Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
EMC Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Cuenta de resultados
- Estado de resultado integral
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de áreas geográficas
- Valor de la empresa (EV)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Ratios de solvencia (resumen)
EMC Corp., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Se observa una disminución significativa en 2012, reduciéndose de 0.17 a 0.07, indicando una reducción en la proporción de deuda en relación con los fondos propios en ese período. Sin embargo, en 2013, el ratio se eleva a 0.32, más del doble respecto a 2012, evidenciando un incremento en el apalancamiento financiero. Posteriormente, en 2014, se registra una ligera disminución a 0.25, aunque en 2015 vuelve a subir a 0.32, alcanzando niveles similares a los de 2013.
- Ratio de deuda sobre capital total
- Este indicador sigue una tendencia similar, con una caída en 2012 a 0.07 desde 0.15 en 2011, reflejando una menor proporción de deuda respecto al capital total. Posteriormente, en 2013, aumenta hasta 0.24, con una ligera disminución en 2014 a 0.20, y en 2015 vuelve a subir a 0.24. Esto sugiere una fluctuación en la estructura de financiamiento, con un aumento en el apalancamiento en los años posteriores a 2012.
- Relación deuda/activos
- Se evidencia una disminución en 2012, desde 0.10 a 0.04, implicando una menor participación de la deuda en la estructura de activos. En 2013, este ratio aumenta a 0.16, y en los años siguientes se mantiene en niveles similares, con 0.12 en 2014 y 0.15 en 2015. La tendencia indica mayor uso de deuda en relación con los activos en los años posteriores a 2012.
- Ratio de apalancamiento financiero
- Este ratio presenta una tendencia al alza, comenzando en 1.81 en 2011, con pequeños incrementos en los años siguientes, llegando a 2.06 en 2013 y alcanzando 2.2 en 2015. La tendencia sugiere un aumento progresivo en el nivel de apalancamiento financiero, reflejando una mayor dependencia del endeudamiento para financiar la estructura del negocio.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio muestra una marcada variabilidad, con un pico en 2012 en 49.21, indicando una alta capacidad de la empresa para cubrir sus gastos de intereses en ese año. En 2013, disminuye a 25.78, represente una menor capacidad de cobertura. En 2014, remonta ligeramente a 26.59 y en 2015 se reduce a 18.57, sugiriendo una tendencia decreciente en la capacidad de afrontar intereses, aunque permaneciendo en niveles aceptables.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- Se mantiene relativamente estable en los primeros años, con un valor de 7.78 en 2011 y un aumento en 2012 a 10.74. Luego, se estabiliza en torno a 8.99 en 2013 y 8.41 en 2014, pero en 2015 presenta una significativa caída a 5.69. La tendencia indica una disminución en la capacidad de cubrir los cargos fijos, especialmente en el último año analizado.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
EMC Corp., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pagarés convertidos y pagaderos | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Porción actual de la deuda convertible | ||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital total de los accionistas de EMC Corporation | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital total de los accionistas de EMC Corporation
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- La deuda total experimentó fluctuaciones significativas a lo largo del período analizado. Entre 2011 y 2012, se observó una disminución sustancial en el nivel de deuda, reduciéndose de 3,305 millones de dólares a 1,652 millones, lo que indica una política de reducción de pasivos o amortización de deuda. Posteriormente, en 2013, la deuda total se incrementó notablemente a 7,159 millones, evidenciando una posible estrategia de financiamiento o necesidad de capital adicional. La tendencia se mantuvo en 2014, cuando la deuda alcanzó los 5,495 millones, seguida de un nuevo aumento en 2015, alcanzando los 6,774 millones. Esto refleja una tendencia general al alza en la deuda total con variaciones considerables en los años intermedios.
- Capital total de los accionistas
- El patrimonio neto de los accionistas mostró una tendencia creciente en los primeros años, pasando de 18,959 millones en 2011 a 22,357 millones en 2012. Sin embargo, desde ese pico, la cifra se mantuvo relativamente estable en 2013 con 22,301 millones y empezó a mostrar una ligera disminución en los años posteriores, llegando a 21,140 millones en 2015. La tendencia indica cierta estabilidad en el patrimonio a partir de 2012, con una ligera reducción en los años siguientes, lo que podría reflejar distribución de dividendos, pérdidas o cambios en la valoración del patrimonio neto.
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Este ratio financiero muestra fluctuaciones relevantes, comenzando en 0.17 en 2011, disminuyendo en 2012 a 0.07, lo que indica una reducción en la proporción de deuda respecto al patrimonio en ese año. En 2013, el ratio aumenta a 0.32, duplicando casi el nivel previo, y mantiene un valor similar en 2014 y 2015 en 0.25 y 0.32 respectivamente. La variación en este ratio refleja la tendencia de la deuda en relación con el capital propio, señalando una política de financiamiento que en ciertos años ha sido más dependiente del endeudamiento en comparación con el patrimonio, especialmente en 2013 y 2015. En general, la empresa ha mantenido niveles de endeudamiento relativamente bajos en comparación con su patrimonio, con picos en 2013 y 2015.
Ratio de deuda sobre capital total
EMC Corp., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pagarés convertidos y pagaderos | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Porción actual de la deuda convertible | ||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Capital total de los accionistas de EMC Corporation | ||||||
| Capital total | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- Se observa una tendencia fluctuante en el monto de la deuda total a lo largo del período analizado. Tras una disminución significativa en 2012 respecto a 2011, la deuda experimenta un notable aumento en 2013. Aunque en 2014 se reduce ligeramente, en 2015 se registra un incremento respecto a 2014, alcanzando niveles superiores a los de 2011 y 2012. Este patrón indica una variabilidad en el apalancamiento o en la necesidad de financiamiento externo durante estos años.
- Capital total
- El capital total muestra una tendencia general al alza, con incrementos constantes a lo largo del período considerado. Inicialmente, en 2012, hay un ligero incremento respecto a 2011, seguido de un crecimiento más pronunciado en 2013. Después de una disminución en 2014, la cifra se recupera en 2015, alcanzando niveles superiores a los puntos de inicio. Este comportamiento sugiere una expansión en los fondos propios o en los recursos aportados por los accionistas, reflejando potencialmente una estrategia de reforzamiento del patrimonio.
- Ratio de deuda sobre capital total
- El ratio de deuda respecto al capital total mantiene una tendencia variable en el período analizado. Comienza en 0.15 en 2011, disminuye a 0.07 en 2012, indicando una menor proporción de deuda en relación con el capital, y luego aumenta significativamente en 2013 a 0.24. En 2014, el ratio se reduce a 0.2, pero en 2015 vuelve a subir a 0.24. Estas fluctuaciones reflejan cambios en la estructura de financiamiento, con períodos de menor endeudamiento relativo y otros de mayor apalancamiento, en consonancia con los movimientos en la deuda total y el capital total.
Relación deuda/activos
EMC Corp., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Pagarés convertidos y pagaderos | ||||||
| Deuda a corto plazo | ||||||
| Porción actual de la deuda convertible | ||||||
| Deuda a largo plazo | ||||||
| Deuda total | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Deuda total
- La deuda total experimentó fluctuaciones significativas en los años analizados. Se observa una reducción drástica en 2012, alcanzando aproximadamente la mitad del valor del año anterior, con una disminución del 50% en comparación con 2011. Sin embargo, a partir de ese punto, la deuda se incrementó en 2013, alcanzando su valor máximo en el período, con un aumento sustancial respecto al año previo, y manteniéndose en niveles elevados en 2014 y 2015, aunque sin volver a alcanzar los picos de 2013. Esto indica una tendencia a incrementar la endeudamiento en los últimos años después de una reducción importante en 2012.
- Activos totales
- Los activos totales mostraron una tendencia constante y progresiva de crecimiento a lo largo de todos los años considerados. Desde aproximadamente 34,268 millones de dólares en 2011, aumentaron de manera sostenida hasta alcanzar 46,612 millones en 2015. Este crecimiento refleja una expansión en la base de recursos de la empresa, consolidándose como una tendencia positiva en términos de la ampliación del volumen de activos a lo largo del período.
- Relación deuda/activos
- La relación deuda/activos presentó variaciones, aunque permaneció en rangos bajos en general. En 2011, la relación fue de 0.1, indicando que la deuda representaba aproximadamente el 10% de los activos totales. La proporción disminuyó en 2012 a 0.04, sugiriendo una menor dependencia del endeudamiento respecto a los activos en ese año. Sin embargo, en los años siguientes, la relación se incrementó, llegando a 0.16 en 2013 y subiendo nuevamente a 0.15 en 2015, lo cual ejemplifica un aumento relativo en la proporción de deuda en comparación con los activos totales. La tendencia indica una modificación en la estructura del financiamiento, con un aumento del apalancamiento financiero en los años finales del período considerado.
Ratio de apalancamiento financiero
EMC Corp., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Capital total de los accionistas de EMC Corporation | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital total de los accionistas de EMC Corporation
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Activos totales
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los activos totales durante el período analizado, pasando de 34,268 millones de dólares en 2011 a 46,612 millones en 2015. Este incremento indica una expansión en la estructura de la empresa, aunque en 2014 se mantiene relativamente estable respecto a 2013, con un aumento mínimo.
- Capital total de los accionistas
- El capital de los accionistas muestra una tendencia al alza desde 18,959 millones de dólares en 2011 hasta 22,140 millones en 2015. Sin embargo, en 2013 se observa una ligera disminución respecto a 2012, llegando a 22,301 millones, y posteriormente continúa en aumento aunque de forma moderada en 2014 y 2015. Esto podría reflejar decisiones de revaloración, emisión de acciones o retención de utilidades.
- Ratio de apalancamiento financiero
- El ratio de apalancamiento muestra una tendencia al alza en los cuatro años considerados, iniciando en 1.81 en 2011 y alcanzando 2.2 en 2015. Esto sugiere que la empresa ha incrementado su dependencia de financiamiento externo respecto a su patrimonio, con un aumento progresivo que puede indicar una estrategia de financiamiento más apalancada para impulsar su crecimiento o inversión.
Ratio de cobertura de intereses
EMC Corp., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a EMC Corporation | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- Se observa una tendencia general de crecimiento en los primeros tres años, alcanzando un pico en 2013 con 4021 millones de dólares. Sin embargo, en 2014 se presenta una ligera disminución a 3909 millones, seguida de una caída significativa en 2015 a 3046 millones. Esto indica una posible reducción en la rentabilidad operativa de la empresa durante el último año del período analizado.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses muestran una tendencia variable a lo largo del período, comenzando en 170 millones en 2011 y disminuyendo a 79 millones en 2012. A partir de ese punto, aumentan ligeramente en 2013 y permanecen estables en torno a 147-164 millones en 2014 y 2015. Esto puede reflejar cambios en la estructura de financiamiento o en las tasas de interés aplicadas a la deuda de la empresa.
- Ratio de cobertura de intereses
- Este ratio, que indica la capacidad de la empresa para cubrir sus gastos por intereses con las ganancias operativas, muestra una notable variabilidad. En 2011 alcanza un alto nivel de 20.06, incrementándose significativamente en 2012 a 49.21, lo que sugiere una fuerte capacidad de pago en ese año. Posteriormente, disminuye a 25.78 en 2013 y se mantiene en cifras similares en 2014 con 26.59, pero experimenta una caída considerable en 2015, bajando a 18.57. La tendencia indica una disminución en la capacidad de cubrir intereses en el último año del período analizado, aunque aún mantiene un nivel relativamente saludable en comparación con los años iniciales.
Ratio de cobertura de cargos fijos
EMC Corp., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a EMC Corporation | ||||||
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | ||||||
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | ||||||
| Más: Gastos por intereses | ||||||
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | ||||||
| Más: Gastos de alquiler | ||||||
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | ||||||
| Gastos por intereses | ||||||
| Gastos de alquiler | ||||||
| Cargos fijos | ||||||
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= ÷ =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Resumen de las tendencias en las ganancias antes de cargos fijos e impuestos
-
Las ganancias antes de cargos fijos e impuestos muestran un crecimiento sostenido entre 2011 y 2013, alcanzando un pico en 2013 con 4,349 millones de dólares, lo que indica una tendencia positiva en la generación de beneficios operativos antes de considerar los costos fijos y fiscales.
A partir de 2014, se observa una ligera disminución en estas ganancias, reduciéndose a 4,270 millones, seguida en 2015 por una caída significativa a 3,497 millones, indicando un posible deterioro en la rentabilidad operacional en el último año considerado.
- Evolución de los cargos fijos
- Los cargos fijos presentan un incremento progresivo a lo largo del período analizado. En 2011, los cargos fijos eran de 479 millones de dólares, disminuyendo ligeramente en 2012, y luego aumentando en 2013 a 484 millones. Posteriormente, en 2014 suben a 508 millones y en 2015 alcanzan los 615 millones, evidenciando una tendencia de incremento constante en los costos fijos, lo cual puede impactar la rentabilidad neta final, especialmente en contextos de ingresos decrecientes.
- Ratios de cobertura de cargos fijos
-
El ratio de cobertura de cargos fijos experimenta fluctuaciones a lo largo del período. En 2011, el ratio alcanza un valor de 7.78, alcanzando su punto más alto en 2012 con 10.74, lo que indica una buena capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias antes de estos cargos.
Sin embargo, en los años posteriores, este ratio disminuye, siendo 8.99 en 2013, 8.41 en 2014 y finalizando en 5.69 en 2015. La tendencia decreciente en el ratio en el último año refleja una menor capacidad para cubrir los cargos fijos con las ganancias operativas, lo que puede estar relacionado con el aumento de los cargos fijos y la disminución en las ganancias antes de estos, particularmente en 2015.
En conjunto, estos patrones sugieren una presión financiera creciente en la empresa, con una disminución en la eficiencia para cubrir sus costos fijos en los últimos años analizados.