Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
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Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
EMC Corp., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
- Análisis de los flujos de efectivo y flujo de caja libre
- Se observa una tendencia creciente en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas desde 2011 hasta 2013, alcanzando un pico en 2013 con 6,923 millones de dólares. Sin embargo, en 2014 se presenta una reducción significativa (6523 millones) en comparación con 2013, seguido por una caída adicional en 2015, situándose en 5,386 millones. Esta disminución en los flujos operativos puede indicar una merma en la generación de efectivo de las operaciones principales o cambios en las condiciones del negocio, como aumentos en gastos o disminución en ingresos operativos.
- Patrón del flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF sigue una tendencia similar a la de los flujos de efectivo operativos, con un crecimiento sostenido desde 2011 hasta 2013, alcanzando una cifra máxima de 5,592 millones en 2013. A partir de ese año, se observa también una disminución en 2014 (5,138 millones) y en 2015 (4,021 millones). La caída en el FCFF refleja una menor disponibilidad de efectivo para remunerar a los inversores o financiar nuevas inversiones, relacionada probablemente con la reducción en los flujos operativos. La disminución acumulada en el FCFF en 2015 en comparación con 2013 sugiere una posible presión en la rentabilidad y eficiencia operacional de la empresa durante el período analizado.
Intereses pagados, netos de impuestos
EMC Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
2 2015 cálculo
Intereses pagados, impuestos = Intereses pagados × EITR
= × =
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del impuesto sobre la renta muestra una tendencia general de aumento a lo largo del período analizado. En 2011, el EITR era del 19.7%, y si bien experimenta una ligera disminución en 2013 (hasta 20%), posteriormente se observa una recuperación, alcanzando un máximo de 24.6% en 2015. La tendencia indica una posible variabilidad en la tasa efectiva de impuestos, con una tendencia al alza en los últimos años, lo que puede reflejar cambios en la política fiscal, en la estructura de ingresos o en deducciones fiscales aplicadas.
- Intereses pagados, netos de impuestos
- El monto de intereses pagados en términos netos de impuestos presenta una tendencia creciente en el período analizado. En 2011, los intereses pagados eran de 56 millones de dólares. Posteriormente, se reduce a 25 millones en 2012, posiblemente debido a una reducción en la deuda o en las tasas de interés. Sin embargo, la tendencia cambia en 2013, cuando los intereses aumentan significativamente a 77 millones, y continúan en aumento en los años siguientes, alcanzando 103 millones en 2014 y 104 millones en 2015. Este patrón sugiere un incremento en el apalancamiento financiero o en el costo de financiamiento, lo que refleja una posible dependencia mayor de financiamiento externo o cambios en la estructura de deuda.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
EMC Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
EMC Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2015 | 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | ||||||
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | ||||||
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).
3 2015 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa experimentó una disminución significativa de 54,456 millones de dólares en 2011 a 45,643 millones en 2012, seguido de una recuperación en 2013 alcanzando casi 50,000 millones. Posteriormente, se observó un incremento en 2014, llegando a 56,338 millones, antes de volver a disminuir en 2015 a 49,565 millones. Este patrón revela cierta volatilidad en la valoración total de la empresa durante el período analizado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El FCFF mostró una tendencia creciente desde 4,481 millones en 2011 hasta un pico en 2013 de 5,592 millones. Sin embargo, en 2014 se presentó una ligera caída a 5,138 millones y posteriormente una reducción marcada en 2015, con un valor de 4,021 millones. Esto indica que, si bien hubo periodos de crecimiento, la generación de efectivo libre experimentó cierta desaceleración en los años más recientes.
- EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presentó una tendencia a la baja desde 12.15 en 2011 hasta 8.94 en 2013, sugiriendo mayor eficiencia en la generación de valor respecto al flujo de caja libre durante ese período. No obstante, a partir de 2014, este ratio aumentó a 10.96 y posteriormente a 12.33 en 2015, indicando que la valoración relativa de la empresa en comparación con el flujo de caja libre se volvió más alta, posiblemente reflejando expectativas de crecimiento o cambios en las condiciones del mercado.