Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Allergan Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en miles

12 meses terminados	31 dic. 2014	31 dic. 2013	31 dic. 2012	31 dic. 2011	31 dic. 2010
Ganancias netas	1,528,800)	988,700)	1,102,500)	938,100)	4,900)
Depreciación y amortización	248,100)	254,600)	256,600)	253,400)	257,100)
Amortización del descuento de la emisión original y de los costes de emisión de deuda	2,800)	2,600)	1,900)	9,700)	28,400)
Amortización de la ganancia neta realizada en el swap de tasas de interés	(15,000)	(14,400)	(7,700)	(1,300)	(1,300)
Beneficio del impuesto sobre la renta diferido	(79,800)	(192,200)	(88,300)	(68,900)	(249,100)
Pérdidas por enajenación y deterioro del valor de los activos	29,800)	5,800)	5,700)	—)	17,900)
Pérdida (ganancia) no realizada en instrumentos derivados	(37,200)	(10,400)	15,300)	(11,100)	7,600)
Gastos de los planes de compensación basados en acciones	159,700)	114,400)	109,100)	86,300)	73,900)
Pérdida por venta de operaciones interrumpidas	—)	408,200)	—)	—)	—)
Acuerdo legal	—)	—)	—)	—)	15,200)
Deterioro del valor de los activos intangibles y costes conexos	—)	11,400)	22,300)	20,400)	369,100)
Gastos (Ingresos) por cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente	(15,100)	70,700)	5,400)	11,900)	7,900)
Provisión para pérdidas de cuentas comerciales por cobrar en Venezuela	37,300)	—)	—)	—)	—)
Gastos de reestructuración	246,400)	5,500)	5,700)	4,600)	300)
Pérdida de inversiones, neta	3,100)	3,700)	—)	1,300)	—)
Liquidaciones y reducciones de planes de pensiones y otros planes de beneficios posteriores a la jubilación	12,100)	—)	—)	—)	—)
Partidas no monetarias incluidas en los resultados netos	592,200)	659,900)	326,000)	306,300)	527,000)
Cuentas por cobrar comerciales	(115,700)	(139,600)	(34,300)	(105,600)	(71,400)
Inventarios	(43,800)	(26,900)	(7,300)	(24,000)	(5,600)
Otros activos corrientes	(23,300)	(800)	(16,000)	(33,100)	7,300)
Otros activos no corrientes	(29,700)	(15,500)	44,100)	(13,400)	(18,600)
Cuentas a pagar	1,900)	37,400)	32,700)	(19,300)	8,600)
Gastos devengados	115,900)	110,200)	73,100)	39,100)	34,400)
Impuestos sobre la renta	(124,000)	64,900)	52,400)	(19,800)	(17,600)
Otros pasivos	25,500)	17,100)	26,700)	13,600)	(5,100)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(193,200)	46,800)	171,400)	(162,500)	(68,000)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,927,800)	1,695,400)	1,599,900)	1,081,900)	463,900)
Compras de inversiones a corto plazo	(1,269,800)	(1,025,600)	(865,200)	(571,100)	(824,100)
Compras de participaciones en acciones	(20,300)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(67,500)	(892,100)	(349,200)	(101,400)	(69,800)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(243,900)	(171,900)	(143,300)	(118,600)	(102,800)
Adiciones al software con mayúsculas	(19,000)	(11,800)	(13,900)	(11,200)	(13,300)
Adiciones a activos intangibles	(15,000)	(300)	(4,100)	(300)	(40,900)
Ajuste contractual del precio de compra a la adquisición anterior	—)	—)	—)	—)	(1,700)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones a corto plazo	1,815,900)	683,200)	784,600)	1,140,300)	75,000)
Ingresos de la venta del negocio	1,800)	42,700)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones de capital	—)	—)	—)	1,900)	—)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material	500)	500)	1,800)	1,200)	400)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	182,700)	(1,375,300)	(589,300)	340,800)	(977,200)
Amortización de empréstitos convertibles	—)	—)	—)	(808,900)	—)
Dividendos a los accionistas	(59,600)	(59,400)	(60,400)	(61,100)	(60,600)
Pagos para adquirir autocartera	(839,200)	(650,700)	(909,000)	(461,700)	(286,000)
Compra de una participación minoritaria en una subsidiaria	—)	(18,000)	—)	—)	—)
Pagos de contraprestaciones contingentes	(10,200)	(61,200)	(5,100)	(3,000)	—)
Endeudamiento neto (reembolsos) de pagarés	16,500)	6,800)	(35,100)	30,700)	6,600)
Costes de emisión de deuda	—)	(4,800)	—)	—)	(6,100)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos sénior, netos de descuento	—)	598,500)	—)	—)	648,000)
Venta de acciones a empleados	521,000)	179,300)	246,400)	264,000)	234,000)
Exceso de beneficios fiscales derivados de la compensación basada en acciones	167,500)	37,700)	45,700)	37,700)	27,100)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(204,000)	28,200)	(717,500)	(1,002,300)	563,000)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes	(41,200)	(4,000)	2,600)	(5,500)	(5,600)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes	1,865,300)	344,300)	295,700)	414,900)	44,100)
Efectivo y equivalentes al inicio del período	3,046,100)	2,701,800)	2,406,100)	1,991,200)	1,947,100)
Efectivo y equivalentes al final del ejercicio	4,911,400)	3,046,100)	2,701,800)	2,406,100)	1,991,200)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Allergan Inc. aumentó de 2012 a 2013 y de 2013 a 2014.
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión de Allergan Inc. disminuyó de 2012 a 2013, pero luego aumentó de 2013 a 2014, superando el nivel de 2012.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación de Allergan Inc. aumentó de 2012 a 2013, pero luego disminuyó ligeramente de 2013 a 2014.

Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

Estado de flujos de efectivo