Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de Parker.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Parker-Hannifin Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Análisis de ratios de liquidez
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de segmentos reportables
- Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)
- Valor actual del flujo de caja libre respecto al patrimonio neto (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Análisis de ingresos
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Tasas de retorno
Parker-Hannifin Corp., tasas mensuales de retorno
| Parker-Hannifin Corp. (PH) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Fecha | PrecioPH,t1 | DividendoPH,t1 | RPH,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 jul. 2016 | ||||||
| 1. | 31 ago. 2016 | |||||
| 2. | 30 sept. 2016 | |||||
| 3. | 31 oct. 2016 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 may. 2022 | |||||
| 71. | 30 jun. 2022 | |||||
| Promedio (R): | ||||||
| Desviación estándar: | ||||||
| Parker-Hannifin Corp. (PH) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| t | Fecha | PrecioPH,t1 | DividendoPH,t1 | RPH,t2 | PrecioS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
| 31 jul. 2016 | ||||||
| 1. | 31 ago. 2016 | |||||
| 2. | 30 sept. 2016 | |||||
| 3. | 31 oct. 2016 | |||||
| 4. | 30 nov. 2016 | |||||
| 5. | 31 dic. 2016 | |||||
| 6. | 31 ene. 2017 | |||||
| 7. | 28 feb. 2017 | |||||
| 8. | 31 mar. 2017 | |||||
| 9. | 30 abr. 2017 | |||||
| 10. | 31 may. 2017 | |||||
| 11. | 30 jun. 2017 | |||||
| 12. | 31 jul. 2017 | |||||
| 13. | 31 ago. 2017 | |||||
| 14. | 30 sept. 2017 | |||||
| 15. | 31 oct. 2017 | |||||
| 16. | 30 nov. 2017 | |||||
| 17. | 31 dic. 2017 | |||||
| 18. | 31 ene. 2018 | |||||
| 19. | 28 feb. 2018 | |||||
| 20. | 31 mar. 2018 | |||||
| 21. | 30 abr. 2018 | |||||
| 22. | 31 may. 2018 | |||||
| 23. | 30 jun. 2018 | |||||
| 24. | 31 jul. 2018 | |||||
| 25. | 31 ago. 2018 | |||||
| 26. | 30 sept. 2018 | |||||
| 27. | 31 oct. 2018 | |||||
| 28. | 30 nov. 2018 | |||||
| 29. | 31 dic. 2018 | |||||
| 30. | 31 ene. 2019 | |||||
| 31. | 28 feb. 2019 | |||||
| 32. | 31 mar. 2019 | |||||
| 33. | 30 abr. 2019 | |||||
| 34. | 31 may. 2019 | |||||
| 35. | 30 jun. 2019 | |||||
| 36. | 31 jul. 2019 | |||||
| 37. | 31 ago. 2019 | |||||
| 38. | 30 sept. 2019 | |||||
| 39. | 31 oct. 2019 | |||||
| 40. | 30 nov. 2019 | |||||
| 41. | 31 dic. 2019 | |||||
| 42. | 31 ene. 2020 | |||||
| 43. | 29 feb. 2020 | |||||
| 44. | 31 mar. 2020 | |||||
| 45. | 30 abr. 2020 | |||||
| 46. | 31 may. 2020 | |||||
| 47. | 30 jun. 2020 | |||||
| 48. | 31 jul. 2020 | |||||
| 49. | 31 ago. 2020 | |||||
| 50. | 30 sept. 2020 | |||||
| 51. | 31 oct. 2020 | |||||
| 52. | 30 nov. 2020 | |||||
| 53. | 31 dic. 2020 | |||||
| 54. | 31 ene. 2021 | |||||
| 55. | 28 feb. 2021 | |||||
| 56. | 31 mar. 2021 | |||||
| 57. | 30 abr. 2021 | |||||
| 58. | 31 may. 2021 | |||||
| 59. | 30 jun. 2021 | |||||
| 60. | 31 jul. 2021 | |||||
| 61. | 31 ago. 2021 | |||||
| 62. | 30 sept. 2021 | |||||
| 63. | 31 oct. 2021 | |||||
| 64. | 30 nov. 2021 | |||||
| 65. | 31 dic. 2021 | |||||
| 66. | 31 ene. 2022 | |||||
| 67. | 28 feb. 2022 | |||||
| 68. | 31 mar. 2022 | |||||
| 69. | 30 abr. 2022 | |||||
| 70. | 31 may. 2022 | |||||
| 71. | 30 jun. 2022 | |||||
| Promedio (R): | ||||||
| Desviación estándar: | ||||||
Mostrar todo
1 Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.
2 Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de PH durante el período t.
3 Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.
Varianza y covarianza
Parker-Hannifin Corp., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos
| t | Fecha | RPH,t | RS&P 500,t | (RPH,t–RPH)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RPH,t–RPH)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 ago. 2016 | |||||
| 2. | 30 sept. 2016 | |||||
| 3. | 31 oct. 2016 | |||||
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| . | . | . | . | . | . | . |
| 70. | 31 may. 2022 | |||||
| 71. | 30 jun. 2022 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
| t | Fecha | RPH,t | RS&P 500,t | (RPH,t–RPH)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RPH,t–RPH)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1. | 31 ago. 2016 | |||||
| 2. | 30 sept. 2016 | |||||
| 3. | 31 oct. 2016 | |||||
| 4. | 30 nov. 2016 | |||||
| 5. | 31 dic. 2016 | |||||
| 6. | 31 ene. 2017 | |||||
| 7. | 28 feb. 2017 | |||||
| 8. | 31 mar. 2017 | |||||
| 9. | 30 abr. 2017 | |||||
| 10. | 31 may. 2017 | |||||
| 11. | 30 jun. 2017 | |||||
| 12. | 31 jul. 2017 | |||||
| 13. | 31 ago. 2017 | |||||
| 14. | 30 sept. 2017 | |||||
| 15. | 31 oct. 2017 | |||||
| 16. | 30 nov. 2017 | |||||
| 17. | 31 dic. 2017 | |||||
| 18. | 31 ene. 2018 | |||||
| 19. | 28 feb. 2018 | |||||
| 20. | 31 mar. 2018 | |||||
| 21. | 30 abr. 2018 | |||||
| 22. | 31 may. 2018 | |||||
| 23. | 30 jun. 2018 | |||||
| 24. | 31 jul. 2018 | |||||
| 25. | 31 ago. 2018 | |||||
| 26. | 30 sept. 2018 | |||||
| 27. | 31 oct. 2018 | |||||
| 28. | 30 nov. 2018 | |||||
| 29. | 31 dic. 2018 | |||||
| 30. | 31 ene. 2019 | |||||
| 31. | 28 feb. 2019 | |||||
| 32. | 31 mar. 2019 | |||||
| 33. | 30 abr. 2019 | |||||
| 34. | 31 may. 2019 | |||||
| 35. | 30 jun. 2019 | |||||
| 36. | 31 jul. 2019 | |||||
| 37. | 31 ago. 2019 | |||||
| 38. | 30 sept. 2019 | |||||
| 39. | 31 oct. 2019 | |||||
| 40. | 30 nov. 2019 | |||||
| 41. | 31 dic. 2019 | |||||
| 42. | 31 ene. 2020 | |||||
| 43. | 29 feb. 2020 | |||||
| 44. | 31 mar. 2020 | |||||
| 45. | 30 abr. 2020 | |||||
| 46. | 31 may. 2020 | |||||
| 47. | 30 jun. 2020 | |||||
| 48. | 31 jul. 2020 | |||||
| 49. | 31 ago. 2020 | |||||
| 50. | 30 sept. 2020 | |||||
| 51. | 31 oct. 2020 | |||||
| 52. | 30 nov. 2020 | |||||
| 53. | 31 dic. 2020 | |||||
| 54. | 31 ene. 2021 | |||||
| 55. | 28 feb. 2021 | |||||
| 56. | 31 mar. 2021 | |||||
| 57. | 30 abr. 2021 | |||||
| 58. | 31 may. 2021 | |||||
| 59. | 30 jun. 2021 | |||||
| 60. | 31 jul. 2021 | |||||
| 61. | 31 ago. 2021 | |||||
| 62. | 30 sept. 2021 | |||||
| 63. | 31 oct. 2021 | |||||
| 64. | 30 nov. 2021 | |||||
| 65. | 31 dic. 2021 | |||||
| 66. | 31 ene. 2022 | |||||
| 67. | 28 feb. 2022 | |||||
| 68. | 31 mar. 2022 | |||||
| 69. | 30 abr. 2022 | |||||
| 70. | 31 may. 2022 | |||||
| 71. | 30 jun. 2022 | |||||
| Total (Σ): | ||||||
Mostrar todo
VarianzaPH = Σ(RPH,t–RPH)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
VarianzaS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
CovarianzaPH, S&P 500 = Σ(RPH,t–RPH)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (71 – 1)
= ÷ (71 – 1)
=
Estimación sistemática del riesgo (β)
| VarianzaPH | |
| VarianzaS&P 500 | |
| CovarianzaPH, S&P 500 | |
| Coeficiente de correlaciónPH, S&P 5001 | |
| βPH2 | |
| αPH3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaciónPH, S&P 500
= CovarianzaPH, S&P 500 ÷ (Desviación estándarPH × Desviación estándarS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βPH
= CovarianzaPH, S&P 500 ÷ VarianzaS&P 500
= ÷
=
3 αPH
= PromedioPH – βPH × PromedioS&P 500
= – ×
=
Tasa de rendimiento esperada
| Suposiciones | ||
| Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite1 | RF | |
| Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado2 | E(RM) | |
| Riesgo sistemático de Parker acciones ordinarias | βPH | |
| Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de Parker3 | E(RPH) | |
1 Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).
3 E(RPH) = RF + βPH [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=