Phillips 66 (NYSE:PSX)

El análisis de los ratios financieros revela tendencias diversas a lo largo del período examinado.

Rotación de Activos

La rotación total de activos muestra fluctuaciones, comenzando en 2.04, disminuyendo a 1.63, recuperándose a 1.88 y 2.05, para finalmente retroceder a 1.83. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, aunque con valores ligeramente inferiores. Esto sugiere variaciones en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ventas.

Liquidez

El coeficiente de liquidez corriente experimenta una disminución general, pasando de 1.63 a 1.24. El ratio ajustado presenta una tendencia más estable, aunque también muestra una ligera reducción. Esta evolución podría indicar una menor capacidad para cubrir las obligaciones a corto plazo.

Endeudamiento

El ratio de deuda sobre fondos propios se incrementa gradualmente de 0.38 a 0.47, lo que implica un mayor uso de deuda en relación con el capital propio. El ratio ajustado se mantiene relativamente estable, con un ligero aumento al final del período. El ratio de deuda sobre capital total también muestra un incremento similar, aunque en menor medida. Estos datos sugieren un aumento en el apalancamiento financiero.

Apalancamiento

El ratio de apalancamiento financiero presenta un aumento constante, pasando de 2.1 a 2.36. El ratio ajustado también muestra una tendencia al alza, aunque más moderada. Esto confirma la creciente dependencia de la deuda para financiar las operaciones.

Rentabilidad

El ratio de margen de beneficio neto experimenta una volatilidad significativa, con un descenso notable de 4.27 a 1.85, seguido de una recuperación a 5.02 y un posterior declive a 2.87. El ratio ajustado muestra una mayor estabilidad, oscilando entre 2.96 y 4.63. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable sigue un patrón similar, con un pico en 22.7 y un descenso final a 12.35. El ratio ajustado muestra una tendencia ascendente más constante. El ratio de rentabilidad sobre activos también presenta fluctuaciones, con un máximo de 10.3 y un descenso final a 5.24. El ratio ajustado se mantiene relativamente estable, alrededor de 7.8-8.0.

En resumen, se observa una tendencia al aumento del endeudamiento y del apalancamiento financiero, acompañada de fluctuaciones en la rentabilidad y una ligera disminución en la liquidez. La rotación de activos muestra variaciones, lo que sugiere cambios en la eficiencia operativa.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2015 y 2019.

Ventas y otros ingresos operativos

Se observa una disminución en las ventas y otros ingresos operativos en 2016, seguida de una recuperación y un aumento constante hasta 2018. En 2019, se registra una ligera disminución en comparación con el año anterior, aunque los ingresos se mantienen en un nivel considerablemente superior al de 2015.

Activos totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se aprecia un incremento constante desde 2015 hasta 2019, con una ligera estabilización en 2018. Este crecimiento sugiere una expansión en la capacidad operativa y/o adquisiciones de activos.

Ratio de rotación total de activos

El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones. Disminuye en 2016, se recupera en 2017 y 2018, y vuelve a disminuir en 2019. La variación en este ratio indica cambios en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar ingresos. La disminución en 2016 y 2019 podría indicar una menor eficiencia en la utilización de los activos en esos años.

Activos totales ajustados

Los activos totales ajustados, al igual que los activos totales, muestran una tendencia ascendente general. El crecimiento es más pronunciado entre 2015 y 2017, seguido de una estabilización y un nuevo incremento en 2019. La diferencia entre los activos totales y los activos totales ajustados sugiere la existencia de elementos que se ajustan para una mejor representación de la capacidad operativa.

Ratio de rotación total de activos (ajustado)

El ratio de rotación total de activos ajustado sigue un patrón similar al ratio no ajustado, con una disminución en 2016, una recuperación en 2017 y 2018, y una nueva disminución en 2019. La consistencia en el comportamiento de ambos ratios sugiere que los ajustes realizados a los activos no alteran significativamente la eficiencia en la generación de ingresos.

En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en sus activos totales y una fluctuación en su eficiencia operativa, medida por los ratios de rotación de activos, durante el período analizado. Las ventas y otros ingresos operativos mostraron una tendencia general al alza, con una ligera disminución en el último año del período.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y pasivos, así como en la liquidez de la entidad. Se observa una evolución variable en el activo circulante a lo largo del período analizado.

Activo Circulante

El activo circulante experimentó un incremento inicial entre 2015 y 2017, pasando de 12256 millones de dólares a 14390 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2018 hasta los 13209 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2019, alcanzando los 14395 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere variaciones en la gestión de efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.

Pasivo Corriente

El pasivo corriente mostró un aumento constante entre 2015 y 2019, incrementándose de 7531 millones de dólares a 11646 millones de dólares. Este incremento, particularmente pronunciado entre 2015 y 2017, indica un posible aumento en las obligaciones a corto plazo, como cuentas por pagar y deudas a corto plazo.

Coeficiente de Liquidez Corriente

El coeficiente de liquidez corriente presentó una trayectoria fluctuante. Disminuyó de 1.63 en 2015 a 1.34 en 2016, para luego recuperarse a 1.42 en 2017 y 1.48 en 2018. En 2019, se observó una disminución a 1.24. Esta variación sugiere cambios en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos circulantes.

Activos Corrientes Ajustados

Los activos corrientes ajustados mostraron un patrón de crecimiento similar al del activo circulante, con un incremento entre 2015 y 2017, una disminución en 2018 y una recuperación en 2019. Los valores pasaron de 13611 millones de dólares en 2015 a 18736 millones de dólares en 2019.

Coeficiente de Liquidez Corriente (Ajustado)

El coeficiente de liquidez corriente ajustado, que incorpora los activos corrientes ajustados, se mantuvo relativamente estable en comparación con el coeficiente de liquidez corriente tradicional. Presentó una disminución de 1.81 en 2015 a 1.69 en 2016, seguido de un aumento a 1.85 en 2017 y 1.81 en 2018, finalizando en 1.61 en 2019. Este ratio consistentemente superior al no ajustado indica que la inclusión de los activos ajustados mejora la percepción de la liquidez.

En resumen, se observa una tendencia al alza en el pasivo corriente, combinada con fluctuaciones en el activo circulante y, consecuentemente, en los coeficientes de liquidez. El análisis sugiere la necesidad de un seguimiento continuo de la gestión de activos y pasivos para mantener una posición financiera sólida.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2015 hasta 2019. Partiendo de 8887 millones de dólares en 2015, la deuda total experimentó un crecimiento hasta alcanzar los 11763 millones de dólares en 2019. Este aumento no es lineal, presentando una aceleración en los últimos dos años del período.

Capital Contable

El capital contable muestra una fluctuación a lo largo del tiempo. Inicialmente, disminuyó de 23100 millones de dólares en 2015 a 22390 millones de dólares en 2016. Posteriormente, se produjo un aumento significativo hasta los 25085 millones de dólares en 2017, seguido de una ligera disminución en 2018 y un leve incremento en 2019, situándose en 24910 millones de dólares.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios presenta una tendencia al alza. Aumentó de 0.38 en 2015 a 0.47 en 2019, con fluctuaciones intermedias. Este incremento sugiere un mayor apalancamiento financiero a lo largo del tiempo.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada, similar a la deuda total, muestra un crecimiento constante durante el período. Evolucionó de 10643 millones de dólares en 2015 a 13024 millones de dólares en 2019, con un ritmo de crecimiento que se acelera hacia el final del período.

Patrimonio Neto Total Ajustado

El patrimonio neto total ajustado también experimenta un crecimiento general, aunque con variaciones anuales. Pasó de 31173 millones de dólares en 2015 a 37015 millones de dólares en 2019. Se observa una disminución en 2018, pero se recupera en el año siguiente.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios (Ajustado)

El ratio de deuda sobre fondos propios ajustado se mantiene relativamente estable en comparación con el ratio no ajustado, oscilando entre 0.32 y 0.36. Aunque presenta fluctuaciones, no se observa una tendencia tan marcada al alza como en el ratio no ajustado. En 2019, se situó en 0.35.

En resumen, los datos indican un aumento en el endeudamiento, tanto en términos absolutos como en relación con el capital contable, aunque el ratio ajustado muestra una mayor estabilidad. El patrimonio neto también ha crecido, pero a un ritmo que no compensa completamente el aumento de la deuda, lo que resulta en un incremento del apalancamiento financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento constante en la deuda total desde 2015 hasta 2019. Partiendo de 8887 millones de dólares en 2015, la deuda total asciende a 11763 millones de dólares en 2019. Este crecimiento, aunque no lineal, indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.

Capital Total

El capital total también muestra una tendencia al alza, aunque con una fluctuación menor en comparación con la deuda total. Se registra un aumento de 31987 millones de dólares en 2015 a 36673 millones de dólares en 2019. Este incremento sugiere un crecimiento en la base de activos y patrimonio.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total presenta una ligera tendencia ascendente. Inicialmente en 0.28 en 2015, el ratio alcanza 0.32 en 2019. Este aumento, aunque modesto, indica un incremento en el apalancamiento financiero y una mayor proporción de deuda en relación con el capital propio.

Deuda Total Ajustada

La deuda total ajustada, similar a la deuda total, experimenta un crecimiento continuo a lo largo del período. Desde 10643 millones de dólares en 2015, la deuda total ajustada llega a 13024 millones de dólares en 2019. La magnitud de este incremento es superior a la observada en la deuda total no ajustada.

Capital Total Ajustado

El capital total ajustado también muestra un crecimiento general, pasando de 41816 millones de dólares en 2015 a 50039 millones de dólares en 2019. Sin embargo, se observa una ligera disminución entre 2018 y 2019.

Ratio de Deuda sobre Capital Total (Ajustado)

El ratio de deuda sobre capital total ajustado se mantiene relativamente estable en torno a 0.25 durante los primeros años, con un ligero aumento a 0.26 en 2018 y 2019. Este ratio, aunque ligeramente superior al no ajustado, confirma la tendencia general al incremento del apalancamiento financiero.

En resumen, los datos indican una tendencia al aumento tanto de la deuda como del capital, con un ligero incremento en los ratios de apalancamiento financiero. La deuda ajustada muestra un crecimiento más pronunciado que la deuda no ajustada, lo que sugiere cambios en la composición de las obligaciones financieras.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y los activos de la entidad. Se observa un crecimiento constante en los activos totales durante el período analizado, con un incremento desde 48580 millones de dólares en 2015 hasta 58720 millones de dólares en 2019. No obstante, este crecimiento no es lineal, presentando una ligera disminución en 2018.

El capital contable muestra una fluctuación menos pronunciada. Aunque experimenta un descenso en 2016, se recupera y mantiene una tendencia general al alza, alcanzando los 24910 millones de dólares en 2019. Esta evolución sugiere una gestión relativamente estable de los recursos propios.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una tendencia ascendente a lo largo del período, pasando de 2.1 en 2015 a 2.36 en 2019. Este incremento indica un mayor grado de endeudamiento en relación con el capital contable, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero.

Al considerar los activos totales ajustados y el patrimonio neto total ajustado, se observa un patrón similar al de los valores no ajustados, con un crecimiento general en ambos conceptos. Los activos totales ajustados muestran un incremento más significativo, pasando de 51530 millones de dólares en 2015 a 63013 millones de dólares en 2019.

Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)

El ratio de apalancamiento financiero ajustado se mantiene relativamente estable, oscilando entre 1.64 y 1.7 durante el período analizado. Este ratio, consistentemente inferior al ratio de apalancamiento financiero no ajustado, sugiere que los ajustes realizados a los activos y al patrimonio neto tienen un impacto en la percepción del riesgo financiero, reduciéndolo en comparación con el cálculo original.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de un aumento en su endeudamiento, según lo indica el ratio de apalancamiento financiero. Los ajustes realizados a los activos y al patrimonio neto parecen mitigar parcialmente el impacto del endeudamiento en la evaluación del riesgo financiero.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2015-2019.

Utilidad neta atribuible

Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta atribuible. Tras un valor de 4227 millones de dólares en 2015, se experimenta una disminución sustancial en 2016, alcanzando los 1555 millones de dólares. Posteriormente, la utilidad neta se recupera notablemente en 2017 y 2018, llegando a 5106 y 5595 millones de dólares respectivamente. No obstante, en 2019 se registra un nuevo descenso, situándose en 3076 millones de dólares.

Ventas y otros ingresos operativos

Las ventas y otros ingresos operativos muestran una trayectoria general ascendente, aunque con fluctuaciones. Se pasa de 98975 millones de dólares en 2015 a 84279 millones en 2016, seguido de un aumento constante hasta alcanzar los 111461 millones de dólares en 2018. En 2019, se observa una ligera disminución a 107293 millones de dólares.

Ratio de margen de beneficio neto

El ratio de margen de beneficio neto refleja la rentabilidad de las ventas. En 2015, este ratio se situó en el 4.27%. Disminuyó significativamente en 2016, alcanzando el 1.85%. Posteriormente, se recuperó en 2017 y 2018, llegando al 4.99% y 5.02% respectivamente. En 2019, el ratio experimentó una caída a 2.87%, lo que indica una menor rentabilidad en comparación con los años anteriores.

Ingresos netos ajustados

Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia al alza durante el período analizado. Se incrementan de 2925 millones de dólares en 2015 a 3891 millones en 2016, continuando con un crecimiento hasta alcanzar los 4971 millones de dólares en 2019, con ligeras fluctuaciones en 2017 (4732 millones) y 2018 (4643 millones).

Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)

El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una mayor estabilidad en comparación con el ratio no ajustado. Se observa un incremento de 2.96% en 2015 a 4.62% en 2016 y se mantiene en ese nivel en 2017. En 2018, disminuye ligeramente a 4.17%, para luego recuperarse a 4.63% en 2019. Este ratio sugiere una rentabilidad ajustada más consistente a lo largo del tiempo.

En resumen, la entidad experimentó fluctuaciones en su utilidad neta y ventas, mientras que los ingresos netos ajustados mostraron una tendencia general al alza. Los ratios de margen de beneficio neto, tanto ajustados como no ajustados, indican variaciones en la rentabilidad, siendo el ratio ajustado más estable.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. La utilidad neta atribuible experimentó una volatilidad considerable, comenzando en 4227 unidades monetarias en 2015, disminuyendo drásticamente en 2016 a 1555, para luego recuperarse y alcanzar un máximo de 5595 en 2018, antes de declinar nuevamente a 3076 en 2019.

El capital contable mostró una trayectoria más estable, aunque no exenta de fluctuaciones. Se observó una disminución inicial de 23100 a 22390 unidades monetarias entre 2015 y 2016, seguida de un aumento constante hasta alcanzar 25085 en 2017. Posteriormente, se produjo una ligera disminución en 2018 a 24653, con una recuperación parcial en 2019 a 24910.

Ratio de rentabilidad sobre el capital contable

Este ratio exhibió una marcada variabilidad, reflejando las fluctuaciones en la utilidad neta. Comenzó en 18.3% en 2015, descendió a 6.95% en 2016, y luego experimentó un aumento significativo hasta alcanzar 22.7% en 2018. En 2019, el ratio disminuyó a 12.35%, lo que sugiere una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir del capital contable.

Los ingresos netos ajustados mostraron una tendencia general al alza, pasando de 2925 unidades monetarias en 2015 a 4971 en 2019. Sin embargo, el crecimiento no fue lineal, con una ligera disminución observada entre 2017 y 2018.

El patrimonio neto total ajustado también experimentó un crecimiento constante a lo largo del período, aumentando de 31173 unidades monetarias en 2015 a 37015 en 2019. Esta tendencia indica una expansión de la base de capital de la entidad.

Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado)

Este ratio, calculado sobre bases ajustadas, demostró una mejora continua, pasando de 9.38% en 2015 a 13.43% en 2019. Esta tendencia sugiere una creciente eficiencia en la utilización del patrimonio neto ajustado para generar rendimientos.

En resumen, los datos indican una entidad con un crecimiento general en ingresos y patrimonio neto ajustado, pero con una utilidad neta atribuible volátil. El ratio de rentabilidad sobre el capital contable, aunque variable, se vio compensado por una mejora constante en el ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado, lo que sugiere una optimización en la gestión de los recursos a largo plazo.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2015 y 2019.

Utilidad Neta

La utilidad neta atribuible experimentó una disminución considerable en 2016, seguida de una recuperación notable en 2017 y 2018. No obstante, en 2019 se observa un nuevo descenso, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2016. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.

Activos Totales

Los activos totales mostraron un crecimiento constante entre 2015 y 2017, estabilizándose en 2018 y repuntando en 2019. Este incremento indica una expansión en la capacidad operativa o inversiones en activos a largo plazo.

Rentabilidad sobre Activos (ROA)

El ratio de rentabilidad sobre activos reflejó la volatilidad de la utilidad neta. Tras una caída en 2016, el ROA se recuperó fuertemente en 2017 y 2018, alcanzando su punto máximo en este último año. La disminución en 2019, aunque menos pronunciada que la de la utilidad neta, indica una menor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los activos.

Ingresos Netos Ajustados

Los ingresos netos ajustados exhibieron una tendencia ascendente general, con un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Esta progresión sugiere una mejora en la capacidad de generar ingresos a partir de las operaciones principales.

Activos Totales Ajustados

Los activos totales ajustados siguieron una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, mostrando un crecimiento constante hasta 2019. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado, posiblemente relacionados con activos no operativos o ajustes contables.

Rentabilidad sobre Activos Ajustados (ROA Ajustado)

El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presentó una mejora continua entre 2015 y 2019, estabilizándose en un rango entre el 7.86% y el 7.93% en los últimos tres años. Esta estabilidad indica una rentabilidad consistente en relación con los activos ajustados, sugiriendo que los ajustes realizados no impactan significativamente la eficiencia operativa.

En resumen, la entidad demostró una capacidad de recuperación en términos de rentabilidad tras la disminución observada en 2016, aunque la volatilidad de la utilidad neta persiste. El crecimiento constante de los activos totales y los ingresos netos ajustados indica una expansión y mejora en el desempeño general. El ROA ajustado proporciona una medida más estable de la rentabilidad, sugiriendo una eficiencia operativa consistente.