Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

El análisis de los indicadores de liquidez muestra una tendencia a la estabilidad con fluctuaciones moderadas en la capacidad de cobertura de obligaciones a corto plazo durante el periodo evaluado.

Coeficiente de liquidez corriente

Se observa una oscilación entre el valor mínimo de 1.28 registrado en junio de 2024 y un máximo de 1.45 en septiembre de 2023. El ratio se mantiene consistentemente por encima de la unidad, lo que indica una capacidad sostenida para cubrir los pasivos corrientes mediante los activos corrientes.

Ratio de liquidez rápido

Este indicador presenta una tendencia general a la baja, situándose habitualmente por debajo de 1.0. Se registran niveles mínimos de 0.69 en junio de 2024 y marzo de 2025, con una recuperación puntual hasta 0.86 en diciembre de 2025, lo que evidencia una dependencia de los inventarios para el cumplimiento de las obligaciones inmediatas.

Ratio de liquidez en efectivo

Se identifica la mayor volatilidad y una tendencia decreciente en la disponibilidad inmediata de activos líquidos. El valor ha descendido desde 0.22 al inicio del periodo hasta alcanzar mínimos de 0.11 en marzo de 2025 y marzo de 2026, a pesar de un repunte significativo hasta 0.27 en diciembre de 2025.

Se observa un crecimiento general en el volumen de los activos circulantes y los pasivos corrientes a lo largo del periodo analizado. Los activos circulantes iniciaron en 42,570 millones de dólares en marzo de 2022, alcanzando un máximo de 52,485 millones en diciembre de 2025, para finalizar con una contracción a 48,568 millones en marzo de 2026.

De manera simultánea, los pasivos corrientes mostraron una tendencia ascendente y constante, incrementándose desde los 29,532 millones de dólares en marzo de 2022 hasta los 36,558 millones en diciembre de 2025, cerrando el periodo en 35,902 millones.

Estabilidad del coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez se mantuvo en un rango oscilante entre 1.28 y 1.45, lo que indica una capacidad sostenida para hacer frente a las obligaciones a corto plazo sin variaciones críticas en la solvencia inmediata.

Análisis de fluctuaciones

Se identifica el punto más bajo de liquidez en junio de 2024, con un coeficiente de 1.28, seguido de una recuperación gradual que culminó en 1.44 en diciembre de 2025.

Relación entre activos y pasivos

El incremento paralelo de ambas cuentas sugiere una expansión de la estructura operativa que ha sido gestionada manteniendo la proporción de activos líquidos sobre las obligaciones corrientes.

El análisis de la liquidez inmediata revela una tendencia general a la baja en la capacidad de cubrir los pasivos corrientes mediante activos rápidos durante el periodo evaluado.

Evolución de los activos rápidos

Los activos rápidos mostraron un comportamiento relativamente estable entre marzo de 2022 y marzo de 2024, oscilando principalmente entre los 23.000 y 26.000 millones de dólares. Se observa un incremento notable durante el año 2025, alcanzando un pico máximo de 31.549 millones de dólares en diciembre de dicho año, para posteriormente descender a 25.962 millones de dólares en marzo de 2026.

Tendencia de los pasivos corrientes

Se registra un incremento sostenido y progresivo de las obligaciones a corto plazo. Los pasivos corrientes ascendieron desde los 29.532 millones de dólares en marzo de 2022 hasta alcanzar los 35.902 millones de dólares en marzo de 2026, lo que indica un aumento constante en la carga de deuda corriente a lo largo del tiempo.

Análisis del ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido se mantuvo sistemáticamente por debajo de 1,00 durante todo el periodo analizado, situándose en un rango entre 0,69 y 0,86. Se observa una tendencia decreciente desde el valor inicial de 0,84 en marzo de 2022 hasta alcanzar mínimos de 0,69 en junio de 2024 y marzo de 2025. Aunque se produjo una recuperación puntual en diciembre de 2025 con un ratio de 0,86, el indicador finalizó en 0,72 en marzo de 2026, confirmando que los activos más líquidos son insuficientes para cubrir la totalidad de los pasivos corrientes.

Se observa un incremento sostenido en el pasivo corriente a lo largo del periodo analizado, transitando desde los 29 532 millones de dólares en marzo de 2022 hasta alcanzar los 35 902 millones de dólares en marzo de 2026.

Tendencia de los activos en efectivo

Los activos totales en efectivo presentan una volatilidad marcada con fluctuaciones cíclicas. Se identifican descensos recurrentes durante el primer trimestre de los años 2024, 2025 y 2026, destacando el valor más bajo de 3 562 millones de dólares en marzo de 2025, en contraste con un pico máximo de 9 980 millones de dólares registrado en diciembre de 2025.

Análisis del ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo se mantiene en niveles reducidos, oscilando entre 0.11 y 0.27. Se evidencia una tendencia a la baja durante los primeros trimestres de 2024 y 2025, seguida de una recuperación temporal hacia finales de 2025, para finalmente descender nuevamente al 0.11 en marzo de 2026.

Relación entre pasivos y liquidez

El crecimiento progresivo de las obligaciones corrientes, sumado a la inestabilidad de los saldos de caja, ha generado una presión sobre la capacidad de cobertura inmediata, reflejada en la recurrencia de ratios de liquidez en los niveles más bajos del periodo observado.