Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Parker-Hannifin Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020	31 dic 2019	30 sept 2019	30 jun 2019	31 mar 2019	31 dic 2018	30 sept 2018	30 jun 2018	31 mar 2018	31 dic 2017	30 sept 2017	30 jun 2017	31 mar 2017	31 dic 2016	30 sept 2016
Utilidad neta	395,461)	388,037)	128,906)	348,088)	387,729)	451,463)	505,914)	471,733)	447,497)	321,717)	295,695)	367,369)	204,598)	339,041)	413,738)	411,381)	311,913)	375,899)	353,328)	366,130)	56,322)	285,535)	293,359)	238,847)	241,400)	210,238)
Depreciación	87,488)	66,967)	62,369)	63,832)	65,362)	65,751)	65,328)	69,295)	68,581)	66,739)	65,845)	67,313)	64,885)	54,856)	55,044)	55,631)	57,207)	57,793)	58,394)	59,077)	60,375)	59,960)	59,909)	50,325)	45,637)	46,997)
Amortización	142,256)	87,014)	77,073)	78,865)	78,741)	79,771)	81,254)	81,253)	81,237)	81,703)	80,737)	70,336)	79,344)	54,215)	50,344)	52,627)	52,845)	54,698)	56,375)	58,023)	57,734)	56,147)	58,777)	37,133)	28,115)	28,336)
Compensación del plan de incentivos en acciones	24,691)	65,018)	27,312)	30,396)	21,719)	57,666)	19,576)	22,074)	21,372)	58,461)	19,518)	18,788)	20,436)	52,633)	19,553)	19,910)	21,674)	42,941)	29,260)	25,304)	21,056)	43,211)	19,423)	13,755)	11,343)	35,818)
Impuestos diferidos sobre la renta	(62,141)	193,620)	(176,931)	(113,342)	(20,901)	(40,027)	(39,373)	(9,093)	(14,592)	11,558)	3,738)	1,346)	24,156)	(15,548)	(742)	(14,122)	15,636)	31,765)	47,620)	(14,931)	(84,324)	10,223)	(6,506)	(27,446)	(19,720)	90,696)
Pérdida (ganancia) de transacción en moneda extranjera	22,862)	36,221)	(13,017)	(9,483)	(8,017)	(9,470)	(2,709)	(7,709)	4,325)	(4,855)	3,022)	(19,609)	7,801)	(1,232)	834)	2,528)	(1,002)	3,528)	(9,260)	3,924)	9,029)	3,591)	1,856)	7,057)	(5,857)	5,004)
Pérdida (de ganancia) por enajenación de propiedades, planta y equipo	1,736)	(4,287)	1,055)	1,098)	(7,850)	(30)	(883)	(5,884)	(102,067)	(498)	3,344)	(716)	5,791)	(10,269)	1,098)	565)	7,254)	(3,826)	2,345)	(238)	(26,273)	(256)	981)	203)	991)	(681)
Pérdida (de ganancia) en la venta de negocios	(4,321)	(372,930)	78)	48)	(1,520)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5,231)	—)	(2,406)	3,029)	19,666)	—)	—)	—)	1,709)	1,936)	(44,930)	—)
Pérdida (de ganancia) en valores negociables	7)	(1,361)	2,851)	7,228)	(5,752)	804)	(3,081)	(1,530)	(6,619)	(340)	(1,021)	2,403)	(2,170)	201)	3,076)	(1,214)	8,905)	(3,204)	(1)	—)	(1)	—)	—)	(802)	(63)	(167)
Pérdida (de ganancia) en las inversiones	(972)	(1,957)	(1,948)	(537)	(1,287)	(200)	(6,608)	(1,225)	(3,813)	(970)	(235)	—)	(1,351)	(498)	(12,574)	(962)	(677)	(2,536)	7,460)	—)	19,982)	13,777)	—)	—)	—)	—)
Otro	5,138)	7,437)	4,057)	10,890)	12,673)	42,823)	3,275)	3,626)	2,221)	5,302)	3,681)	14,303)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar, netas	160,804)	(1,228)	(15,226)	(313,055)	75,085)	74,070)	(59,629)	(318,567)	64,153)	15,532)	405,543)	(206,226)	166,333)	213,203)	(5,692)	(177,494)	107,269)	78,369)	(76,531)	(275,433)	26,554)	23,432)	(49,905)	(205,942)	14,843)	145,657)
Inventarios	80,679)	(137,143)	62,583)	(31,408)	(52,530)	(190,779)	(34,447)	(46,886)	(44,182)	39,918)	209,183)	(33,743)	49,832)	(24,108)	80,320)	43,957)	(51,099)	(124,995)	52,460)	62,665)	(64,591)	(142,743)	17,497)	6,270)	(32,688)	(64,752)
Gastos pagados por adelantado y otros	36,032)	(186,579)	13,569)	45,570)	(59,272)	37,763)	(50,265)	(2,889)	(25,483)	53,129)	(31,095)	71,936)	(65,770)	15,617)	(3,345)	10,565)	(23,754)	(16,801)	26,996)	37,966)	(68,115)	(13,053)	3,739)	29,709)	9,070)	(40,108)
Otros activos	(71,057)	(95,135)	6,150)	5,617)	4,619)	(27,553)	13,412)	(139)	(12,359)	(9,693)	(10,279)	25,479)	(27,845)	(10,902)	15,256)	(26,793)	33,358)	(19,144)	7,999)	20,855)	(13,624)	(28,523)	(5,271)	3,009)	(5,543)	3,918)
Cuentas por pagar, comercio	(98,475)	107,579)	39,853)	144,858)	(32,962)	(20,365)	109,585)	223,295)	55,001)	138,900)	(316,890)	124,138)	(42,444)	(135,569)	(11,448)	119,304)	(95,906)	(24,347)	85,219)	132,955)	(82,517)	(9,750)	73,618)	119,401)	2,957)	(21,215)
Nóminas devengadas y otras compensaciones	(23,444)	(89,455)	64,959)	85,098)	(4,021)	(161,560)	75,057)	89,365)	6,176)	(98,186)	5,376)	49,791)	444)	(118,326)	43,251)	63,563)	2,266)	(106,992)	46,147)	60,926)	(2,166)	(109,521)	52,677)	57,955)	(1,716)	(102,994)
Impuestos nacionales y extranjeros devengados	(4,833)	8,047)	(11,752)	(18,639)	16,313)	46,592)	31,784)	(10,476)	17,453)	(2,209)	50,903)	(12,286)	(30,932)	23,233)	(19,682)	3,847)	(55,428)	40,670)	24,091)	14,132)	(11,457)	17,253)	(10,658)	27,820)	16,131)	(15,128)
Otros pasivos acumulados	(88,870)	336,444)	627,340)	232,718)	103,485)	36,288)	(5,999)	(35,840)	18,779)	34,457)	(65,635)	(6,280)	(96,555)	19,939)	9,463)	(11,725)	(14)	18,974)	5,027)	(69,597)	47,839)	11,164)	(38,052)	(16,981)	(9,784)	5,079)
Pensiones y otros beneficios posteriores a la jubilación	25,276)	49,378)	22,282)	(11,701)	6,892)	(15,651)	(14,543)	(2,947)	17,713)	17,652)	19,293)	3,913)	22,578)	9,738)	12,525)	(7,853)	14,623)	(187,663)	(9,858)	15,718)	6,575)	18,804)	36,288)	36,839)	39,250)	(216,243)
Otros pasivos	(9,541)	1,671)	(28,271)	(13,172)	2,604)	(2,997)	5,948)	9,961)	21,221)	9,057)	39,367)	(73,364)	(2,294)	(17,093)	(18,707)	7,842)	(21,012)	(58,770)	(31,275)	(52,988)	268,975)	(287)	3,737)	6,029)	808)	3,477)
Cambios en activos y pasivos, neto de efecto de adquisiciones y desinversiones	6,571)	(6,421)	781,487)	125,886)	60,213)	(224,192)	70,903)	(95,123)	118,472)	198,557)	305,766)	(56,642)	(26,653)	(24,268)	101,941)	25,213)	(89,697)	(400,699)	130,275)	(52,801)	107,473)	(233,224)	83,670)	64,109)	33,328)	(302,309)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	223,315)	69,321)	764,386)	194,881)	193,381)	(27,104)	187,682)	55,684)	169,117)	415,657)	484,395)	97,522)	172,239)	110,090)	223,805)	140,176)	69,739)	(216,511)	342,134)	78,358)	165,051)	(46,571)	219,819)	146,270)	48,844)	(96,306)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	618,776)	457,358)	893,292)	542,969)	581,110)	424,359)	693,596)	527,417)	616,614)	737,374)	780,090)	464,891)	376,837)	449,131)	637,543)	551,557)	381,652)	159,388)	695,462)	444,488)	221,373)	238,964)	513,178)	385,117)	290,244)	113,932)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	(7,146,110)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(459)	(3,379,149)	(1,696,456)	—)	—)	—)	(2,042)	—)	—)	—)	—)	(1,442)	(4,037,828)	—)	(29,927)
Gastos de capital	(102,149)	(83,555)	(71,180)	(53,258)	(57,403)	(48,203)	(73,893)	(43,157)	(50,790)	(42,117)	(50,089)	(63,909)	(68,248)	(50,345)	(50,018)	(50,645)	(52,320)	(42,106)	(53,360)	(49,526)	(65,445)	(79,336)	(58,512)	(73,880)	(38,830)	(32,526)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material	525)	11,107)	10,033)	6,928)	14,641)	7,751)	7,850)	8,312)	117,838)	6,590)	947)	4,405)	1,709)	19,284)	9,434)	3,037)	23,152)	10,969)	17,678)	4,355)	47,400)	12,448)	6,196)	3,461)	493)	4,498)
Ingresos por la venta de negocios	5,960)	441,340)	—)	900)	2,466)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	138)	—)	15,025)	4,515)	177,741)	—)	—)	—)	—)	—)	85,610)	—)
Compras de valores negociables y otras inversiones	(17,511)	(7,687)	(7,883)	(9,862)	(2,694)	(7,456)	(4,201)	(14,579)	(5,303)	(10,726)	(3,465)	(1,148)	(30,145)	(159,984)	(130,044)	(48,891)	(1)	(2,844)	(2,119)	(179)	(8,056)	(70,253)	(14,105)	(57,652)	(204,255)	(189,654)
Vencimientos y ventas de valores negociables y otras inversiones	14,127)	16,467)	14,147)	3,920)	8,430)	5,312)	8,194)	19,206)	2,912)	49,107)	26,177)	50,434)	172,395)	26,477)	49,805)	10,671)	305)	14,127)	63,645)	7,550)	211)	12,499)	14,597)	758,079)	215,270)	291,372)
Pagos de contratos a plazo supeditados a la operación	—)	(1,405,418)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	4,736)	246,438)	(238,192)	(23)	2,140)	649)	10,624)	2,937)	10,129)	1,054)	47,638)	120,564)	1,304)	8,070)	18,270)	1,043)	(2,408)	2,318)	(513)	207)	(1,222)	6,365)	(3,523)	(2,831)	(1,209)	1,450)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(94,312)	(7,927,418)	(293,075)	(51,395)	(32,420)	(41,947)	(51,426)	(27,281)	74,786)	3,908)	21,208)	109,887)	(3,302,134)	(1,852,954)	(102,415)	(84,785)	(16,247)	(15,063)	203,072)	(37,593)	(27,112)	(118,277)	(56,789)	(3,410,651)	57,079)	45,213)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	565)	559)	265)	365)	1,112)	1,089)	672)	875)	2,148)	989)	164)	536)	1,011)	912)	1,386)	454)	139)	496)	58)	1,548)	281)	1,795)	107)	205)	1,102)	788)
Pagos por acciones ordinarias	(53,827)	(67,241)	(85,060)	(55,283)	(73,893)	(245,820)	(89,287)	(68,706)	(38,086)	(22,739)	(21,416)	(57,818)	(63,918)	(72,897)	(89,143)	(204,939)	(500,619)	(65,351)	(178,056)	(66,549)	(57,726)	(78,710)	(73,735)	(68,343)	(63,474)	(132,526)
Adquisición de participaciones minoritarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,200)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de (pagos de) pagarés, netos	347,482)	(112,430)	(199,457)	(277,764)	1,899,251)	(4)	(183,996)	(426,000)	(227,900)	114,400)	(225,602)	(569,200)	(172,700)	1,104,246)	(430,124)	(127,067)	347,479)	258,540)	58,038)	(192,823)	103,700)	35,200)	(217,300)	221,300)	(6,571)	233,070)
Ingresos procedentes de empréstitos a largo plazo	11,948)	2,000,000)	3,587,389)	1)	10,665)	1)	(803)	2,016)	—)	—)	—)	30)	798,247)	922,934)	2,336,748)	—)	(43)	44)	(413)	(116)	790)	928)	(293)	2,614,756)	—)	—)
Pagos de préstamos a largo plazo	(409,400)	(301,389)	(9,029)	(639)	(8,477)	(592)	(414)	(486)	(539,006)	(671,842)	(461,834)	(41,842)	(233,039)	(3,466)	(112,915)	(102)	(102)	(100,107)	(925,115)	(6,619)	(6,373)	(6,522)	(6,284)	(370,720)	(2,952)	(1,122)
Comisiones de financiación pagadas	(157)	(8,754)	(5,974)	(547)	(9,405)	(42,703)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Dividendos pagados	(171,184)	(171,176)	(171,756)	(132,543)	(132,635)	(132,921)	(133,841)	(114,105)	(113,686)	(113,542)	(113,547)	(113,266)	(113,673)	(113,352)	(113,462)	(98,547)	(99,590)	(100,869)	(100,956)	(88,145)	(88,083)	(88,104)	(88,219)	(88,171)	(84,241)	(84,749)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(274,573)	1,339,569)	3,116,378)	(466,410)	1,686,618)	(420,950)	(407,669)	(606,406)	(916,530)	(692,734)	(823,435)	(781,560)	215,928)	1,838,377)	1,592,490)	(430,201)	(252,736)	(7,247)	(1,146,444)	(352,704)	(47,411)	(135,413)	(385,724)	2,309,027)	(156,136)	15,461)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio sobre el efectivo	3,857)	(15,078)	(23,876)	(6,872)	7,975)	(997)	9,016)	31,136)	47,470)	8,332)	10,034)	(43,956)	30,331)	(26,928)	(6,580)	14,773)	(17,406)	(7,093)	(19,482)	10,568)	3,154)	4,606)	(5,342)	15,334)	(64,301)	(2,409)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	253,748)	(6,145,569)	3,692,719)	18,292)	2,243,283)	(39,535)	243,517)	(75,134)	(177,660)	56,880)	(12,103)	(250,738)	(2,679,038)	407,626)	2,121,038)	51,344)	95,263)	129,985)	(267,392)	64,759)	150,004)	(10,120)	65,323)	(701,173)	126,886)	172,197)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela varias tendencias relevantes en los diferentes conceptos económicos y financieros. En primer lugar, la utilidad neta muestra una gran volatilidad a lo largo del período, con picos significativos en ciertos trimestres, como a finales de 2017 y 2018, pero también caídas pronunciadas en otros momentos, particularmente en el último trimestre del período considerado, correspondiente a 2022. Esto puede indicar fluctuaciones en la rentabilidad operacional o impactos atípicos en ciertos períodos específicos.

La depreciación y amortización, por su parte, presentan una tendencia a la alza en ciertos períodos, especialmente en 2021 y 2022, donde los valores de amortización experimentaron aumentos sustanciales, reflejando posibles cambios en las políticas de depreciación o una mayor inversión en activos fijos que incrementan estos cargos contables. La depreciación mantiene una tendencia más estable, aunque también muestra incrementos en algunos períodos recientes, contribuyendo a un mayor desgaste de los activos a lo largo del tiempo.

Respecto a la compensación del plan de incentivos en acciones, se observa un aumento considerable en algunos trimestres, notable en 2018 y 2019, llegando a valores muy elevados en ciertos períodos, lo cual sugiere mayores asignaciones en incentivos basados en acciones. Sin embargo, en períodos posteriores se observa una cierta estabilización, aunque todavía con valores elevados en 2021 y 2022.

Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una fuerte volatilidad, con periodos de valor negativo y positivo. Destacan cambios significativos hacia finales de 2019 y 2020, donde se observan valores positivos elevados, posiblemente relacionados con diferencias temporales que se están reconociendo o ajustando en dichos períodos. La relación entre estos impuestos y ganancias podría indicar impactos de estrategias fiscales o diferimientos en el reconocimiento de ingresos y gastos.

Las ganancias o pérdidas provenientes de transacciones en moneda extranjera también muestran variaciones importantes, con algunos períodos marcados por pérdidas significativas, especialmente en 2020, y ganancias en otros trimestres, reflejando posible exposición a riesgos cambiarios o fluctuaciones en los tipos de cambio.

Las pérdidas (o ganancias) en la enajenación de propiedades, plantas, equipo y ventas de negocios presentan un comportamiento disperso, con algunos períodos mostrando pérdidas notables, particularmente en 2020 y 2022, posiblemente relacionadas con desinversiones o venta de activos que no generaron ganancia en dichos momentos.

El segmento de valores negociables y otras inversiones presenta tendencias de fluctuación, con períodos de crecimiento en las ventas y también de compras agresivas, sugiriendo una estrategia activa de inversión y desinversión en estos instrumentos financieros.

Los cambios en activos y pasivos, neto de adquisiciones y desinversiones, muestran variaciones extremas, en algunos casos negativas, como en 2020 y 2022, señalando efectos significativos en la estructura del capital y en la gestión del capital de trabajo, probablemente influenciados por eventos de gran escala o reestructuraciones estratégicas.

El efectivo neto proporcionado por actividades operativas generalmente exhibe un comportamiento positivo, aunque con fluctuaciones importantes, alcanzando picos en ciertos trimestres y caídas en otros, lo que refleja una variabilidad en la generación de efectivo operativo. El período de 2020 muestra picos elevados que podrían estar relacionados con estrategias de gestión de caja o eventos extraordinarios.

Las actividades de inversión muestran un patrón de uso intensivo de efectivo, con varios períodos en los que se registran salidas de efectivo muy significativas, especialmente en 2020 y 2022, debido probablemente a adquisiciones de negocios, inversiones en activos fijos o ventas de inversiones. La adquisición de activos, en particular, se mantiene en niveles elevados, reflejando una estrategia agresiva de expansión o renovación de la infraestructura.

En cuanto a las actividades de financiamiento, se observa una tendencia marcada por salidas de efectivo en la mayoría de los períodos, incluyendo el pago de dividendos a tasas elevadas y pagos de préstamos a largo plazo, en algunos casos con cancelaciones significativas. Sin embargo, también aparecen entradas de efectivo sustanciales en ciertos trimestres, asociados posiblemente a emisiones de deuda o financiamiento externo, siendo evidente el uso frecuente de instrumentos de financiamiento externo para sostener las operaciones o financiar adquisiciones.

Finalmente, el aumento o disminución neta de efectivo muestra alta volatilidad, con movimientos extremos que en algunos casos llevan a balances muy negativos o positivos. En períodos recientes, se observa una recuperación significativa en 2022, con incrementos sustanciales en efectivo resultantes de la emisión de deuda o ventas de activos, aunque en otros momentos, periodos de inversión o pagarés han provocado salidas considerables. La disminución en los saldos de efectivo en ciertos períodos puede estar relacionada con la crisis global, reestructuración financiera o inversión en proyectos estratégicos, mientras que los incrementos reflejan esfuerzos de financiamiento o desinversiones selectivas.

Parker-Hannifin Corp. (NYSE:PH)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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