Stock Analysis on Net
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Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto 

Microsoft Excel

La descomposición de ROE implica expresar el ingreso neto dividido por el patrimonio neto de los accionistas como producto de los ratios de componentes.

Desagregación de ROE en dos componentes

Amgen Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 87.96% = 9.63% × 9.13
31 dic. 2020 77.20% = 11.54% × 6.69
31 dic. 2019 81.07% = 13.13% × 6.17
31 dic. 2018 67.15% = 12.64% × 5.31
31 dic. 2017 7.84% = 2.48% × 3.17

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en tres componentes

Amgen Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 87.96% = 24.25% × 0.40 × 9.13
31 dic. 2020 77.20% = 29.97% × 0.39 × 6.69
31 dic. 2019 81.07% = 35.32% × 0.37 × 6.17
31 dic. 2018 67.15% = 37.25% × 0.34 × 5.31
31 dic. 2017 7.84% = 9.08% × 0.27 × 3.17

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROE en cinco componentes

Amgen Inc., descomposición de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos × Ratio de apalancamiento financiero
31 dic. 2021 87.96% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40 × 9.13
31 dic. 2020 77.20% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39 × 6.69
31 dic. 2019 81.07% = 0.86 × 0.88 × 46.96% × 0.37 × 6.17
31 dic. 2018 67.15% = 0.88 × 0.87 × 48.54% × 0.34 × 5.31
31 dic. 2017 7.84% = 0.21 × 0.88 × 50.02% × 0.27 × 3.17

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal del aumento en el rendimiento del índice de capital de los accionistas (ROE) durante el año 2021 es el aumento en el índice de apalancamiento financiero.

Desagregación de ROA en dos componentes

Amgen Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de margen de beneficio neto × Rotación de activos
31 dic. 2021 9.63% = 24.25% × 0.40
31 dic. 2020 11.54% = 29.97% × 0.39
31 dic. 2019 13.13% = 35.32% × 0.37
31 dic. 2018 12.64% = 37.25% × 0.34
31 dic. 2017 2.48% = 9.08% × 0.27

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución de la rentabilidad medida por la relación de margen de beneficio neto.

Desagregación de ROA en cuatro componentes

Amgen Inc., descomposición de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT × Rotación de activos
31 dic. 2021 9.63% = 0.88 × 0.85 × 32.51% × 0.40
31 dic. 2020 11.54% = 0.89 × 0.87 × 38.76% × 0.39
31 dic. 2019 13.13% = 0.86 × 0.88 × 46.96% × 0.37
31 dic. 2018 12.64% = 0.88 × 0.87 × 48.54% × 0.34
31 dic. 2017 2.48% = 0.21 × 0.88 × 50.02% × 0.27

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución de la relación de rendimiento sobre activos (ROA) durante el año 2021 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por la relación de margen EBIT.

Desagregación del ratio de margen de beneficio neto

Amgen Inc., descomposición del ratio de margen de beneficio neto

Microsoft Excel
Ratio de margen de beneficio neto = Carga fiscal × Carga de intereses × Margen EBIT
31 dic. 2021 24.25% = 0.88 × 0.85 × 32.51%
31 dic. 2020 29.97% = 0.89 × 0.87 × 38.76%
31 dic. 2019 35.32% = 0.86 × 0.88 × 46.96%
31 dic. 2018 37.25% = 0.88 × 0.87 × 48.54%
31 dic. 2017 9.08% = 0.21 × 0.88 × 50.02%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

La razón principal de la disminución en el índice de margen de beneficio neto durante el año 2021 es la disminución de la rentabilidad operativa medida por el índice de margen EBIT.