Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de activos y pasivos a lo largo del período examinado.

Ratio de rotación de inventario

Se observa una fluctuación moderada en el ratio de rotación de inventario, oscilando generalmente entre 2.36 y 2.58. Hacia el final del período analizado, se aprecia una tendencia a la baja, con valores que disminuyen de 2.58 en el primer trimestre de 2023 a 2.2 en el tercer trimestre de 2025. Esto podría indicar una desaceleración en la venta de inventario o un aumento en los niveles de stock.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia general al alza desde 2021 hasta mediados de 2023, alcanzando un máximo de 6.95. Posteriormente, se observa una disminución gradual, situándose en 6.02 en el tercer trimestre de 2025. Esta evolución sugiere una mejora inicial en la eficiencia de la gestión de cobros, seguida de un posible alargamiento en los plazos de cobro.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una tendencia ascendente más pronunciada que los ratios anteriores, incrementándose de 4.46 en el primer trimestre de 2021 a 5.54 en el segundo trimestre de 2023. A partir de ese momento, se registra una disminución constante, llegando a 4.78 en el tercer trimestre de 2025. Esto podría indicar una estrategia inicial de optimización de los plazos de pago a proveedores, seguida de una normalización o incluso una reducción en la capacidad de negociación.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante experimenta un crecimiento significativo a lo largo del período, pasando de 2.52 en el primer trimestre de 2021 a un máximo de 6.61 en el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, muestra una volatilidad considerable, con una disminución a 4.42 en el tercer trimestre de 2025. Esta fluctuación sugiere cambios en la eficiencia con la que se gestiona el capital circulante, posiblemente influenciados por factores externos o internos.

Días de rotación de inventario

Los días de rotación de inventario se mantienen relativamente estables en un rango de 141 a 155 días durante la mayor parte del período. Sin embargo, se observa un aumento hacia el final del período, alcanzando los 169 días en el segundo trimestre de 2025, lo que coincide con la disminución del ratio de rotación de inventario.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Se aprecia una tendencia a la disminución en los días de rotación de cuentas por cobrar, pasando de 72 días en el primer trimestre de 2021 a un mínimo de 53 días en varios trimestres de 2023. Posteriormente, se observa un ligero aumento, situándose en 61 días en el tercer trimestre de 2025.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento muestra una ligera tendencia a la disminución, aunque con fluctuaciones. Se observa un valor de 221 días en el primer trimestre de 2021 y se reduce a 201 días en varios trimestres de 2022. Hacia el final del período, se registra un aumento a 228 días en el segundo trimestre de 2025.

Días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar disminuyen de 82 días en el primer trimestre de 2021 a un mínimo de 66 días en el segundo trimestre de 2023, lo que indica una mejora en la gestión de los plazos de pago. Posteriormente, se observa un aumento gradual, alcanzando los 78 días en el segundo trimestre de 2025.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia general a la disminución, pasando de 139 días en el primer trimestre de 2021 a 124 días en varios trimestres de 2022. A partir de ese momento, se observa una fluctuación y un ligero aumento, situándose en 151 días en el tercer trimestre de 2025. Este indicador refleja la eficiencia con la que la entidad convierte sus inversiones en inventario y otros recursos en efectivo.

En resumen, los datos sugieren una evolución dinámica en la gestión de los diferentes componentes del ciclo operativo. Si bien se observa una mejora inicial en la eficiencia de la gestión de cobros y pagos, hacia el final del período analizado se aprecia una tendencia a la desaceleración en la rotación de inventario y un aumento en los plazos de cobro y pago.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los bienes vendidos y los niveles de inventario a lo largo del período examinado.

Costo de los bienes vendidos

Se observa una fluctuación en el costo de los bienes vendidos. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de un aumento constante hasta el último trimestre de 2022. A partir de 2023, se identifica una tendencia a la baja en el primer trimestre, con fluctuaciones a lo largo del año, y un nuevo descenso en el primer trimestre de 2025, aunque con un repunte en el segundo trimestre del mismo año.

Inventarios

Los niveles de inventario muestran una tendencia general al alza durante el período analizado. Se registra un incremento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el segundo trimestre de 2024. A partir del tercer trimestre de 2024, se observa una ligera disminución, seguida de un aumento en el segundo trimestre de 2025.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario presenta variaciones a lo largo del tiempo. Se mantiene relativamente estable entre 2.40 y 2.60 desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. A partir de 2023, se observa una tendencia a la baja, alcanzando valores más bajos en 2024 y 2025, lo que sugiere una disminución en la eficiencia con la que se gestionan los inventarios. La disminución más pronunciada se observa en el segundo y tercer trimestre de 2025.

En resumen, el análisis indica un aumento en los costos de los bienes vendidos y los niveles de inventario, combinado con una disminución en la rotación de inventario en los últimos períodos. Esta combinación podría indicar desafíos en la gestión de la cadena de suministro o cambios en la demanda del mercado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero durante el período considerado. Se observa un crecimiento general en la Venta de Maquinaria, Energía y Transporte, con fluctuaciones trimestrales. Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2021. Esta tendencia positiva continúa en 2022, alcanzando un pico en el cuarto trimestre. En 2023, se aprecia una ligera disminución en el primer trimestre, seguida de una recuperación y un nuevo máximo en el cuarto trimestre. Esta dinámica se mantiene en los primeros trimestres de 2024, con una posterior estabilización y una leve reducción en el tercer trimestre, recuperándose parcialmente en el cuarto. Los datos proyectados para 2025 sugieren una continuación de esta tendencia, con un aumento en los primeros trimestres.

En cuanto a las Cuentas por cobrar, comerciales y otros, se observa un aumento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. Posteriormente, se registra una ligera disminución en el primer trimestre de 2023, seguida de un incremento gradual a lo largo del año. Esta tendencia alcista continúa en 2024, aunque con una menor pendiente. Las proyecciones para 2025 indican un aumento sostenido.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El Índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una mejora general a lo largo del período analizado. Se observa un incremento desde 5.07 en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 6.95 en el tercer trimestre de 2023. Posteriormente, se registra una ligera disminución en los trimestres siguientes, estabilizándose alrededor de 6.6 en 2024. Las proyecciones para 2025 indican una continuación de esta tendencia a la baja, con valores que oscilan entre 6.14 y 6.02. Este comportamiento sugiere una gestión cada vez más eficiente de las cuentas por cobrar, aunque con una ligera ralentización en los últimos períodos.

En resumen, los datos indican un crecimiento sostenido en las ventas, acompañado de un aumento en las cuentas por cobrar. El Índice de rotación de cuentas por cobrar, aunque en general positivo, muestra una tendencia a la estabilización e incluso a la ligera disminución en los períodos más recientes, lo que podría requerir un análisis más profundo para determinar sus causas y posibles implicaciones.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el costo de los bienes vendidos y en la gestión de cuentas por pagar. Se observa una fluctuación en el costo de los bienes vendidos a lo largo del período analizado.

Costo de los bienes vendidos

Inicialmente, se registra un incremento desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de un nuevo aumento sostenido hasta el cuarto trimestre de 2022. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una ligera disminución, con fluctuaciones trimestrales que continúan hasta el segundo trimestre de 2024. Finalmente, se identifica una tendencia al alza en los trimestres posteriores, culminando en un valor elevado en el tercer trimestre de 2025.

En cuanto a las cuentas por pagar, se constata un comportamiento variable, aunque generalmente ascendente.

Cuentas a pagar

Los valores de las cuentas por pagar muestran un incremento general desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, con algunas fluctuaciones trimestrales. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una disminución, seguida de un período de relativa estabilidad. En el último año analizado, se registra un aumento significativo en los valores de las cuentas por pagar.

El ratio de rotación de cuentas por pagar presenta una evolución notable.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio se mantiene relativamente estable entre el primer trimestre de 2021 y el cuarto trimestre de 2022, con fluctuaciones menores. A partir del primer trimestre de 2023, se observa un incremento constante y significativo, alcanzando valores máximos en el segundo trimestre de 2023. Posteriormente, el ratio experimenta una ligera disminución, manteniéndose en niveles elevados hasta el segundo trimestre de 2025, donde se aprecia una reducción.

En resumen, el costo de los bienes vendidos muestra una tendencia general al alza con fluctuaciones, mientras que las cuentas por pagar también tienden a aumentar, especialmente en el período más reciente. El ratio de rotación de cuentas por pagar indica una mejora en la eficiencia de la gestión de pagos, aunque se observa una ligera disminución en el último período analizado.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en varios indicadores clave. Se observa una fluctuación en el capital de explotación a lo largo del período analizado. Inicialmente, se registra una disminución desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una recuperación y un aumento hasta el primer trimestre de 2023, seguido de una nueva disminución hasta el último trimestre de 2023. A partir de ahí, se identifica una tendencia al alza, aunque con variaciones trimestrales.

En cuanto a la venta de maquinaria, energía y transporte, se constata un crecimiento general a lo largo del tiempo. Se observa un incremento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. Aunque existen fluctuaciones trimestrales, la tendencia general es positiva, con un aumento notable en el último trimestre de 2024.

El ratio de rotación del capital circulante muestra una mejora continua desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2023. Este incremento sugiere una mayor eficiencia en la gestión del capital circulante, con una utilización más efectiva de los activos corrientes para generar ventas. Sin embargo, se observa una ligera disminución en el primer trimestre de 2024, seguida de una recuperación y fluctuaciones posteriores.

Capital de Explotación

Presenta una dinámica variable, con periodos de disminución y aumento, sin una tendencia lineal clara. La volatilidad sugiere posibles ajustes en la gestión de activos y pasivos.

Venta de Maquinaria, Energía y Transporte

Muestra un crecimiento general, indicando una expansión en las actividades principales. Las fluctuaciones trimestrales podrían estar relacionadas con factores estacionales o cambios en la demanda del mercado.

Ratio de Rotación del Capital Circulante

Indica una mejora en la eficiencia de la gestión del capital circulante, aunque con algunas variaciones. Un ratio más alto sugiere una mejor utilización de los activos corrientes para generar ingresos.

En resumen, los datos indican una empresa con un crecimiento en ventas, una gestión del capital circulante que mejora con el tiempo, y un capital de explotación sujeto a fluctuaciones que requieren un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de inventario a lo largo del período examinado.

Ratio de Rotación de Inventario

Se observa una fluctuación moderada en el ratio de rotación de inventario. Inicialmente, se mantiene relativamente estable entre 2.44 y 2.58 durante el período 2021-2023. Sin embargo, a partir de 2024, se aprecia una tendencia decreciente, descendiendo de 2.58 a 2.16 en el tercer trimestre de 2025. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la conversión de inventario en ventas.

Días de Rotación de Inventario

El número de días de rotación de inventario presenta una correlación inversa con el ratio de rotación, como es de esperar. Durante 2021-2023, los días de rotación varían entre 141 y 155, indicando un período de tiempo relativamente consistente para vender el inventario. A partir de 2024, se observa un aumento constante, alcanzando los 169 días en el segundo trimestre de 2025. Este incremento implica que el inventario permanece almacenado durante un período más prolongado, lo que podría indicar problemas de obsolescencia, exceso de stock o una disminución en la demanda.

Tendencias Generales

La evolución conjunta de ambos indicadores sugiere un cambio en la dinámica de la gestión de inventario. La disminución en el ratio de rotación y el aumento en los días de rotación a partir de 2024 podrían ser indicativos de una desaceleración en las ventas, un aumento en los costos de almacenamiento o una estrategia de acumulación de inventario en anticipación de futuras demandas. Se recomienda un análisis más profundo de las causas subyacentes a estas tendencias, incluyendo la evaluación de la demanda del mercado, la eficiencia de la cadena de suministro y las políticas de gestión de inventario.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la gestión de cuentas por cobrar a lo largo del período examinado.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Se observa una tendencia general al alza en el índice de rotación de cuentas por cobrar desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2023. Inicialmente, el índice pasa de 5.07 a 5.97 en el transcurso de los primeros tres trimestres de 2021, mostrando una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros. Tras una ligera disminución en el primer trimestre de 2022, el índice continúa aumentando, alcanzando un máximo de 6.95 en el primer trimestre de 2023. A partir de este punto, se aprecia una estabilización y posterior ligera disminución, situándose en 6.14 y 6.02 en los dos últimos trimestres analizados.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El número de días de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia inversa al índice de rotación. Se registra una disminución constante desde 72 días en el primer trimestre de 2021 hasta un mínimo de 53 días en los trimestres correspondientes a 2023. Esta reducción indica una aceleración en el proceso de cobro y una mayor eficiencia en la conversión de las cuentas por cobrar en efectivo. A partir del primer trimestre de 2024, se observa un ligero aumento en los días de rotación, alcanzando los 61 días en el tercer trimestre de 2025, lo que sugiere una posible ralentización en el proceso de cobro en los períodos más recientes.

Tendencias generales

En general, los datos sugieren una mejora en la eficiencia de la gestión de cuentas por cobrar entre 2021 y 2023, con un aumento en la rotación y una disminución en los días de cobro. Sin embargo, los datos más recientes indican una posible estabilización o ligera reversión de esta tendencia, lo que podría requerir un análisis más profundo para identificar las causas subyacentes.

El análisis de los datos revela tendencias notables en la gestión del capital de trabajo. Se observa una fluctuación en el número de días de rotación de inventario a lo largo del período analizado.

Días de rotación de inventario

Inicialmente, se mantiene relativamente estable alrededor de 146-150 días durante los primeros tres trimestres de 2021. Posteriormente, experimenta una ligera disminución a 144 días a finales de 2021. En 2022, se observa un incremento gradual hasta alcanzar los 155 días en el tercer trimestre, seguido de una reducción a 144 días al cierre del año. A partir de 2023, la tendencia se invierte, mostrando un aumento constante que culmina en 169 días en junio de 2025, indicando una posible ralentización en la conversión de inventario en ventas.

En cuanto a los días de rotación de cuentas por cobrar, se aprecia una mejora constante en la eficiencia de la gestión de cobros.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Se registra una disminución progresiva desde 72 días en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un mínimo de 53 días en varios trimestres de 2023. A partir de 2024, se observa una ligera tendencia al alza, llegando a 61 días en septiembre de 2025, lo que podría sugerir un ligero alargamiento en los plazos de cobro.

El ciclo de funcionamiento, que representa el tiempo que transcurre desde la inversión en inventario hasta la recepción del efectivo de las ventas, muestra una correlación con las tendencias observadas en los días de rotación de inventario y cuentas por cobrar.

Ciclo de funcionamiento

Inicialmente, se sitúa alrededor de 212-221 días. Se observa una reducción en 2021 y 2022, alcanzando un mínimo de 201 días en el tercer trimestre de 2022. A partir de 2023, el ciclo de funcionamiento tiende a aumentar, llegando a 228 días en junio de 2025, lo que refleja un mayor tiempo necesario para completar el ciclo de conversión de efectivo.

En resumen, los datos sugieren una gestión eficiente de las cuentas por cobrar, pero una posible desaceleración en la rotación de inventario que impacta en el ciclo de funcionamiento general.

El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en la gestión de obligaciones con proveedores. Se observa una evolución en dos indicadores clave: el ratio de rotación de cuentas por pagar y los días de rotación de cuentas por pagar.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

Inicialmente, el ratio presenta una ligera tendencia al alza desde 4.46 en el primer trimestre de 2021 hasta 4.61 en el tercer trimestre del mismo año. Posteriormente, se registra un descenso a 4.36 en el último trimestre de 2021. A partir de 2022, se aprecia una recuperación y una tendencia general al incremento, alcanzando un máximo de 5.54 en el segundo trimestre de 2023. En los trimestres siguientes, el ratio muestra cierta volatilidad, descendiendo a 4.69 en el cuarto trimestre de 2024, aunque manteniendo valores superiores a los observados en 2021. Se observa una ligera recuperación en el segundo trimestre de 2025, situándose en 4.78.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días de rotación de cuentas por pagar exhibe una trayectoria inversa al ratio de rotación. Se observa una disminución gradual desde 82 días en el primer trimestre de 2021 hasta 76 días en el tercer trimestre de 2022. En el segundo trimestre de 2023, se registra el valor más bajo, con 66 días. Posteriormente, se aprecia un aumento constante hasta alcanzar 78 días en el cuarto trimestre de 2024. En el segundo trimestre de 2025, se registra una ligera disminución a 76 días.

En conjunto, los datos sugieren una optimización en la gestión de pagos a proveedores durante 2022 y la primera mitad de 2023, reflejada en un mayor ratio de rotación y una reducción en los días de rotación. Sin embargo, a partir del segundo semestre de 2023, se observa una tendencia a revertir esta optimización, con un aumento en los días de rotación y una disminución en el ratio, lo que podría indicar un alargamiento en los plazos de pago a proveedores.

El análisis de los datos revela tendencias notables en la gestión del capital de trabajo. Se observa una evolución en los indicadores clave que permiten evaluar la eficiencia con la que se gestionan los activos y pasivos corrientes.

Días de rotación de inventario

Se aprecia una fluctuación en el número de días que tarda la empresa en convertir su inventario en ventas. Inicialmente, el indicador se mantuvo relativamente estable entre 144 y 155 días durante el período 2021-2022. A partir de 2023, se observa una tendencia al alza, alcanzando valores de 165, 169 y 166 días en los trimestres correspondientes a 2025, lo que sugiere una posible disminución en la eficiencia de la gestión de inventario o un aumento en los niveles de stock.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El período promedio para el cobro de las cuentas por cobrar ha mostrado una disminución general a lo largo del tiempo. Desde un promedio de 72 días en el primer trimestre de 2021, se ha reducido a un rango de 53 a 61 días en los períodos más recientes. Esta tendencia indica una mejora en la eficiencia de la gestión de cobros y una reducción en el tiempo que tarda la empresa en convertir sus ventas a crédito en efectivo.

Días de rotación de cuentas por pagar

El número de días para el pago de las cuentas por pagar ha experimentado variaciones. Se observa una disminución desde 82 días en el primer trimestre de 2021 hasta un mínimo de 66 días en el tercer trimestre de 2023. Sin embargo, a partir de ese punto, se registra un aumento gradual, llegando a 78 días en el primer trimestre de 2025. Esta evolución podría indicar cambios en las condiciones de pago negociadas con los proveedores o en la estrategia de gestión de la tesorería.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo, que mide el tiempo que transcurre desde el desembolso por las materias primas hasta el cobro de las ventas, ha mostrado una tendencia general a la baja, aunque con fluctuaciones. Inicialmente, se situaba en torno a 139 días en 2021, disminuyendo hasta 124 días en 2021 y 2022. A partir de 2023, se observa un aumento, alcanzando valores de 149, 150 y 151 días en los trimestres correspondientes a 2025. Este incremento sugiere un alargamiento en el ciclo operativo, posiblemente debido a la combinación de un aumento en los días de rotación de inventario y una disminución en los días de rotación de cuentas por cobrar.

En resumen, la empresa ha mejorado su eficiencia en la gestión de cobros, pero ha experimentado un deterioro en la gestión de inventario y, en menor medida, en la gestión de pagos a proveedores. El ciclo de conversión de efectivo, como indicador global, muestra una tendencia al alza en los períodos más recientes, lo que podría requerir una revisión de las estrategias de gestión del capital de trabajo.