Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

EMC Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2015	31 dic 2014	31 dic 2013	31 dic 2012	31 dic 2011
Utilidad neta	2,172)	2,894)	3,093)	2,886)	2,609)
Depreciación y amortización	1,907)	1,864)	1,665)	1,528)	1,422)
Gastos por intereses no monetarios de la deuda	—)	1)	62)	46)	103)
Reestructuración no monetaria y otros cargos especiales	40)	19)	8)	13)	(1)
Gastos de compensación basados en acciones	1,091)	1,031)	935)	895)	823)
Provisión para (recuperación de) cuentas de cobro dudoso	55)	10)	(1)	39)	20)
Impuestos diferidos sobre la renta, netos	(235)	(396)	(202)	(118)	(19)
Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones	(55)	(102)	(116)	(261)	(362)
Obtener ganancias sobre participaciones anteriores en inversiones estratégicas y empresas conjuntas	—)	(101)	—)	(32)	—)
Deterioro de la inversión estratégica	—)	33)	—)	—)	—)
Otros, netos	6)	20)	40)	20)	5)
Cuentas y pagarés por cobrar	385)	(309)	(377)	(535)	(392)
Inventarios	(196)	(149)	(408)	(459)	(393)
Otros activos	47)	345)	269)	174)	(62)
Cuentas a pagar	(75)	167)	380)	89)	35)
Gastos devengados	(333)	(286)	(162)	(64)	158)
Impuestos sobre la renta a pagar	(53)	314)	222)	661)	337)
Ingresos diferidos	596)	1,126)	1,475)	1,367)	1,509)
Otros pasivos	34)	42)	40)	11)	(121)
Cambios en activos y pasivos, netos de adquisiciones	405)	1,250)	1,439)	1,244)	1,071)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	3,214)	3,629)	3,830)	3,376)	3,060)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	5,386)	6,523)	6,923)	6,262)	5,669)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(902)	(979)	(943)	(819)	(801)
Costos capitalizados de desarrollo de software	(567)	(509)	(465)	(419)	(442)
Compras de valores disponibles para la venta a corto y largo plazo	(7,252)	(9,982)	(11,250)	(6,347)	(7,180)
Ventas de valores disponibles para la venta a corto y largo plazo	5,205)	8,722)	5,292)	4,983)	5,121)
Vencimientos de los valores disponibles para la venta a corto y largo plazo	1,970)	2,651)	2,845)	1,049)	1,130)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido	(1,336)	(1,973)	(770)	(2,136)	(537)
Compras de inversiones estratégicas y otras inversiones conexas	(182)	(144)	(131)	(117)	(329)
Ventas de inversiones estratégicas y otras inversiones relacionadas	235)	101)	35)	71)	29)
Financiación de empresas conjuntas	—)	(360)	(411)	(228)	(383)
Ingresos procedentes de la desinversión de la actividad empresarial	—)	—)	38)	58)	—)
(Aumento) de la disminución del efectivo restringido	75)	(78)	—)	—)	—)
Compra de derechos de arrendamiento	—)	—)	—)	—)	(151)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(2,754)	(2,551)	(5,760)	(3,905)	(3,544)
Ingresos de la emisión de acciones ordinarias de EMC	322)	503)	342)	560)	673)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias de VMware	126)	164)	197)	253)	338)
Recompra de acciones ordinarias de EMC por parte de EMC	(2,063)	(2,969)	(3,015)	(685)	(2,000)
Compra por parte de EMC de las acciones ordinarias de VMware	—)	—)	(160)	(290)	(400)
Recompra de acciones ordinarias de VMware por parte de VMware	(1,125)	(700)	(508)	(468)	(526)
Exceso de beneficios fiscales de la compensación basada en acciones	55)	102)	116)	261)	362)
Pago de obligaciones a largo y corto plazo	—)	(1,665)	(46)	(1,715)	(27)
Ingresos netos procedentes de la emisión de obligaciones a largo y corto plazo	1,295)	—)	5,460)	5)	3)
Aportaciones de participaciones minoritarias	5)	7)	105)	—)	—)
Liquidación de contratos de tipos de interés	—)	—)	—)	(70)	(141)
Pago de dividendos	(907)	(879)	(415)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(2,292)	(5,437)	2,076)	(2,149)	(1,719)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(134)	(83)	(62)	15)	5)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	206)	(1,548)	3,177)	223)	412)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período	6,343)	7,891)	4,714)	4,531)	4,119)
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período	6,549)	6,343)	7,891)	4,754)	4,531)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2015-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de EMC Corp. disminuyó de 2013 a 2014 y de 2014 a 2015.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto utilizado en actividades de inversión de EMC Corp. aumentó de 2013 a 2014, pero luego disminuyó ligeramente de 2014 a 2015.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación de EMC Corp. disminuyó de 2013 a 2014, pero luego aumentó ligeramente de 2014 a 2015.

EMC Corp. (NYSE:EMC)

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