&P 500,t3
31 ene. 2015
1. 28 feb. 2015
2. 31 mar. 2015
3. 30 abr. 2015
4. 31 may. 2015
5. 30 jun. 2015
6. 31 jul. 2015
7. 31 ago. 2015
8. 30 sept. 2015
9. 31 oct. 2015
10. 30 nov. 2015
11. 31 dic. 2015
12. 31 ene. 2016
13. 29 feb. 2016
14. 31 mar. 2016
15. 30 abr. 2016
16. 31 may. 2016
17. 30 jun. 2016
18. 31 jul. 2016
19. 31 ago. 2016
20. 30 sept. 2016
21. 31 oct. 2016
22. 30 nov. 2016
23. 31 dic. 2016
24. 31 ene. 2017
25. 28 feb. 2017
26. 31 mar. 2017
27. 30 abr. 2017
28. 31 may. 2017
29. 30 jun. 2017
30. 31 jul. 2017
31. 31 ago. 2017
32. 30 sept. 2017
33. 31 oct. 2017
34. 30 nov. 2017
35. 31 dic. 2017
36. 31 ene. 2018
37. 28 feb. 2018
38. 31 mar. 2018
39. 30 abr. 2018
40. 31 may. 2018
41. 30 jun. 2018
42. 31 jul. 2018
43. 31 ago. 2018
44. 30 sept. 2018
45. 31 oct. 2018
46. 30 nov. 2018
47. 31 dic. 2018
48. 31 ene. 2019
49. 28 feb. 2019
50. 31 mar. 2019
51. 30 abr. 2019
52. 31 may. 2019
53. 30 jun. 2019
54. 31 jul. 2019
55. 31 ago. 2019
56. 30 sept. 2019
57. 31 oct. 2019
58. 30 nov. 2019
59. 31 dic. 2019
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de PSX durante el período t.

3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

Phillips 66, cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

Microsoft Excel
t Fecha RPSX,t RS&P 500,t (RPSX,t–RPSX)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RPSX,t–RPSX)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 28 feb. 2015
2. 31 mar. 2015
3. 30 abr. 2015
. . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . . .
58. 30 nov. 2019
59. 31 dic. 2019
Total (Σ):
t Fecha RPSX,t RS&P 500,t (RPSX,t–RPSX)2 (RS&P 500,t–RS&P 500)2 (RPSX,t–RPSX)×(RS&P 500,t–RS&P 500)
1. 28 feb. 2015
2. 31 mar. 2015
3. 30 abr. 2015
4. 31 may. 2015
5. 30 jun. 2015
6. 31 jul. 2015
7. 31 ago. 2015
8. 30 sept. 2015
9. 31 oct. 2015
10. 30 nov. 2015
11. 31 dic. 2015
12. 31 ene. 2016
13. 29 feb. 2016
14. 31 mar. 2016
15. 30 abr. 2016
16. 31 may. 2016
17. 30 jun. 2016
18. 31 jul. 2016
19. 31 ago. 2016
20. 30 sept. 2016
21. 31 oct. 2016
22. 30 nov. 2016
23. 31 dic. 2016
24. 31 ene. 2017
25. 28 feb. 2017
26. 31 mar. 2017
27. 30 abr. 2017
28. 31 may. 2017
29. 30 jun. 2017
30. 31 jul. 2017
31. 31 ago. 2017
32. 30 sept. 2017
33. 31 oct. 2017
34. 30 nov. 2017
35. 31 dic. 2017
36. 31 ene. 2018
37. 28 feb. 2018
38. 31 mar. 2018
39. 30 abr. 2018
40. 31 may. 2018
41. 30 jun. 2018
42. 31 jul. 2018
43. 31 ago. 2018
44. 30 sept. 2018
45. 31 oct. 2018
46. 30 nov. 2018
47. 31 dic. 2018
48. 31 ene. 2019
49. 28 feb. 2019
50. 31 mar. 2019
51. 30 abr. 2019
52. 31 may. 2019
53. 30 jun. 2019
54. 31 jul. 2019
55. 31 ago. 2019
56. 30 sept. 2019
57. 31 oct. 2019
58. 30 nov. 2019
59. 31 dic. 2019
Total (Σ):

Mostrar todo

VarianzaPSX = Σ(RPSX,t–RPSX)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

CovarianzaPSX, S&P 500 = Σ(RPSX,t–RPSX)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Estimación sistemática del riesgo (β)

Microsoft Excel
VarianzaPSX
VarianzaS&P 500
CovarianzaPSX, S&P 500
Coeficiente de correlaciónPSX, S&P 5001
βPSX2
αPSX3

Cálculos

1 Coeficiente de correlaciónPSX, S&P 500
= CovarianzaPSX, S&P 500 ÷ (Desviación estándarPSX × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=

2 βPSX
= CovarianzaPSX, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=

3 αPSX
= PromedioPSX – βPSX × PromedioS&P 500
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Microsoft Excel
Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 RF
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 E(RM)
Riesgo sistemático de Phillips 66 acciones ordinarias βPSX
 
Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Phillips 663 E(RPSX)

1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

2 Ver detalles »

3 E(RPSX) = RF + βPSX [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=