Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente muestra una tendencia moderadamente estable con fluctuaciones a lo largo del período analizado. Después de un aumento significativo en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un valor de 1.63, el ratio presenta una ligera disminución en los trimestres siguientes, estabilizándose alrededor de 1.3 a 1.4 en la mayor parte del período. En el último tramo del análisis, se observa una subida importante en el tercer trimestre de 2023, alcanzando 1.66, seguido de una ligera reducción hacia 1.31 en el primer trimestre de 2025, indicando una posible mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes en ciertos momentos, aunque con cierta fluctuación.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido evidencia una tendencia a la disminución desde valores cercanos a 1.27 en 2020, bajando a niveles por debajo de 1 en la mayoría de los períodos, con un mínimo en torno a 0.82 en el tercer trimestre de 2022. La recuperación se presenta hacia 2023, alcanzando valores superiores a 0.9, e incluso llegando a 1.18 en el primer trimestre de 2024. Esta evolución sugiere que la capacidad de la empresa para hacer frente a obligaciones a corto plazo sin depender de inventarios ha sido generalmente vulnerable durante gran parte del período, aunque en los últimos trimestres se observa una mejoría en su liquidez rápida.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo presenta una tendencia a la disminución en 2020, con valores cercanos a 0.87, y continúa mostrando cierta volatilidad a lo largo del período, con mínimos cercanos a 0.43 en 2022. Aunque en ciertos períodos se observa una ligera recuperación, llegando a 0.73 en 2023, en general, el nivel de liquidez en efectivo parece ser relativamente bajo en comparación con las otras métricas, lo cual indica que la empresa mantiene una proporción limitada de activos líquidos disponibles para afrontar sus obligaciones inmediatas. La tendencia global sugiere que la posición de efectivo, en relación con pasivos a corto plazo, ha sido relativamente frágil en gran parte del período analizado.

A continuación se presenta un análisis de los datos financieros trimestrales en relación al activo circulante, pasivo corriente y coeficiente de liquidez corriente durante el período comprendido entre el primer trimestre de 2020 y el tercer trimestre de 2024.

Activo circulante

Se observa un crecimiento general en el activo circulante desde aproximadamente 22,613 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta un valor cercano a 27,934 millones en el tercer trimestre de 2024. A pesar de algunos periodos de disminución, como el segundo trimestre de 2020 y el segundo trimestre de 2021, la tendencia predominante indica una expansión del activo circulante, con picos en ciertos periodos, lo cual puede reflejar una estrategia de incremento en los recursos líquidos y otros activos a corto plazo para sostener operaciones o posibles inversiones.

Pasivo corriente

El pasivo corriente muestra fluctuaciones a lo largo del período, iniciando en valores cercanos a 17,377 millones en el primer trimestre de 2020 y alcanzando máximos en varios trimestres cercanos a los 21,071 millones. Se evidencia un aumento notable en algunos trimestres, como en el segundo semestre de 2022, donde llega a 21,619 millones, mientras que en otros periodos presenta disminuciones. A pesar de estas variaciones, se mantiene en un rango general de aproximadamente 17,500 a 21,000 millones, indicando una gestión relativamente estable de las obligaciones a corto plazo.

Coeficiente de liquidez corriente

El ratio de liquidez corriente presenta cierta volatilidad, con valores que oscilan desde un mínimo de 1.2 en varios periodos hasta un máximo de 1.66 en el tercer trimestre de 2021. La tendencia del ratio muestra períodos de incremento, particularmente en 2021, sugiriendo una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, seguida por caídas que indican una reducción en la margen de seguridad en algunos trimestres. En general, el ratio se mantiene dentro de un rango relativamente favorable, entre aproximadamente 1.2 y 1.66, lo que sugiere una gestión prudente de la liquidez en línea con estándares de la industria.

Patrón de activos rápidos

Durante el período analizado, los activos rápidos muestran cierta fluctuación, con un pico en el segundo trimestre de 2020, alcanzando un valor de 21,844 millones de dólares, respecto a los 16,243 millones en el primer trimestre de 2020. Posteriormente, se observa una tendencia general hacia la disminución, llegando a mínimos cercanos a 15,328 millones en el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, en los trimestres siguientes, los activos rápidos experimentan un incremento, alcanzando valores cercanos a 19,500 millones en el último período analizado. Estos movimientos pueden reflejar cambios en la gestión del efectivo y los equivalentes de efectivo, así como en las cuentas por cobrar y otras inversiones a corto plazo.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia ascendente a lo largo del período, comenzando en 17,377 millones en el primer trimestre de 2020 y aumentando a lo largo del tiempo hasta un máximo de 22,071 millones en el cuarto trimestre de 2024. Aunque se observan algunas caídas en ciertos trimestres, la tendencia general indica una ampliación del pasivo a corto plazo, lo cual podría reflejar mayores obligaciones financieras o aumento en la rotación de deudas a corto plazo. La tendencia a largo plazo sugiere una mayor necesidad de liquidez a corto plazo.

Ratio de liquidez rápido

El ratio de liquidez rápido inicia en 0.93 en el primer trimestre de 2020, mostrando un aumento notable hasta 1.27 en el tercer trimestre de 2020, indicando una mejora en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con activos líquidos inmediatos. Sin embargo, a partir de ese momento, el ratio presenta fluctuaciones, cayendo por debajo de 1 en múltiples períodos y alcanzando valores próximos a 0.83 en ciertos trimestres, lo que sugiere una posición de liquidez relativamente ajustada. En los períodos más recientes, el ratio se recupera hasta cerca de 1.18 en el primer trimestre de 2024, pero mantiene una tendencia general de fluctuaciones, lo que indica una gestión de liquidez que responde a los cambios en activos y pasivos a corto plazo.

Activos totales en efectivo

Se observa un incremento significativo en los niveles de efectivo desde el primer trimestre de 2020, con un aumento notable en el segundo trimestre de ese año. La tendencia general muestra fluctuaciones, alcanzando picos en ciertos períodos, como en junio de 2020 y diciembre de 2023. Sin embargo, también se registran caídas sustanciales en algunos trimestres, por ejemplo en diciembre de 2021 y en marzo de 2024, donde los valores disminuyen respecto a los picos anteriores. A lo largo del período, los activos en efectivo parecen mantenerse en un rango alto, pero con variaciones que reflejan posibles cambios en la liquidez de la empresa, dependiendo de factores como la gestión del efectivo o inversiones y desembolsos de capital.

Pasivo corriente

El pasivo corriente presenta una tendencia de aumento a lo largo del período, con ciertos picos en los años 2021 y 2022. Notablemente, en algunos trimestres, como en junio y septiembre de 2024, se observa un incremento pronunciado, indicando una posible tendencia a mayores obligaciones a corto plazo. Este incremento en pasivos corrientes puede sugerir una mayor presión de pasivos a corto plazo o cambios en la estructura financiera, aunque en ciertos momentos también hay descensos, como en diciembre de 2021 y junio de 2023, lo cual podría reflejar estrategias de gestión de pasivos o cambios en las necesidades de liquidez.

Ratio de liquidez en efectivo

El ratio de liquidez en efectivo muestra fluctuaciones relevantes a lo largo del período, con una tendencia general de disminución desde valores cercanos a 0.87 en 2020, hasta niveles más bajos como 0.43 en septiembre de 2022. No obstante, en algunos trimestres, como en marzo de 2023 y junio de 2024, el ratio se recupera ligeramente, alcanzando valores cercanos a 0.52 y 0.49 respectivamente. La disminución del ratio puede indicar una reducción en la capacidad de la empresa para cubrir sus pasivos corrientes con efectivo disponible, sugiriendo una posible mayor carga de obligaciones a corto plazo relativa a la liquidez en efectivo, o cambios en la gestión del efectivo y las reservas. La recuperación en ciertos períodos podría reflejar una mejora temporal en la liquidez o en la gestión financiera.