Análisis de ratios de solvencia
Los ratios de solvencia, también conocidos como ratios de endeudamiento a largo plazo, miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones a largo plazo.
- Ratios de solvencia (resumen)
- Ratio de deuda sobre fondos propios
- Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de deuda sobre capital total
- Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Relación deuda/activos
- Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
- Ratio de apalancamiento financiero
- Ratio de cobertura de intereses
- Ratio de cobertura de cargos fijos
Ratios de solvencia (resumen)
Merck & Co. Inc., ratios de solvencia
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los ratios financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de cobertura de la entidad. Se observa una fluctuación en los ratios de endeudamiento a lo largo del período analizado.
- Ratios de Deuda sobre Fondos Propios y Capital Propio
- El ratio de deuda sobre fondos propios experimentó una disminución inicial en 2022, seguido de un aumento en 2023, para luego mostrar una ligera reducción en 2024 y un nuevo incremento en 2025. Un patrón similar se observa en el ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo), sugiriendo una gestión dinámica de la estructura de capital. Los valores se mantienen relativamente estables, oscilando entre 0.67 y 0.97.
- Ratios de Deuda sobre Capital Total y Activos
- Los ratios de deuda sobre capital total y deuda sobre activos muestran una estabilidad relativa, con fluctuaciones menores a lo largo del tiempo. El ratio de deuda sobre capital total se mantuvo en un rango entre 0.40 y 0.49, mientras que el ratio de deuda sobre activos varió entre 0.28 y 0.37. La inclusión del pasivo por arrendamiento operativo en estos ratios genera un ligero incremento en los valores.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una trayectoria similar a los ratios de deuda sobre fondos propios, con una disminución en 2022, un aumento en 2023, una reducción en 2024 y un ligero incremento en 2025. Los valores se sitúan entre 2.37 y 2.84, indicando un nivel de apalancamiento moderado.
- Ratios de Cobertura
- Los ratios de cobertura de intereses y cargos fijos experimentaron una disminución drástica en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024 y 2025. La caída en 2023 sugiere una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras con sus beneficios operativos. Sin embargo, la recuperación posterior indica una mejora en esta capacidad, aunque los valores de 2024 y 2025 son inferiores a los de 2021 y 2022. Los ratios de cobertura se mantienen en niveles aceptables, aunque requieren seguimiento.
En resumen, la entidad ha demostrado flexibilidad en la gestión de su estructura de capital, con fluctuaciones en los ratios de endeudamiento. La disminución en los ratios de cobertura en 2023 es un punto de atención, aunque la posterior recuperación sugiere una mejora en la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Ratios de endeudamiento
Ratios de cobertura
Ratio de deuda sobre fondos propios
Merck & Co. Inc., ratio deuda/capital propiocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Préstamos por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo | 2,589) | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 46,750) | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | |
| Deuda total | 49,339) | 37,111) | 35,055) | 30,691) | 33,102) | |
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propios1 | 0.94 | 0.80 | 0.93 | 0.67 | 0.87 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre fondos propiosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.19 | 5.73 | 3.67 | 4.98 | |
| Amgen Inc. | 6.31 | 10.23 | 10.37 | 10.64 | 4.97 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.44 | 3.04 | 1.35 | 1.27 | 1.24 | |
| Danaher Corp. | 0.35 | 0.32 | 0.34 | 0.39 | 0.49 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.60 | 2.37 | 2.34 | 1.52 | 1.88 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.10 | 1.38 | 1.09 | 1.19 | 1.27 | |
| Johnson & Johnson | 0.59 | 0.51 | 0.43 | 0.52 | 0.46 | |
| Pfizer Inc. | 0.75 | 0.73 | 0.81 | 0.37 | 0.50 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.14 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.74 | 0.63 | 0.75 | 0.78 | 0.85 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.06 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 1.02 | 1.04 | 0.97 | 0.80 | 0.93 | |
| Ratio de deuda sobre fondos propiosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.86 | 0.87 | 0.82 | 0.72 | 0.80 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre fondos propios = Deuda total ÷ Capital contable total de Merck & Co., Inc.
= 49,339 ÷ 52,606 = 0.94
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de un incremento constante en los años posteriores. La deuda total experimentó un aumento notable entre 2023 y 2025, pasando de 35.055 millones de dólares a 49.339 millones de dólares. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Capital Contable Total
- El capital contable total muestra una trayectoria ascendente inicial, con un aumento considerable entre 2021 y 2022. Sin embargo, se registra una disminución en 2023, seguida de una recuperación y crecimiento continuo hasta 2025, alcanzando los 52.606 millones de dólares. Esta fluctuación podría indicar cambios en la rentabilidad retenida o en la emisión de acciones.
- Ratio de Deuda sobre Fondos Propios
- El ratio de deuda sobre fondos propios disminuyó de 0,87 en 2021 a 0,67 en 2022, lo que indica una mejora en la solvencia y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio. No obstante, este ratio se incrementó a 0,93 en 2023 y se mantuvo relativamente estable en 0,80 en 2024, para luego aumentar a 0,94 en 2025. Este aumento sugiere un incremento en el riesgo financiero, ya que la empresa está financiando una mayor proporción de sus activos con deuda en comparación con el capital propio.
En resumen, la empresa experimentó una fase inicial de reducción de deuda y fortalecimiento del capital contable, seguida de un aumento en la deuda total y un consecuente incremento en el ratio de deuda sobre fondos propios. Esta evolución sugiere un cambio en la estrategia de financiamiento, posiblemente impulsado por oportunidades de inversión o necesidades de liquidez.
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Merck & Co. Inc., ratio deuda/capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Préstamos por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo | 2,589) | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 46,750) | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | |
| Deuda total | 49,339) | 37,111) | 35,055) | 30,691) | 33,102) | |
| Pasivo actual por arrendamiento operativo (incluido en Devengado y otros pasivos corrientes) | 294) | 282) | 285) | 281) | 304) | |
| Pasivo por arrendamiento operativo no corriente (incluido en Otros pasivos no corrientes) | 901) | 877) | 928) | 1,013) | 1,225) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 50,534) | 38,270) | 36,268) | 31,985) | 34,631) | |
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.96 | 0.83 | 0.97 | 0.70 | 0.91 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 20.46 | 5.82 | 3.72 | 5.03 | |
| Amgen Inc. | 6.40 | 10.36 | 10.50 | 10.83 | 5.07 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 2.55 | 3.13 | 1.41 | 1.31 | 1.27 | |
| Danaher Corp. | 0.37 | 0.35 | 0.37 | 0.41 | 0.52 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.65 | 2.45 | 2.44 | 1.59 | 1.96 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.13 | 1.41 | 1.12 | 1.22 | 1.30 | |
| Johnson & Johnson | 0.60 | 0.53 | 0.44 | 0.53 | 0.47 | |
| Pfizer Inc. | 0.78 | 0.76 | 0.84 | 0.41 | 0.54 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.11 | 0.12 | 0.15 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.76 | 0.66 | 0.78 | 0.82 | 0.89 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.11 | 0.11 | 0.05 | 0.06 | 0.10 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 1.05 | 1.07 | 1.00 | 0.83 | 0.96 | |
| Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.90 | 0.90 | 0.85 | 0.76 | 0.83 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital propio (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital contable total de Merck & Co., Inc.
= 50,534 ÷ 52,606 = 0.96
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de endeudamiento total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 34.631 millones de dólares a 31.985 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento constante en los años 2023, 2024 y 2025, alcanzando los 50.534 millones de dólares. Este aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años del período.
- Capital Contable Total
- El capital contable total mostró un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 38.184 millones de dólares a 45.991 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se produjo una disminución a 37.581 millones de dólares, seguida de una recuperación en 2024 y 2025, llegando a 52.606 millones de dólares. Esta volatilidad indica cambios en la rentabilidad retenida y/o en las operaciones con accionistas.
- Ratio Deuda sobre Capital Propio
- El ratio de deuda sobre capital propio presentó una disminución de 0,91 en 2021 a 0,7 en 2022, lo que indica una mejora en la solvencia y una menor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio. No obstante, este ratio aumentó a 0,97 en 2023 y se mantuvo relativamente estable en 0,83 en 2024, para finalmente subir a 0,96 en 2025. Este incremento sugiere un aumento en el riesgo financiero asociado a la estructura de capital, a pesar de la mejora en el capital contable.
En resumen, la entidad ha experimentado cambios significativos en su estructura de capital. Si bien el capital contable ha mostrado una tendencia general al alza, el aumento de la deuda total en los últimos años ha provocado un incremento en el ratio de deuda sobre capital propio, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero.
Ratio de deuda sobre capital total
Merck & Co. Inc., ratio deuda/capital totalcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Préstamos por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo | 2,589) | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 46,750) | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | |
| Deuda total | 49,339) | 37,111) | 35,055) | 30,691) | 33,102) | |
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| Capital total | 101,945) | 83,424) | 72,636) | 76,682) | 71,286) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital total1 | 0.48 | 0.44 | 0.48 | 0.40 | 0.46 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de deuda sobre capital totalCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.91 | 0.83 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.71 | 0.75 | 0.57 | 0.56 | 0.55 | |
| Danaher Corp. | 0.26 | 0.24 | 0.26 | 0.28 | 0.33 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.70 | 0.70 | 0.60 | 0.65 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.52 | 0.58 | 0.52 | 0.54 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.37 | 0.34 | 0.30 | 0.34 | 0.31 | |
| Pfizer Inc. | 0.43 | 0.42 | 0.45 | 0.27 | 0.33 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.39 | 0.43 | 0.44 | 0.46 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.05 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalsector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.50 | 0.51 | 0.49 | 0.44 | 0.48 | |
| Ratio de deuda sobre capital totalindustria | ||||||
| Atención médica | 0.46 | 0.47 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de deuda sobre capital total = Deuda total ÷ Capital total
= 49,339 ÷ 101,945 = 0.48
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de un incremento constante en los años posteriores. La deuda total experimentó un aumento notable entre 2023 y 2025, pasando de 35.055 millones de dólares a 49.339 millones de dólares. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Capital Total
- El capital total muestra una tendencia general al alza durante el período. Tras un incremento inicial entre 2021 y 2022, se observa una ligera disminución en 2023, seguida de un crecimiento considerable en 2024 y 2025, alcanzando los 101.945 millones de dólares. Este crecimiento indica una expansión de la base de capital de la entidad.
- Ratio de Deuda sobre Capital Total
- El ratio de deuda sobre capital total se mantuvo relativamente estable en el rango de 0.40 a 0.48 durante el período analizado. Si bien hubo fluctuaciones menores, el ratio no experimentó cambios drásticos. El valor de 0.48 en 2021 y 2025 indica una proporción similar de deuda en relación con el capital total en ambos años. La estabilidad de este ratio sugiere una gestión consistente de la estructura de capital, aunque el incremento en la deuda total en los últimos años merece atención.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su capital total, acompañado de un aumento significativo en su deuda total. El ratio de deuda sobre capital total se ha mantenido relativamente constante, pero el incremento en la deuda sugiere una mayor utilización de financiamiento externo en los últimos años.
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Merck & Co. Inc., ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Préstamos por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo | 2,589) | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 46,750) | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | |
| Deuda total | 49,339) | 37,111) | 35,055) | 30,691) | 33,102) | |
| Pasivo actual por arrendamiento operativo (incluido en Devengado y otros pasivos corrientes) | 294) | 282) | 285) | 281) | 304) | |
| Pasivo por arrendamiento operativo no corriente (incluido en Otros pasivos no corrientes) | 901) | 877) | 928) | 1,013) | 1,225) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 50,534) | 38,270) | 36,268) | 31,985) | 34,631) | |
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 103,140) | 84,583) | 73,849) | 77,976) | 72,815) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.49 | 0.45 | 0.49 | 0.41 | 0.48 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 1.05 | 0.95 | 0.85 | 0.79 | 0.83 | |
| Amgen Inc. | 0.86 | 0.91 | 0.91 | 0.92 | 0.84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.72 | 0.76 | 0.58 | 0.57 | 0.56 | |
| Danaher Corp. | 0.27 | 0.26 | 0.27 | 0.29 | 0.34 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.62 | 0.71 | 0.71 | 0.61 | 0.66 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.53 | 0.59 | 0.53 | 0.55 | 0.56 | |
| Johnson & Johnson | 0.38 | 0.35 | 0.31 | 0.35 | 0.32 | |
| Pfizer Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.46 | 0.29 | 0.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.11 | 0.13 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.43 | 0.40 | 0.44 | 0.45 | 0.47 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.10 | 0.10 | 0.04 | 0.06 | 0.09 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.51 | 0.52 | 0.50 | 0.45 | 0.49 | |
| Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.47 | 0.47 | 0.46 | 0.43 | 0.45 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio deuda/capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Capital total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
= 50,534 ÷ 103,140 = 0.49
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital de la entidad. Se observa una fluctuación en el nivel de deuda total a lo largo del período analizado.
- Deuda Total
- La deuda total experimentó una disminución entre 2021 y 2022, pasando de 34.631 millones de dólares a 31.985 millones de dólares. Posteriormente, se registró un incremento en 2023, alcanzando los 36.268 millones de dólares. Esta tendencia alcista continuó en 2024, con un valor de 38.270 millones de dólares, y se aceleró notablemente en 2025, llegando a 50.534 millones de dólares. Este último aumento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda.
- Capital Total
- El capital total mostró un crecimiento constante entre 2021 y 2024, pasando de 72.815 millones de dólares en 2021 a 84.583 millones de dólares en 2024. En 2025, se produjo un incremento sustancial, alcanzando los 103.140 millones de dólares. Este crecimiento indica una expansión en la base de capital de la entidad.
- Ratio Deuda/Capital Total
- La ratio deuda/capital total disminuyó de 0,48 en 2021 a 0,41 en 2022, reflejando una mejora en la estructura de capital. Sin embargo, esta ratio se incrementó a 0,49 en 2023, y se mantuvo relativamente estable en 0,45 en 2024. En 2025, la ratio se situó en 0,49, lo que indica un aumento en el apalancamiento financiero, aunque se mantiene en niveles similares a los de 2023. La fluctuación de esta ratio sugiere cambios en la estrategia de financiamiento y en la gestión del riesgo financiero.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en su capital total, pero también un aumento significativo en su deuda total, especialmente en el último año del período analizado. Esto ha resultado en una ligera tendencia al alza en la ratio deuda/capital total, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero.
Relación deuda/activos
Merck & Co. Inc., relación deuda/activoscálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Préstamos por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo | 2,589) | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 46,750) | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | |
| Deuda total | 49,339) | 37,111) | 35,055) | 30,691) | 33,102) | |
| Activos totales | 136,866) | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos1 | 0.36 | 0.32 | 0.33 | 0.28 | 0.31 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.50 | 0.50 | 0.44 | 0.46 | 0.52 | |
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.65 | 0.67 | 0.60 | 0.54 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.50 | 0.54 | 0.42 | 0.41 | 0.41 | |
| Danaher Corp. | 0.22 | 0.21 | 0.22 | 0.23 | 0.27 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.38 | 0.43 | 0.39 | 0.33 | 0.35 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.42 | 0.45 | 0.40 | 0.40 | 0.39 | |
| Johnson & Johnson | 0.24 | 0.20 | 0.18 | 0.21 | 0.19 | |
| Pfizer Inc. | 0.31 | 0.30 | 0.32 | 0.18 | 0.21 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.07 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.36 | 0.32 | 0.35 | 0.35 | 0.37 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | |
| Relación deuda/activossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.31 | 0.32 | |
| Relación deuda/activosindustria | ||||||
| Atención médica | 0.32 | 0.32 | 0.30 | 0.28 | 0.30 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos = Deuda total ÷ Activos totales
= 49,339 ÷ 136,866 = 0.36
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de un incremento constante en los años posteriores. La deuda total experimentó un aumento notable entre 2023 y 2025, pasando de 35.055 millones de dólares a 49.339 millones de dólares. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años del período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una trayectoria general ascendente. Tras un incremento inicial entre 2021 y 2022, se observa una ligera disminución en 2023. Sin embargo, a partir de 2023, los activos totales experimentan un crecimiento más pronunciado, alcanzando los 136.866 millones de dólares en 2025. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones o una acumulación de recursos.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos presenta fluctuaciones moderadas a lo largo del período. Inicialmente, disminuye de 0,31 en 2021 a 0,28 en 2022, lo que indica una mejora en la solvencia. Posteriormente, se observa un aumento gradual, alcanzando 0,36 en 2025. Este incremento, aunque moderado, sugiere un aumento en el riesgo financiero asociado con el apalancamiento, en consonancia con el aumento de la deuda total.
En resumen, los datos indican una expansión de los activos totales acompañada de un aumento en la deuda total, lo que resulta en un incremento gradual de la relación deuda/activos. Se recomienda un seguimiento continuo de estos indicadores para evaluar la sostenibilidad de la estructura de capital y la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones financieras.
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)
Merck & Co. Inc., relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)cálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Préstamos por pagar y parte corriente de la deuda a largo plazo | 2,589) | 2,649) | 1,372) | 1,946) | 2,412) | |
| Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 46,750) | 34,462) | 33,683) | 28,745) | 30,690) | |
| Deuda total | 49,339) | 37,111) | 35,055) | 30,691) | 33,102) | |
| Pasivo actual por arrendamiento operativo (incluido en Devengado y otros pasivos corrientes) | 294) | 282) | 285) | 281) | 304) | |
| Pasivo por arrendamiento operativo no corriente (incluido en Otros pasivos no corrientes) | 901) | 877) | 928) | 1,013) | 1,225) | |
| Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) | 50,534) | 38,270) | 36,268) | 31,985) | 34,631) | |
| Activos totales | 136,866) | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)1 | 0.37 | 0.33 | 0.34 | 0.29 | 0.33 | |
| Referencia | ||||||
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)Competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.51 | 0.50 | 0.45 | 0.46 | 0.53 | |
| Amgen Inc. | 0.61 | 0.66 | 0.67 | 0.61 | 0.56 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.52 | 0.55 | 0.44 | 0.42 | 0.42 | |
| Danaher Corp. | 0.24 | 0.22 | 0.23 | 0.25 | 0.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.39 | 0.44 | 0.41 | 0.34 | 0.36 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.43 | 0.46 | 0.41 | 0.41 | 0.40 | |
| Johnson & Johnson | 0.25 | 0.21 | 0.18 | 0.22 | 0.19 | |
| Pfizer Inc. | 0.32 | 0.31 | 0.33 | 0.20 | 0.23 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.07 | 0.08 | 0.08 | 0.09 | 0.11 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.37 | 0.34 | 0.37 | 0.37 | 0.38 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.08 | 0.08 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 0.37 | 0.37 | 0.35 | 0.32 | 0.34 | |
| Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo)industria | ||||||
| Atención médica | 0.33 | 0.33 | 0.32 | 0.29 | 0.31 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Relación deuda/activos (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) = Deuda total (incluido el pasivo por arrendamiento operativo) ÷ Activos totales
= 50,534 ÷ 136,866 = 0.37
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y el balance general a lo largo del período examinado.
- Deuda Total
- Se observa una disminución en la deuda total entre 2021 y 2022, seguida de un incremento constante en los años posteriores. La deuda total pasa de 34.631 millones de dólares en 2021 a 31.985 millones en 2022. Posteriormente, se registra un aumento a 36.268 millones en 2023, 38.270 millones en 2024, y alcanza los 50.534 millones en 2025. Este incremento sugiere una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en los últimos años del período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales muestran una tendencia general al alza, aunque con una ligera disminución en 2023. Los activos totales aumentan de 105.694 millones de dólares en 2021 a 109.160 millones en 2022. En 2023, se observa una reducción a 106.675 millones, para luego repuntar significativamente a 117.106 millones en 2024 y alcanzar los 136.866 millones en 2025. Este crecimiento indica una expansión en la capacidad operativa y los recursos de la entidad.
- Relación Deuda/Activos
- La relación deuda/activos presenta fluctuaciones moderadas a lo largo del período. Disminuye de 0,33 en 2021 a 0,29 en 2022, reflejando la reducción inicial de la deuda en relación con los activos. En 2023, la relación se recupera a 0,34, y se mantiene relativamente estable en 0,33 en 2024. Finalmente, en 2025, la relación aumenta a 0,37, lo que indica un mayor apalancamiento financiero debido al incremento más pronunciado de la deuda en comparación con los activos.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, acompañado de un aumento en su deuda total, especialmente en los últimos años. La relación deuda/activos, aunque relativamente estable durante la mayor parte del período, muestra una tendencia al alza en 2025, lo que podría indicar un mayor riesgo financiero.
Ratio de apalancamiento financiero
Merck & Co. Inc., ratio de apalancamiento financierocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Activos totales | 136,866) | 117,106) | 106,675) | 109,160) | 105,694) | |
| Capital contable total de Merck & Co., Inc. | 52,606) | 46,313) | 37,581) | 45,991) | 38,184) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financiero1 | 2.60 | 2.53 | 2.84 | 2.37 | 2.77 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de apalancamiento financieroCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | 40.65 | 13.00 | 8.04 | 9.51 | |
| Amgen Inc. | 10.46 | 15.63 | 15.59 | 17.79 | 9.13 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 4.87 | 5.67 | 3.23 | 3.12 | 3.04 | |
| Danaher Corp. | 1.59 | 1.57 | 1.58 | 1.68 | 1.84 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.24 | 5.55 | 5.94 | 4.65 | 5.44 | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.60 | 3.05 | 2.72 | 2.97 | 3.23 | |
| Johnson & Johnson | 2.44 | 2.52 | 2.44 | 2.44 | 2.46 | |
| Pfizer Inc. | 2.41 | 2.42 | 2.54 | 2.06 | 2.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.30 | 1.29 | 1.27 | 1.29 | 1.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 2.07 | 1.96 | 2.11 | 2.21 | 2.33 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.37 | 1.37 | 1.29 | 1.30 | 1.33 | |
| Ratio de apalancamiento financierosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 2.87 | 2.93 | 2.85 | 2.62 | 2.86 | |
| Ratio de apalancamiento financieroindustria | ||||||
| Atención médica | 2.72 | 2.75 | 2.70 | 2.57 | 2.69 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Merck & Co., Inc.
= 136,866 ÷ 52,606 = 2.60
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición de activos de la entidad. Se observa una evolución en los activos totales a lo largo del período analizado.
- Activos Totales
- Los activos totales experimentaron un incremento inicial en 2022, alcanzando los 109.160 millones de dólares estadounidenses. Posteriormente, se produjo una disminución en 2023, situándose en 106.675 millones de dólares estadounidenses. No obstante, se aprecia una recuperación y un crecimiento sostenido en los años 2024 y 2025, llegando a 117.106 millones y 136.866 millones de dólares estadounidenses, respectivamente. Esta trayectoria sugiere una expansión en la capacidad operativa y de inversión de la entidad en los últimos dos años del período.
- Capital Contable Total
- El capital contable total mostró un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 38.184 millones a 45.991 millones de dólares estadounidenses. Sin embargo, en 2023 se registró una disminución a 37.581 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2023, se observa una tendencia al alza, con valores de 46.313 millones y 52.606 millones de dólares estadounidenses en 2024 y 2025, respectivamente. Este comportamiento indica fluctuaciones en la financiación propia de la entidad, con una recuperación y fortalecimiento en los años más recientes.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta una disminución de 2,77 en 2021 a 2,37 en 2022, lo que indica una reducción en el nivel de endeudamiento en relación con los activos. En 2023, el ratio se incrementó a 2,84, sugiriendo un aumento en el apalancamiento. Posteriormente, se observa una ligera disminución en 2024 (2,53) y una estabilización en 2025 (2,6). La fluctuación de este ratio sugiere cambios en la estrategia de financiación de la entidad, con periodos de mayor y menor dependencia del endeudamiento.
En resumen, los datos indican una entidad con una gestión activa de sus activos y su estructura de capital. Las fluctuaciones observadas en el capital contable y el ratio de apalancamiento financiero sugieren una adaptación a las condiciones del mercado y a las oportunidades de inversión.
Ratio de cobertura de intereses
Merck & Co. Inc., ratio de cobertura de interesescálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. | 18,254) | 17,117) | 365) | 14,519) | 13,049) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 9) | 16) | 12) | 7) | 13) | |
| Menos: Ingresos de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | —) | —) | —) | —) | 704) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 2,804) | 2,803) | 1,512) | 1,918) | 1,521) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,357) | 1,271) | 1,146) | 962) | 806) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 22,424) | 21,207) | 3,035) | 17,406) | 14,685) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de intereses1 | 16.52 | 16.69 | 2.65 | 18.09 | 18.22 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de interesesCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.28 | 2.32 | 3.81 | 7.04 | 6.36 | |
| Amgen Inc. | 4.26 | 2.46 | 3.73 | 6.22 | 6.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.93 | -3.30 | 8.24 | 7.26 | 7.07 | |
| Danaher Corp. | 16.97 | 17.71 | 18.64 | 40.30 | 32.92 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 17.24 | 14.49 | 21.53 | 19.12 | |
| Gilead Sciences Inc. | 10.57 | 1.71 | 8.27 | 7.22 | 9.27 | |
| Johnson & Johnson | 34.55 | 23.10 | 20.51 | 79.71 | 125.46 | |
| Pfizer Inc. | 3.82 | 3.60 | 1.48 | 29.05 | 19.83 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 120.42 | 87.59 | 58.52 | 82.80 | 163.75 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.12 | 6.03 | 5.54 | 11.56 | 17.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 350.11 | 9.12 | 100.32 | 78.23 | 45.40 | |
| Ratio de cobertura de interesessector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 9.83 | 5.51 | 6.43 | 15.40 | 14.91 | |
| Ratio de cobertura de interesesindustria | ||||||
| Atención médica | 8.96 | 6.11 | 7.51 | 14.75 | 14.14 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de intereses = EBIT ÷ Gastos por intereses
= 22,424 ÷ 1,357 = 16.52
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad y la capacidad de cobertura de deuda. Se observa una evolución variable en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) a lo largo del período analizado.
- Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)
- En el año 2021, el EBIT se situó en 14.685 millones de dólares estadounidenses. Experimentó un incremento considerable en 2022, alcanzando los 17.406 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2023 se produjo una disminución drástica a 3.035 millones de dólares estadounidenses, seguida de una recuperación sustancial en 2024, con un valor de 21.207 millones de dólares estadounidenses. Esta tendencia positiva continuó en 2025, con un EBIT de 22.424 millones de dólares estadounidenses.
- Gastos por intereses
- Los gastos por intereses mostraron un aumento constante durante el período. Partiendo de 806 millones de dólares estadounidenses en 2021, ascendieron a 962 millones en 2022, 1.146 millones en 2023, 1.271 millones en 2024 y 1.357 millones en 2025. Este incremento sugiere un aumento en la deuda o un cambio en las condiciones de los préstamos.
- Ratio de cobertura de intereses
- El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, experimentó fluctuaciones significativas. Se mantuvo relativamente estable entre 2021 (18.22) y 2022 (18.09), pero disminuyó drásticamente en 2023 a 2.65, reflejando la caída del EBIT. Posteriormente, se recuperó a 16.69 en 2024 y a 16.52 en 2025, en línea con el aumento del EBIT. A pesar de la recuperación, el ratio en 2023 indica una vulnerabilidad temporal en la capacidad de cubrir los gastos por intereses.
En resumen, la entidad demostró una volatilidad en su rentabilidad operativa, con una caída notable en 2023 seguida de una recuperación en los años siguientes. Los gastos por intereses aumentaron constantemente, mientras que el ratio de cobertura de intereses reflejó esta dinámica, mostrando una disminución en 2023 y una posterior estabilización.
Ratio de cobertura de cargos fijos
Merck & Co. Inc., ratio de cobertura de cargo fijocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Utilidad neta atribuible a Merck & Co., Inc. | 18,254) | 17,117) | 365) | 14,519) | 13,049) | |
| Más: Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria | 9) | 16) | 12) | 7) | 13) | |
| Menos: Ingresos de operaciones interrumpidas, netos de impuestos | —) | —) | —) | —) | 704) | |
| Más: Gasto por impuesto a las ganancias | 2,804) | 2,803) | 1,512) | 1,918) | 1,521) | |
| Más: Gastos por intereses | 1,357) | 1,271) | 1,146) | 962) | 806) | |
| Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) | 22,424) | 21,207) | 3,035) | 17,406) | 14,685) | |
| Más: Costo de arrendamiento operativo | 423) | 348) | 339) | 334) | 343) | |
| Ganancias antes de cargos fijos e impuestos | 22,847) | 21,555) | 3,374) | 17,740) | 15,028) | |
| Gastos por intereses | 1,357) | 1,271) | 1,146) | 962) | 806) | |
| Costo de arrendamiento operativo | 423) | 348) | 339) | 334) | 343) | |
| Cargos fijos | 1,780) | 1,619) | 1,485) | 1,296) | 1,149) | |
| Ratio de solvencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijos1 | 12.84 | 13.31 | 2.27 | 13.69 | 13.08 | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de cobertura de cargos fijosCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.12 | 2.24 | 3.59 | 6.54 | 5.90 | |
| Amgen Inc. | 3.97 | 2.37 | 3.55 | 5.52 | 5.67 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.27 | -2.75 | 6.69 | 6.30 | 6.01 | |
| Danaher Corp. | 8.29 | 9.05 | 9.55 | 13.41 | 10.85 | |
| Eli Lilly & Co. | 29.75 | 13.81 | 10.98 | 15.17 | 13.33 | |
| Gilead Sciences Inc. | 9.21 | 1.61 | 7.18 | 6.30 | 8.15 | |
| Johnson & Johnson | 28.82 | 18.47 | 16.50 | 38.72 | 48.16 | |
| Pfizer Inc. | 3.37 | 3.13 | 1.34 | 18.79 | 14.22 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 66.71 | 53.13 | 46.55 | 68.67 | 138.96 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.04 | 5.01 | 4.61 | 8.12 | 12.19 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 23.32 | 2.85 | 48.66 | 47.97 | 29.62 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijossector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 8.45 | 4.80 | 5.40 | 11.85 | 11.49 | |
| Ratio de cobertura de cargos fijosindustria | ||||||
| Atención médica | 7.45 | 5.15 | 6.08 | 10.95 | 10.48 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de cobertura de cargos fijos = Ganancias antes de cargos fijos e impuestos ÷ Cargos fijos
= 22,847 ÷ 1,780 = 12.84
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ganancias antes de cargos fijos e impuestos
- Se observa una fluctuación considerable en este concepto. Inicialmente, se registra un incremento de 2021 a 2022, pasando de 15028 millones de dólares a 17740 millones de dólares. No obstante, en 2023 se produce una disminución drástica a 3374 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una recuperación sustancial en 2024, alcanzando los 21555 millones de dólares, y un ligero aumento en 2025, situándose en 22847 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere la influencia de factores externos o cambios estratégicos significativos.
- Cargos fijos
- Los cargos fijos muestran una tendencia al alza constante a lo largo del período analizado. Se incrementan gradualmente desde 1149 millones de dólares en 2021 hasta 1780 millones de dólares en 2025. Este aumento constante podría indicar una expansión de las operaciones o un incremento en los costos estructurales.
- Ratio de cobertura de cargos fijos
- El ratio de cobertura de cargos fijos refleja la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones fijas con sus ganancias operativas. En 2021 y 2022, este ratio se mantiene en niveles relativamente altos, 13.08 y 13.69 respectivamente, indicando una sólida capacidad de cobertura. Sin embargo, en 2023, el ratio experimenta una caída abrupta a 2.27, lo que sugiere una dificultad significativa para cubrir los cargos fijos debido a la disminución de las ganancias. Afortunadamente, se observa una recuperación en 2024 (13.31) y 2025 (12.84), aunque no alcanza los niveles iniciales. La correlación entre la disminución de las ganancias en 2023 y la caída del ratio de cobertura es evidente.
En resumen, la entidad experimentó un período de crecimiento inicial seguido de una contracción significativa en 2023, impactando negativamente su capacidad para cubrir los cargos fijos. La posterior recuperación en 2024 y 2025, aunque positiva, no revierte completamente la situación observada en 2023. El análisis sugiere la necesidad de investigar las causas de la disminución de las ganancias en 2023 y evaluar la sostenibilidad de la recuperación observada.