Boeing Co. (NYSE:BA)

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra cierta estabilidad en los períodos posteriores a junio de 2020, fluctuando en valores cercanos a 0.74 y 0.88. Se observa un incremento en niveles recientes, alcanzando un máximo de 0.88 en los últimos trimestres, lo que indica una mayor eficiencia en la gestión de inventarios y una rotación más rápida en períodos recientes. La tendencia sugiere que la empresa ha logrado optimizar su inventario en los últimos años, logrando reducir las existencias acumuladas.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

Este ratio experimenta fluctuaciones con una tendencia general hacia una mayor rotación, llegando a valores promedios de aproximadamente 24-26 en los períodos finales, en comparación con valores más bajos en los primeros desempeños. La disminución en días de rotación, de picos de 18 días a valores cercanos a 12 días en los últimos trimestres, sugiere una mejora en la cobranza y gestión de cuentas por cobrar, reduciendo el período en que se mantienen en cartera los créditos otorgados.

Ratio de rotación de cuentas por pagar

El ratio permanece relativamente estable con un leve aumento hacia los últimos períodos, manteniéndose en rangos de aproximadamente 4.9 a 6.7. Las variaciones reflejan una gestión consistente en el pago a proveedores, con una tendencia a una rotación ligeramente más rápida en los últimos trimestres, indicando una política de pagos eficiente pero equilibrada para mantener relaciones con los proveedores.

Ratio de rotación del capital circulante

Se observa una tendencia de aumento sostenido en este índice, pasando de valores cercanos a 1.69 en los primeros registros a máximos cercanos a 5.78. La tendencia indica una gestión más efectiva del capital circulante, lo que se traduce en una mayor utilización de recursos a corto plazo en los últimos períodos, mejorando la eficiencia en la utilización de fondos operativos.

Días de rotación de inventario

El número de días de rotación de inventario muestra una tendencia decreciente, pasando de valores cercanos a 496 días en junio de 2020 a aproximadamente 424 días en los períodos finales. La reducción en días indica una aceleración en la venta y reposición de inventarios, contribuyendo a una mayor liquidez y menores costos asociados a inventarios almacenados por largos períodos.

Días de rotación de cuentas por cobrar

Se observa una estabilidad relativa en este indicador, fluctuando entre 12 y 18 días, con tendencias ligeramente a la baja en algunos períodos recientes, ubicándose en torno a 14-15 días. Esto refleja una política de cobranza eficiente y controlada en el período considerado, permitiendo un ciclo de cobro ágil.

Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento presenta fluctuaciones, con períodos cercanos a 479 días en los primeros registros y una disminución a valores próximos a 424 días en los períodos más recientes. La tendencia a la reducción del ciclo puede indicar una mejora en la eficiencia operacional, acortando el período total desde la adquisición de inventarios hasta la cobranza de ventas.

Días de rotación de cuentas por pagar

Este indicador mantiene una tendencia a la reducción desde aproximadamente 74 días en los primeros registros hasta 54 días en los períodos más recientes, con algunos picos ocasionales. La disminución en días pagos refleja una política de pagar en plazos más cortos, potencialmente favoreciendo una mejor gestión de liquidez y relaciones con los proveedores.

Ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo muestra una tendencia a la reducción a lo largo de los años, con valores que oscilan desde aproximadamente 479 días en los primeros períodos a cerca de 373 días en los últimos. La reducción en el ciclo evidencia una mayor eficiencia en la gestión del efectivo, pudiendo traducirse en una mejor liquidez y utilización del capital para operaciones y expansión.

La evolución del costo de los productos y servicios

El costo de los productos y servicios presenta una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se observa un incremento significativo en el período comprendido entre marzo de 2020 y septiembre de 2022, seguido por una estabilización y ligera variabilidad en los años posteriores. Desde diciembre de 2022 hasta marzo de 2024, los costos fluctúan en niveles cercanos, alcanzando picos en algunos trimestres, como en marzo de 2024 con 21,347 millones de dólares. Esto puede reflejar incrementos en los costos de producción, materias primas o costos asociados a la prestación de servicios, en línea con posibles cambios en la demanda o en los precios de insumos.

La tendencia de inventarios

Los inventarios muestran un patrón de incremento sostenido a partir de diciembre de 2022, alcanzando en marzo de 2024 un valor de 87,853 millones de dólares, superior a los niveles registrados en los años previos. Este aumento puede indicar una acumulación de inventarios, posiblemente motivada por expectativas de mayor demanda futura o por una desaceleración en la rotación de inventarios.

El ratio de rotación de inventarios

El ratio de rotación de inventarios, que indica cuántas veces los inventarios se venden y reponen en un período, muestra una tendencia general alcista desde junio de 2020, cuando se situaba en 0.78, hasta alcanzar picos en 2022 y 2023, con valores cercanos o superiores a 0.86. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia de la gestión de inventarios, permitiendo una mayor rotación en menos tiempo. La estabilización en niveles altos en los últimos trimestres indica una gestión eficiente de los inventarios en relación con las ventas y producción, aunque la acumulación de inventarios en valor absoluto no se refleja en una disminución del ratio, lo cual puede indicar incrementos en los niveles de inventarios sin un impacto negativo en la rotación relativa.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia de aumento en la mayoría de los períodos analizados. Después de una disminución significativa en el segundo trimestre de 2020 en comparación con el primer trimestre del mismo año, se observa una recuperación y una tendencia ascendente constante que alcanza picos en diferentes trimestres, específicamente en los terceros trimestres de 2022 y 2023. La variabilidad en los ingresos puede reflejar cambios en la demanda del mercado, ciclos económicos o efectos relacionados con la pandemia y sus repercusiones en la industria aeroespacial. La tendencia general es de crecimiento sobre el período, aunque con altibajos relevantes.»

Cuentas por cobrar, netas

El saldo de cuentas por cobrar presenta fluctuaciones a lo largo de los períodos, iniciando en alrededor de 3211 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 y variando en diferentes niveles en los períodos subsecuentes. Notablemente, se observa un aumento progresivo en los saldos desde el cuarto trimestre de 2021, alcanzando valores cercanos a 3190 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. La variabilidad en las cuentas por cobrar puede estar vinculada a cambios en las políticas de crédito, la rotación de ventas o modificaciones en la gestión de cartera de clientes. La tendencia general indica un incremento en el saldo neto de cuentas por cobrar en los últimos años.»

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar fluctúa a lo largo del período, con valores que oscilan entre aproximadamente 20 y 30 veces por período. La cifra más baja se registra en el tercer trimestre de 2021 (20.27), mientras que la más alta se presenta en el primer trimestre de 2024 (29.37). Esta variación puede reflejar cambios en la eficiencia en la cobranza o en las políticas crediticias, así como en la composición de las ventas. En general, el índice tiende a mantenerse en niveles relativamente altos, sugiriendo una gestión activa de la inversión en cuentas por cobrar con temporadas de mayor y menor rotación.»

El análisis de la serie temporal de los costos de productos y servicios revela una tendencia general al alza desde el primer trimestre de 2020 hasta el tercer trimestre de 2024. En el primer trimestre de 2020, el costo fue de US$16,756 millones, mostrando fluctuaciones a lo largo del período, alcanzando picos en ciertos trimestres, como en diciembre de 2022, con un valor de US$21,347 millones. La tendencia ascendente en los costos puede reflejar el impacto de la inflación, incrementos en los precios de insumos o cambios en la escala de operaciones de la compañía, tras la crisis generada por la pandemia y la recuperación posterior.

Por otro lado, las cuentas a pagar presentan una tendencia de disminución desde un valor inicial de US$14,963 millones en marzo de 2020 a un mínimo de US$8,261 millones en diciembre de 2021, evidenciando una gestión de pago más eficiente o cambios en las condiciones crediticias. Sin embargo, desde ese punto, exhiben una tendencia de aumento, alcanzando US$11,238 millones en junio de 2025. La variación en las cuentas a pagar puede estar relacionada con cambios en la política de crédito, condiciones del mercado o en la política de gestión de la liquidez de la compañía.

El ratio de rotación de cuentas por pagar, que muestra cuántas veces en un período la compañía paga sus cuentas, experimentó un incremento notable de aproximadamente 4.94 en junio de 2020 a valores superiores a 6.4 en septiembre de 2021 y últimos trimestres del período analizado. Esto indica una aceleración en la frecuencia de pago, sugiriendo mejoras en la gestión de pasivos o mayor eficiencia en la rotación del pasivo. Posteriormente, mantiene niveles superiores a 5.8 en la mayor parte del período restante, lo que refleja una tendencia de pago relativamente rápida comparada con periodos anteriores.

El análisis de los datos financieros revela varias tendencias y patrones en los principales indicadores económicos de la empresa durante el período comprendido desde el primer trimestre de 2020 hasta el primer trimestre de 2025.

Capital de explotación

Se observa una disminución significativa en el capital de explotación desde aproximadamente 16,509 millones de dólares en el primer trimestre de 2020 hasta un valor mínimo de 12,136 millones en el primer trimestre de 2024. Sin embargo, en los últimos períodos, este indicador presenta una recuperación notable, alcanzando cerca de 24,020 millones en el primer trimestre de 2025. Este patrón sugiere una recuperación progresiva en la capacidad de la empresa para generar recursos a partir de sus operaciones, tras una caída observada en los primeros años, posiblemente relacionada con efectos adversos del contexto económico global, como la pandemia de COVID-19.

Ingresos

Los ingresos muestran una tendencia de fluctuación en el período analizado. Se registran niveles altos en los trimestres finales de 2020 y en toda 2021, con picos cercanos a los 19,980 millones en el cuarto trimestre de 2021. Sin embargo, en 2022 y parcialmente en 2023, los ingresos tienden a estabilizarse en niveles relativamente menores, fluctuando en torno a los 15,242 y 22,749 millones, respectivamente. Esta evolución puede reflejar efectos temporales en la demanda o en la capacidad de producción, así como ajustes en las estrategias comerciales.

Ratio de rotación del capital circulante

El ratio de rotación del capital circulante muestra una tendencia de incremento sostenido desde valores cercanos a 1.69 en el trimestre de junio de 2020 hasta picos por encima de 5.78 en el tercer trimestre de 2029. Este aumento indica una mayor eficiencia en la utilización del capital circulante, reflejando una mejor gestión de los recursos líquidos y de inventarios, y una posible optimización de las operaciones comerciales. Sin embargo, en algunos trimestres en 2024, el ratio muestra una caída significativa a 2.15, seguida por un aumento posterior a 3.15, lo que puede estar asociado con cambios en las políticas de inventarios, cobros o pagos.

Ratio de rotación de inventario

El ratio de rotación de inventario muestra una tendencia estable con pequeñas fluctuaciones a lo largo del período analizado. Desde el tercer trimestre de 2020, el ratio oscila en un rango entre aproximadamente 0.74 y 0.88, alcanzando picos en los años 2022 y 2023. La tendencia general indica una ligera mejoría en la eficiencia en la gestión del inventario, reflejada en incrementos leves hacia finales del período, aunque no se observa un patrón de cambios drásticos o una tendencia ascendente o descendente clara. Esto sugiere una gestión relativamente constante del inventario, con algunos períodos de mayor rotación que podrían apuntar a esfuerzos por optimizar inventarios o cambios en la demanda.

Días de rotación de inventario

El número de días que tarda en rotar el inventario presenta una tendencia a la baja desde un máximo de 496 días en junio de 2020 hasta un mínimo de 415 días en septiembre de 2021. Posteriormente, los días se mantienen en un rango cercano entre 415 y 470 días, con algunas variaciones menores. La disminución en los días indica una mayor eficiencia en la rotación del inventario durante el período, aunque la persistencia en valores relativamente altos refleja que, aún en los picos de eficiencia, la rotación tarda entre 415 y 470 días. Esto podría sugerir que la gestión del inventario, aunque relativamente estable, aún implica mantener inventarios por largos periodos, posiblemente relacionados con la naturaleza de los productos o estrategias de inventario de la compañía.

Índice de rotación de cuentas por cobrar

El índice de rotación de cuentas por cobrar muestra una tendencia fluctuante en el período considerado. A partir del tercer trimestre de 2020, se observa una disminución significativa en este ratio, alcanzando un nivel cercano a 23.97 en junio de 2020, lo cual indica una mejora en la eficiencia en la cobranza. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2020, el índice aumenta nuevamente hasta 27.95, sugiriendo una posible demora en la recuperación de los créditos comerciales en ese período. Durante 2021, el índice se mantiene en niveles similares, oscilando entre aproximadamente 24.99 y 25.37, lo que indica cierta estabilización. En 2022, el índice se presenta con cierta variabilidad, alcanzando un pico en septiembre (26.46) y luego disminuyendo ligeramente en los trimestres siguientes, cerrando en torno a 25.28 en el segundo semestre de 2022. En 2023 y 2024, la tendencia muestra estabilidad, con valores alrededor de 24.99 en varios trimestres, aunque experimenta un aumento puntual a 29.37 en marzo de 2023, que podría indicar una recuperación en el ciclo de cobro. Para el primer semestre de 2025, se observa una ligera disminución en el índice, llegando a 21.67 en junio, lo cual puede reflejar una mejora en la gestión de cuentas por cobrar.

Días de rotación de cuentas por cobrar

El período en días para la rotación de cuentas por cobrar sigue una tendencia similar a la del índice de rotación, con cierta variabilidad a lo largo del período. Durante los primeros trimestres de 2020, los días fluctúan entre 12 y 15 días, indicando períodos relativamente cortos de cobranza, con cierta estabilidad. Sin embargo, en diciembre de 2020, los días aumentan a 13 y 15, señalando una ligera extensión en los plazos de cobro. En 2021, los días se mantienen en valores similares, alcanzando hasta 18 días en algunos trimestres, lo que puede apuntar a una demora ocasional en la cobranza. La tendencia continúa en 2022, con valores que oscilan entre 14 y 16 días, nuevamente sugiriendo cierta estabilidad. Para 2023 y 2024, los días permanecen en un rango entre 12 y 17 días, aunque en 2024, en el tercer trimestre, vuelve a subir a 16 días. La continuidad de días en ese rango indica que la gestión de cobranza se mantiene relativamente constante, con algunas fluctuaciones que reflejan cambios en los ciclos de pago. En los primeros trimestres de 2025, los días de rotación se estabilizan en 14-15 días, con un ligero aumento a 17 días en marzo de 2025, posiblemente asociado a cambios en las condiciones de cobro o a eventos específicos de mercado.

Trend de Días de rotación de inventario

Desde el tercer trimestre de 2020, la duración del ciclo de rotación de inventario muestra una tendencia fluctuante. En 2020, los días oscilan en torno a valores cercanos a 470, alcanzando picos en el tercer trimestre con 496 días y en el cuarto con 478 días. En 2021, la tendencia muestra cierta estabilización, con valores que permanecen entre 468 y 493 días, aunque en el segundo trimestre de 2021 se observa un incremento notable a 486 días. A partir de 2022, la rotación de inventario experimenta una disminución, alcanzando su valor más bajo en el primer trimestre de 2023 con 415 días, pero posteriormente aumenta hasta 470 días hacia el tercer trimestre de 2023 y mantiene niveles similares en los trimestres siguientes, culminando en 459 días en el último trimestre de 2024 y 424 días en el primer trimestre de 2025. Esta tendencia indica una tendencia general hacia una mayor eficiencia en la rotación del inventario en 2023 y 2024, comparada con los picos observados en 2020 y 2021.

Trend de Días de rotación de cuentas por cobrar

Los días de rotación de cuentas por cobrar permanecen relativamente estables durante el período analizado. Desde mediados de 2020 hasta fines de 2024, los valores fluctúan principalmente entre 12 y 18 días, con una pequeña variación en diferentes trimestres. La menor cifra se observa en el primer trimestre de 2020 con 12 días, y la mayor en el tercer trimestre de 2022 con 18 días. La estabilidad en estos valores señala un gestión consistente de las cuentas por cobrar, con un ciclo de cobro que oscila en torno a esas cifras, logrando mantener un período de cobranza eficiente sin incrementos importantes en los plazos de cobro a los clientes.

Trend de Ciclo de funcionamiento

El ciclo de funcionamiento, que combina la rotación de inventario y de cuentas por cobrar, presenta un patrón de fluctuaciones en el período analizado. En 2020 y 2021, los valores oscilan entre aproximadamente 431 y 512 días, alcanzando picos en 2021 con 512 días en el tercer trimestre. Desde 2022 en adelante, existe una tendencia a la disminución, con valores que delante de un máximo en 2022, en torno a 486 días, bajan a niveles cercanos a 427-439 días en 2023 y 2024. Esta reducción en el ciclo de funcionamiento puede indicar una gestión más eficiente en la operación, con procesos más ágiles o una reducción en los tiempos de ciclo total. La tendencia desde 2022 sugiere una estrategia encaminada a acortar los ciclos operativos, mejorando la capacidad de respuesta y quizás optimizando la rotación de inventario y cobros.

Descripción general de los patrones en los ratios financieros

El análisis de los ratios de rotación de cuentas por pagar revela una tendencia de incremento gradual en la frecuencia de rotación, lo que indica una mejora progresiva en la gestión del ciclo de pagos a proveedores desde el tercer trimestre de 2020 hasta el primer trimestre de 2025. Específicamente, el ratio de rotación experimenta un aumento sostenido desde valores cercanos a 4.9 en el segundo trimestre de 2020, alcanzando niveles superiores a 6.7 en los últimos trimestres del período analizado.

Este incremento en la rotación sugiere que la compañía está pagando sus cuentas con mayor rapidez, reduciendo el período promedio que tarda en liquidar sus obligaciones a proveedores. Consecuentemente, el número de días en rotar las cuentas por pagar disminuye desde alrededor de 74 días en el segundo trimestre de 2020 hacia aproximadamente 54 días a principios de 2025.

La correlación entre ambos ratios es evidente y coherente: a medida que la rotación aumenta, el número de días de rotación disminuye. Este patrón refleja una posible estrategia de mejora en el manejo de las cuentas por pagar, lo cual puede traducirse en una mejor gestión de liquidez y relaciones con proveedores, o en cambios en las condiciones de pago acordadas.

Es importante destacar que no se observan valores significativos de valores faltantes en las series más recientes, lo que permite un análisis completo y consistente de las tendencias. Sin embargo, en los datos iniciales de 2020, la ausencia de información podría limitar un análisis comparativo desde el inicio del período. En general, las tendencias a largo plazo indican una optimización en la gestión de cuentas por pagar a lo largo del período analizado.

Patrón en días de rotación de inventario

Hasta el tercer trimestre de 2020, no se dispone de datos para los días de rotación de inventario. Sin embargo, desde el cuarto trimestre de 2020 en adelante, se evidencia una tendencia general al incremento en estos días, alcanzando picos de 496 días en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se observa una reducción paulatina desde los niveles más altos en ese período hasta valores cercanos a los 415 días en el tercer trimestre de 2022. En los últimos años, se perciben fluctuaciones más suaves, manteniéndose en un rango entre 415 y 470 días, con una tendencia a estabilizarse en torno a los 440-460 días hacia el cierre del período considerado. Esto puede indicar una tendencia a mantener inventarios por períodos prolongados, posiblemente por estrategia de acumulación o stock control.

Patrón en días de rotación de cuentas por cobrar

Los datos muestran una relativa estabilidad en los días de rotación de cuentas por cobrar durante todo el período analizado. Desde el tercer trimestre de 2020, los días oscilan en un rango estrecho entre 12 y 18 días, con una tendencia ligeramente fluctuante alrededor de 14 a 15 días. No se perciben cambios significativos que indiquen una mejora o deterioro importante en la gestión de cobranza, manteniendo una eficiencia relativamente constante en la recuperación de las cuentas por cobrar.

Patrón en días de rotación de cuentas por pagar

Los días de rotación de cuentas por pagar muestran cierta variabilidad, pero en general se mantienen en niveles moderados. Tras un valor inicial de 74 días en el cuarto trimestre de 2020, la tendencia indica una reducción progresiva, llegando a un mínimo de 54 días en el tercer trimestre de 2022. Luego, se observa cierta estabilización, con valores generalmente en el rango de 57 a 65 días. La reducción en los días de pago puede reflejar una estrategia de pago más acelerada a proveedores o cambios en las condiciones de crédito, manteniendo cierta consistencia en los períodos recientes.

Patrón en ciclo de conversión de efectivo

El ciclo de conversión de efectivo presenta una tendencia variable, con valores que fluctúan en torno a los 373 días en el cuarto trimestre de 2021. A partir de ese punto, se evidencia una tendencia general a la disminución, alcanzando valores de aproximadamente 365-375 días hacia mediados de 2022 y luego manteniéndose en niveles cercanos a los 400 días hasta principios de 2023. Desde ese momento, se observa una tendencia a disminuir gradualmente, llegando a valores de aproximadamente 379-385 días hacia finales de 2023 y primeros meses de 2024. Este comportamiento puede indicar una mejora en la gestión del ciclo operativo, acortando el tiempo para convertir los recursos en efectivo, aunque en niveles todavía elevados, reflejando posiblemente una estructura de operaciones de largo plazo o ciclos de inventario y cobranza prolongados.