Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los recibos de efectivo y los pagos en efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujo de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Allergan Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 dic. 2014	31 dic. 2013	31 dic. 2012	31 dic. 2011	31 dic. 2010
Ganancias netas	1,528,800)	988,700)	1,102,500)	938,100)	4,900)
Depreciación y amortización	248,100)	254,600)	256,600)	253,400)	257,100)
Amortización del descuento de la emisión original y de los costes de emisión de deuda	2,800)	2,600)	1,900)	9,700)	28,400)
Amortización de la ganancia neta realizada en swap de tipos de interés	(15,000)	(14,400)	(7,700)	(1,300)	(1,300)
Beneficio por impuesto sobre la renta diferido	(79,800)	(192,200)	(88,300)	(68,900)	(249,100)
Pérdidas por enajenación y deterioro del valor de los activos	29,800)	5,800)	5,700)	—)	17,900)
Pérdida no realizada (ganancia) en instrumentos derivados	(37,200)	(10,400)	15,300)	(11,100)	7,600)
Gastos de los planes de compensación basados en acciones	159,700)	114,400)	109,100)	86,300)	73,900)
Pérdida en la venta de operaciones interrumpidas	—)	408,200)	—)	—)	—)
Conciliación jurídica	—)	—)	—)	—)	15,200)
Deterioro del valor de los activos intangibles y costes conexos	—)	11,400)	22,300)	20,400)	369,100)
Gasto (Ingresos) por cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente	(15,100)	70,700)	5,400)	11,900)	7,900)
Provisión para pérdidas por cuentas por cobrar comerciales en Venezuela	37,300)	—)	—)	—)	—)
Gastos de reestructuración	246,400)	5,500)	5,700)	4,600)	300)
Pérdidas en inversiones, netas	3,100)	3,700)	—)	1,300)	—)
Liquidaciones y restricciones de los planes de pensiones y otros planes de prestaciones posteriores a la jubilación	12,100)	—)	—)	—)	—)
Partidas no monetarias incluidas en los beneficios netos	592,200)	659,900)	326,000)	306,300)	527,000)
Cuentas por cobrar comerciales	(115,700)	(139,600)	(34,300)	(105,600)	(71,400)
Inventarios	(43,800)	(26,900)	(7,300)	(24,000)	(5,600)
Otros activos corrientes	(23,300)	(800)	(16,000)	(33,100)	7,300)
Otros activos no corrientes	(29,700)	(15,500)	44,100)	(13,400)	(18,600)
Cuentas a pagar	1,900)	37,400)	32,700)	(19,300)	8,600)
Gastos devengados	115,900)	110,200)	73,100)	39,100)	34,400)
Impuestos sobre la renta	(124,000)	64,900)	52,400)	(19,800)	(17,600)
Otros pasivos	25,500)	17,100)	26,700)	13,600)	(5,100)
Cambios en los activos y pasivos de explotación	(193,200)	46,800)	171,400)	(162,500)	(68,000)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,927,800)	1,695,400)	1,599,900)	1,081,900)	463,900)
Compras de inversiones a corto plazo	(1,269,800)	(1,025,600)	(865,200)	(571,100)	(824,100)
Compras de inversiones de capital	(20,300)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, netas de efectivo adquirido	(67,500)	(892,100)	(349,200)	(101,400)	(69,800)
Adiciones al inmovilizado material	(243,900)	(171,900)	(143,300)	(118,600)	(102,800)
Adiciones al software en mayúsculas	(19,000)	(11,800)	(13,900)	(11,200)	(13,300)
Adiciones a activos intangibles	(15,000)	(300)	(4,100)	(300)	(40,900)
Ajuste contractual del precio de compra a la adquisición anterior	—)	—)	—)	—)	(1,700)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones a corto plazo	1,815,900)	683,200)	784,600)	1,140,300)	75,000)
Ingresos procedentes de la venta de negocios	1,800)	42,700)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones de capital	—)	—)	—)	1,900)	—)
Producto de la venta del inmovilizado material	500)	500)	1,800)	1,200)	400)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión	182,700)	(1,375,300)	(589,300)	340,800)	(977,200)
Reembolsos de empréstitos convertibles	—)	—)	—)	(808,900)	—)
Dividendos a los accionistas	(59,600)	(59,400)	(60,400)	(61,100)	(60,600)
Pagos para adquirir acciones propias	(839,200)	(650,700)	(909,000)	(461,700)	(286,000)
Compra de participación no mayoritaria en una filial	—)	(18,000)	—)	—)	—)
Pagos de contraprestaciones contingentes	(10,200)	(61,200)	(5,100)	(3,000)	—)
Empréstitos netos (reembolsos) de pagarés	16,500)	6,800)	(35,100)	30,700)	6,600)
Costes de emisión de deuda	—)	(4,800)	—)	—)	(6,100)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior, netos de descuento	—)	598,500)	—)	—)	648,000)
Venta de stock a empleados	521,000)	179,300)	246,400)	264,000)	234,000)
Beneficios fiscales excesivos de la compensación basada en acciones	167,500)	37,700)	45,700)	37,700)	27,100)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(204,000)	28,200)	(717,500)	(1,002,300)	563,000)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes	(41,200)	(4,000)	2,600)	(5,500)	(5,600)
Incremento neto (disminución) en efectivo y equivalentes	1,865,300)	344,300)	295,700)	414,900)	44,100)
Efectivo y equivalentes al comienzo del período	3,046,100)	2,701,800)	2,406,100)	1,991,200)	1,947,100)
Efectivo y equivalentes al final del período	4,911,400)	3,046,100)	2,701,800)	2,406,100)	1,991,200)

Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2014-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2013-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2012-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2011-12-31), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2010-12-31).

Componente del estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Cantidad de entrada de efectivo (salida) de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor no definidos como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Allergan Inc. aumentó de 2012 a 2013 y de 2013 a 2014.
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión	Importe de la entrada de efectivo (salida) de las actividades de inversión, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la realización y el cobro de préstamos y la adquisición y disposición de instrumentos de deuda o capital y propiedades, plantas y equipos y otros activos productivos.	El efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión de Allergan Inc. disminuyó de 2012 a 2013, pero luego aumentó de 2013 a 2014 superando el nivel de 2012.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de financiación incluyen la obtención de recursos de los propietarios y proporcionarles un rendimiento de su inversión y un retorno de la misma; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y obtener y pagar otros recursos obtenidos de los acreedores en créditos a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) las actividades de financiación de Allergan Inc. aumentó de 2012 a 2013, pero luego disminuyó ligeramente de 2013 a 2014.

Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

Estado de flujo de efectivo