Stock Analysis on Net
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Phillips 66 (NYSE:PSX)

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Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 
Datos trimestrales

Microsoft Excel

La descomposición ROE implica expresar la utilidad neta dividida por el patrimonio neto como el producto de las proporciones de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Phillips 66, descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2019 12.35% = 5.24% × 2.36
30 sept 2019 18.43% = 7.80% × 2.36
30 jun 2019 21.65% = 9.28% × 2.33
31 mar 2019 21.78% = 9.12% × 2.39
31 dic 2018 22.70% = 10.30% × 2.20
30 sept 2018 28.10% = 11.73% × 2.40
30 jun 2018 26.11% = 10.73% × 2.43
31 mar 2018 23.24% = 9.77% × 2.38
31 dic 2017 20.35% = 9.39% × 2.17
30 sept 2017 9.20% = 3.93% × 2.34
30 jun 2017 7.86% = 3.39% × 2.32
31 mar 2017 7.62% = 3.32% × 2.30
31 dic 2016 6.95% = 3.01% × 2.31
30 sept 2016 8.92% = 4.06% × 2.19
30 jun 2016 13.61% = 6.17% × 2.20
31 mar 2016 15.91% = 7.51% × 2.12
31 dic 2015 18.30% = 8.70% × 2.10
30 sept 2015 — = — × 2.13
30 jun 2015 — = — × 2.23
31 mar 2015 — = — × 2.26

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el cuarto trimestre de 2019 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de rendimiento sobre activos (ROA).

Desagregación de ROE en tres componentes

Phillips 66, descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2019 12.35% = 2.87% × 1.83 × 2.36
30 sept 2019 18.43% = 4.27% × 1.83 × 2.36
30 jun 2019 21.65% = 4.88% × 1.90 × 2.33
31 mar 2019 21.78% = 4.75% × 1.92 × 2.39
31 dic 2018 22.70% = 5.02% × 2.05 × 2.20
30 sept 2018 28.10% = 5.85% × 2.01 × 2.40
30 jun 2018 26.11% = 5.45% × 1.97 × 2.43
31 mar 2018 23.24% = 4.94% × 1.98 × 2.38
31 dic 2017 20.35% = 4.99% × 1.88 × 2.17
30 sept 2017 9.20% = 2.16% × 1.82 × 2.34
30 jun 2017 7.86% = 1.91% × 1.78 × 2.32
31 mar 2017 7.62% = 1.90% × 1.75 × 2.30
31 dic 2016 6.95% = 1.85% × 1.63 × 2.31
30 sept 2016 8.92% = 2.47% × 1.65 × 2.19
30 jun 2016 13.61% = 3.58% × 1.73 × 2.20
31 mar 2016 15.91% = 3.87% × 1.94 × 2.12
31 dic 2015 18.30% = 4.27% × 2.04 × 2.10
30 sept 2015 — = — × — × 2.13
30 jun 2015 — = — × — × 2.23
31 mar 2015 — = — × — × 2.26

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el cuarto trimestre de 2019 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Phillips 66, descomposición de ROE (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic 2019 12.35% = 0.79 × 0.89 × 4.04% × 1.83 × 2.36
30 sept 2019 18.43% = 0.80 × 0.93 × 5.77% × 1.83 × 2.36
30 jun 2019 21.65% = 0.79 × 0.93 × 6.60% × 1.90 × 2.33
31 mar 2019 21.78% = 0.78 × 0.93 × 6.56% × 1.92 × 2.39
31 dic 2018 22.70% = 0.78 × 0.93 × 6.88% × 2.05 × 2.20
30 sept 2018 28.10% = 1.33 × 0.91 × 4.83% × 2.01 × 2.40
30 jun 2018 26.11% = 1.38 × 0.90 × 4.39% × 1.97 × 2.43
31 mar 2018 23.24% = 1.54 × 0.88 × 3.64% × 1.98 × 2.38
31 dic 2017 20.35% = 1.50 × 0.89 × 3.76% × 1.88 × 2.17
30 sept 2017 9.20% = 0.73 × 0.87 × 3.39% × 1.82 × 2.34
30 jun 2017 7.86% = 0.73 × 0.86 × 3.03% × 1.78 × 2.32
31 mar 2017 7.62% = 0.75 × 0.87 × 2.95% × 1.75 × 2.30
31 dic 2016 6.95% = 0.74 × 0.86 × 2.90% × 1.63 × 2.31
30 sept 2016 8.92% = 0.71 × 0.90 × 3.88% × 1.65 × 2.19
30 jun 2016 13.61% = 0.70 × 0.93 × 5.47% × 1.73 × 2.20
31 mar 2016 15.91% = 0.70 × 0.94 × 5.88% × 1.94 × 2.12
31 dic 2015 18.30% = 0.71 × 0.95 × 6.37% × 2.04 × 2.10
30 sept 2015 — = — × — × — × — × 2.13
30 jun 2015 — = — × — × — × — × 2.23
31 mar 2015 — = — × — × — × — × 2.26

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre el capital contable (ROE) durante el cuarto trimestre de 2019 es la disminución en la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.

Desagregación de ROA en dos componentes

Phillips 66, descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic 2019 5.24% = 2.87% × 1.83
30 sept 2019 7.80% = 4.27% × 1.83
30 jun 2019 9.28% = 4.88% × 1.90
31 mar 2019 9.12% = 4.75% × 1.92
31 dic 2018 10.30% = 5.02% × 2.05
30 sept 2018 11.73% = 5.85% × 2.01
30 jun 2018 10.73% = 5.45% × 1.97
31 mar 2018 9.77% = 4.94% × 1.98
31 dic 2017 9.39% = 4.99% × 1.88
30 sept 2017 3.93% = 2.16% × 1.82
30 jun 2017 3.39% = 1.91% × 1.78
31 mar 2017 3.32% = 1.90% × 1.75
31 dic 2016 3.01% = 1.85% × 1.63
30 sept 2016 4.06% = 2.47% × 1.65
30 jun 2016 6.17% = 3.58% × 1.73
31 mar 2016 7.51% = 3.87% × 1.94
31 dic 2015 8.70% = 4.27% × 2.04
30 sept 2015 — = — × —
30 jun 2015 — = — × —
31 mar 2015 — = — × —

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de rendimiento sobre activos (ROA) durante el cuarto trimestre de 2019 es la disminución de la rentabilidad medida por el índice de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Phillips 66, descomposición de ROA (datos trimestrales)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic 2019 5.24% = 0.79 × 0.89 × 4.04% × 1.83
30 sept 2019 7.80% = 0.80 × 0.93 × 5.77% × 1.83
30 jun 2019 9.28% = 0.79 × 0.93 × 6.60% × 1.90
31 mar 2019 9.12% = 0.78 × 0.93 × 6.56% × 1.92
31 dic 2018 10.30% = 0.78 × 0.93 × 6.88% × 2.05
30 sept 2018 11.73% = 1.33 × 0.91 × 4.83% × 2.01
30 jun 2018 10.73% = 1.38 × 0.90 × 4.39% × 1.97
31 mar 2018 9.77% = 1.54 × 0.88 × 3.64% × 1.98
31 dic 2017 9.39% = 1.50 × 0.89 × 3.76% × 1.88
30 sept 2017 3.93% = 0.73 × 0.87 × 3.39% × 1.82
30 jun 2017 3.39% = 0.73 × 0.86 × 3.03% × 1.78
31 mar 2017 3.32% = 0.75 × 0.87 × 2.95% × 1.75
31 dic 2016 3.01% = 0.74 × 0.86 × 2.90% × 1.63
30 sept 2016 4.06% = 0.71 × 0.90 × 3.88% × 1.65
30 jun 2016 6.17% = 0.70 × 0.93 × 5.47% × 1.73
31 mar 2016 7.51% = 0.70 × 0.94 × 5.88% × 1.94
31 dic 2015 8.70% = 0.71 × 0.95 × 6.37% × 2.04
30 sept 2015 — = — × — × — × —
30 jun 2015 — = — × — × — × —
31 mar 2015 — = — × — × — × —

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de retorno sobre activos (ROA) durante el cuarto trimestre de 2019 es la disminución en la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Phillips 66, descomposición del ratio de margen de beneficio neto (datos trimestrales)

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga tributaria × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic 2019 2.87% = 0.79 × 0.89 × 4.04%
30 sept 2019 4.27% = 0.80 × 0.93 × 5.77%
30 jun 2019 4.88% = 0.79 × 0.93 × 6.60%
31 mar 2019 4.75% = 0.78 × 0.93 × 6.56%
31 dic 2018 5.02% = 0.78 × 0.93 × 6.88%
30 sept 2018 5.85% = 1.33 × 0.91 × 4.83%
30 jun 2018 5.45% = 1.38 × 0.90 × 4.39%
31 mar 2018 4.94% = 1.54 × 0.88 × 3.64%
31 dic 2017 4.99% = 1.50 × 0.89 × 3.76%
30 sept 2017 2.16% = 0.73 × 0.87 × 3.39%
30 jun 2017 1.91% = 0.73 × 0.86 × 3.03%
31 mar 2017 1.90% = 0.75 × 0.87 × 2.95%
31 dic 2016 1.85% = 0.74 × 0.86 × 2.90%
30 sept 2016 2.47% = 0.71 × 0.90 × 3.88%
30 jun 2016 3.58% = 0.70 × 0.93 × 5.47%
31 mar 2016 3.87% = 0.70 × 0.94 × 5.88%
31 dic 2015 4.27% = 0.71 × 0.95 × 6.37%
30 sept 2015 — = — × — × —
30 jun 2015 — = — × — × —
31 mar 2015 — = — × — × —

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2017-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2017-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2017-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2016-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2016-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2016-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2015-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2015-03-31).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el cuarto trimestre de 2019 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.