Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)

El modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM, por sus siglas en inglés) indica cuál debería ser la tasa de rendimiento esperada o requerida en activos de riesgo como las acciones ordinarias de EMC.

Tasas de retorno
Varianza y covarianza
Estimación sistemática del riesgo (β)
Tasa de rendimiento esperada

Área para los usuarios de pago

Pruébalo gratis

EMC Corp. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:

Los datos están ocultos detrás: .

Solicite acceso completo a todo el sitio web desde 10,42 US$ al mes o
Pida 1 mes de acceso a EMC Corp. por 22,49 US$.

Obtener acceso

Este es un pago único. No hay renovación automática.

Aceptamos:

Tasas de retorno

EMC Corp., tasas mensuales de retorno

		EMC Corp. (EMC)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	Fecha	Precio_EMC,t¹	Dividendo_EMC,t¹	R_EMC,t²	Precio_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	31 ene. 2011
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Promedio (R):
Desviación estándar:

		EMC Corp. (EMC)			Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t	Fecha	Precio_EMC,t¹	Dividendo_EMC,t¹	R_EMC,t²	Precio_{S&P 500,t}	R_{S&P 500,t}³
	31 ene. 2011
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
4.	31 may. 2011
5.	30 jun. 2011
6.	31 jul. 2011
7.	31 ago. 2011
8.	30 sept. 2011
9.	31 oct. 2011
10.	30 nov. 2011
11.	31 dic. 2011
12.	31 ene. 2012
13.	29 feb. 2012
14.	31 mar. 2012
15.	30 abr. 2012
16.	31 may. 2012
17.	30 jun. 2012
18.	31 jul. 2012
19.	31 ago. 2012
20.	30 sept. 2012
21.	31 oct. 2012
22.	30 nov. 2012
23.	31 dic. 2012
24.	31 ene. 2013
25.	28 feb. 2013
26.	31 mar. 2013
27.	30 abr. 2013
28.	31 may. 2013
29.	30 jun. 2013
30.	31 jul. 2013
31.	31 ago. 2013
32.	30 sept. 2013
33.	31 oct. 2013
34.	30 nov. 2013
35.	31 dic. 2013
36.	31 ene. 2014
37.	28 feb. 2014
38.	31 mar. 2014
39.	30 abr. 2014
40.	31 may. 2014
41.	30 jun. 2014
42.	31 jul. 2014
43.	31 ago. 2014
44.	30 sept. 2014
45.	31 oct. 2014
46.	30 nov. 2014
47.	31 dic. 2014
48.	31 ene. 2015
49.	28 feb. 2015
50.	31 mar. 2015
51.	30 abr. 2015
52.	31 may. 2015
53.	30 jun. 2015
54.	31 jul. 2015
55.	31 ago. 2015
56.	30 sept. 2015
57.	31 oct. 2015
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Promedio (R):
Desviación estándar:

Mostrar todo

¹ Datos en dólares estadounidenses por acción ordinaria, ajustados por divisiones y dividendos de acciones.

² Tasa de rendimiento de las acciones ordinarias de EMC durante el período t.

³ Tasa de rendimiento del S&P 500 (el proxy de la cartera de mercado) durante el período t.

Varianza y covarianza

EMC Corp., cálculo de la varianza y covarianza de los rendimientos

t	Fecha	R_EMC,t	R_{S&P 500,t}	(R_EMC,t–R_EMC)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_EMC,t–R_EMC)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
.	.	.	.	.	.	.
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Total (Σ):

t	Fecha	R_EMC,t	R_{S&P 500,t}	(R_EMC,t–R_EMC)²	(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})²	(R_EMC,t–R_EMC)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})
1.	28 feb. 2011
2.	31 mar. 2011
3.	30 abr. 2011
4.	31 may. 2011
5.	30 jun. 2011
6.	31 jul. 2011
7.	31 ago. 2011
8.	30 sept. 2011
9.	31 oct. 2011
10.	30 nov. 2011
11.	31 dic. 2011
12.	31 ene. 2012
13.	29 feb. 2012
14.	31 mar. 2012
15.	30 abr. 2012
16.	31 may. 2012
17.	30 jun. 2012
18.	31 jul. 2012
19.	31 ago. 2012
20.	30 sept. 2012
21.	31 oct. 2012
22.	30 nov. 2012
23.	31 dic. 2012
24.	31 ene. 2013
25.	28 feb. 2013
26.	31 mar. 2013
27.	30 abr. 2013
28.	31 may. 2013
29.	30 jun. 2013
30.	31 jul. 2013
31.	31 ago. 2013
32.	30 sept. 2013
33.	31 oct. 2013
34.	30 nov. 2013
35.	31 dic. 2013
36.	31 ene. 2014
37.	28 feb. 2014
38.	31 mar. 2014
39.	30 abr. 2014
40.	31 may. 2014
41.	30 jun. 2014
42.	31 jul. 2014
43.	31 ago. 2014
44.	30 sept. 2014
45.	31 oct. 2014
46.	30 nov. 2014
47.	31 dic. 2014
48.	31 ene. 2015
49.	28 feb. 2015
50.	31 mar. 2015
51.	30 abr. 2015
52.	31 may. 2015
53.	30 jun. 2015
54.	31 jul. 2015
55.	31 ago. 2015
56.	30 sept. 2015
57.	31 oct. 2015
58.	30 nov. 2015
59.	31 dic. 2015
Total (Σ):

Mostrar todo

Varianza_EMC = Σ(R_EMC,t–R_EMC)² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Varianza_{S&P 500} = Σ(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500})² ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Covarianza_{EMC, S&P 500} = Σ(R_EMC,t–R_EMC)×(R_{S&P 500,t}–R_{S&P 500}) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=

Estimación sistemática del riesgo (β)

Varianza_EMC
Varianza_{S&P 500}
Covarianza_{EMC, S&P 500}
Coeficiente de correlación_{EMC, S&P 500}¹
β_EMC²
α_EMC³

Cálculos

¹ Coeficiente de correlación_{EMC, S&P 500}
= Covarianza_{EMC, S&P 500} ÷ (Desviación estándar_EMC × Desviación estándar_{S&P 500})
= ÷ ( × )
=

² β_EMC
= Covarianza_{EMC, S&P 500} ÷ Varianza_{S&P 500}
= ÷
=

³ α_EMC
= Promedio_EMC – β_EMC × Promedio_{S&P 500}
= – ×
=

Tasa de rendimiento esperada

Suposiciones
Tasa de rendimiento del LT Treasury Composite¹	R_F
Tasa de rendimiento esperada de la cartera de mercado²	E(R_M)
Riesgo sistemático de EMC acciones ordinarias	β_EMC

Tasa de rendimiento esperada de las acciones ordinarias de EMC³	E(R_EMC)

¹ Promedio no ponderado de los rendimientos de las ofertas de todos los bonos del Tesoro de EE. UU. con cupón fijo en circulación que no vencen ni son rescatables en menos de 10 años (proxy de tasa de rendimiento libre de riesgo).

² Ver detalles »

³ E(R_EMC) = R_F + β_EMC [E(R_M) – R_F]
= + [ – ]
=

	EMC Corp.	Otras empresas (no compradas anteriormente)
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
Análisis de ratios financieros
Valoración relativa
Valoración de flujos de caja descontados (DCF)
Valor económico añadido (EVA)
Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
Tendencias del precio de las acciones

	Todas las empresas
Estados financieros
Estructura de los estados financieros
Análisis de ratios financieros
Valoración relativa
Valoración de flujos de caja descontados (DCF)
Valor económico añadido (EVA)
Tendencias a largo plazo
Análisis de los componentes de los estados financieros
Calidad de la información financiera
Tendencias del precio de las acciones

EMC Corp. (NYSE:EMC)