Valor añadido de mercado (MVA)
El valor agregado de mercado (MVA) es la diferencia entre un valor razonable firme y su capital invertido. MVA es una medida del valor que una empresa ha creado en exceso de los recursos ya comprometidos con la empresa.
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MVA
Merck & Co. Inc., MVAcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Valor razonable de la deuda. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor de mercado
- Se observa un incremento considerable en el valor de mercado entre 2021 y 2023, pasando de 228.486 millones de dólares estadounidenses a 358.472 millones de dólares estadounidenses. No obstante, en 2024 se registra una disminución sustancial hasta los 263.317 millones de dólares estadounidenses, para luego experimentar una recuperación en 2025, alcanzando los 351.762 millones de dólares estadounidenses. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos significativos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. A partir de 70.735 millones de dólares estadounidenses en 2021, se incrementa a 97.963 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento constante indica una continua inversión en la entidad, posiblemente para financiar la expansión o mejorar la eficiencia operativa.
- Valor añadido de mercado (MVA)
- El MVA experimenta un crecimiento notable entre 2021 y 2023, pasando de 157.751 millones de dólares estadounidenses a 288.506 millones de dólares estadounidenses. Al igual que el valor de mercado, el MVA disminuye en 2024 a 183.891 millones de dólares estadounidenses, pero se recupera parcialmente en 2025, llegando a 253.799 millones de dólares estadounidenses. La correlación entre el valor de mercado y el MVA es evidente, lo que sugiere que la creación de valor está estrechamente ligada a la percepción del mercado.
En resumen, los datos indican un período de crecimiento inicial seguido de una corrección en 2024, con una posterior recuperación en 2025. El capital invertido continúa aumentando de manera constante, mientras que el valor de mercado y el MVA muestran una mayor volatilidad. Se recomienda un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que impulsan estas fluctuaciones.
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado
Merck & Co. Inc., ratio de diferencial de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercado3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial de valor añadido de mercadoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
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3 2025 cálculo
Ratio de diferencial de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor Añadido de Mercado (MVA)
- Se observa un incremento considerable en el MVA desde 2021 hasta 2023, pasando de 157.751 millones de dólares a 288.506 millones de dólares. No obstante, en 2024 se registra una disminución notable a 183.891 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2025, alcanzando los 253.799 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere posibles fluctuaciones en la percepción del mercado sobre el valor generado por la entidad.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período analizado. Aumenta de 70.735 millones de dólares en 2021 a 97.963 millones de dólares en 2025. Este incremento constante indica una expansión en la base de activos y una mayor inversión en las operaciones de la entidad.
- Ratio de Diferencial de Valor Añadido de Mercado
- El ratio de diferencial de valor añadido de mercado experimenta un crecimiento sustancial desde 2021 hasta 2023, pasando del 223,02% al 412,35%. Este aumento indica una mejora en la eficiencia con la que el capital invertido genera valor para el mercado. Sin embargo, en 2024, el ratio disminuye significativamente al 231,53%, reflejando la caída del MVA. En 2025, se observa una recuperación parcial, situándose en el 259,08%, aunque sin alcanzar los niveles de 2023. La correlación entre este ratio y el MVA es evidente, sugiriendo que la rentabilidad percibida por el mercado está directamente relacionada con el valor añadido generado.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento significativo en la creación de valor hasta 2023, impulsado por un aumento en el capital invertido y una mejora en la eficiencia de la generación de valor. La disminución observada en 2024, seguida de una recuperación parcial en 2025, indica una mayor sensibilidad a las condiciones del mercado y la necesidad de un análisis más profundo de los factores que influyen en la valoración de la entidad.
Ratio de margen de valor añadido de mercado
Merck & Co. Inc., ratio de margen de valor añadido de mercadocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor añadido de mercado (MVA)1 | ||||||
| Ventas | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercado2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de valor añadido de mercadoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 MVA. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de valor añadido de mercado = 100 × MVA ÷ Ventas
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el período comprendido entre 2021 y 2025.
- Valor Añadido de Mercado (MVA)
- El MVA experimentó un crecimiento considerable de 2021 a 2023, pasando de 157.751 millones de dólares a 288.506 millones de dólares. No obstante, en 2024 se observó una disminución notable, situándose en 183.891 millones de dólares, para luego recuperarse parcialmente en 2025, alcanzando los 253.799 millones de dólares. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la valoración de la empresa.
- Ventas
- Las ventas mostraron un incremento constante a lo largo del período analizado. Se pasó de 48.704 millones de dólares en 2021 a 65.011 millones de dólares en 2025. El crecimiento fue particularmente pronunciado entre 2021 y 2022, aunque la tasa de crecimiento se moderó en los años siguientes, manteniendo una tendencia ascendente.
- Ratio de Margen de Valor Añadido de Mercado
- El ratio de margen de valor añadido de mercado presentó una evolución variable. Aumentó significativamente de 2021 a 2023, pasando del 323,9% al 479,92%. En 2024, este ratio disminuyó drásticamente hasta el 286,58%, reflejando la caída del MVA en ese año. En 2025, se recuperó hasta el 390,39%, aunque sin alcanzar los niveles máximos de 2023. La correlación entre este ratio y el MVA es evidente, indicando que las fluctuaciones en el MVA tienen un impacto directo en este indicador.
En resumen, se observa un crecimiento general en las ventas, pero el MVA y su ratio asociado presentan una mayor volatilidad, con un pico en 2023 seguido de una caída en 2024 y una recuperación parcial en 2025. Esta dinámica sugiere que, si bien la empresa está incrementando sus ingresos, su valor de mercado está sujeto a fluctuaciones que requieren un análisis más profundo para determinar sus causas subyacentes.