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Allergan Inc. (NYSE:AGN.)

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Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Allergan Inc., FCFFcálculo

US$ en miles

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012 31 dic. 2011 31 dic. 2010
Ganancias netas atribuibles a Allergan, Inc. 1,524,200 985,100 1,098,800 934,500 600
Beneficio neto atribuible a la participación no controladora 4,600 3,600 3,700 3,600 4,300
Cargos netos no monetarios 592,200 659,900 326,000 306,300 527,000
Cambios en los activos y pasivos operativos (193,200) 46,800 171,400 (162,500) (68,000)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 1,927,800 1,695,400 1,599,900 1,081,900 463,900
Efectivo pagado por intereses, neto de la cantidad capitalizada, neto de impuestos1 64,218 61,226 46,160 46,569 1,392
Intereses capitalizados, netos de impuestos2 4,312 1,323 647 722 14
Adiciones a la propiedad, planta y equipo (243,900) (171,900) (143,300) (118,600) (102,800)
Adiciones al software en mayúsculas (19,000) (11,800) (13,900) (11,200) (13,300)
Adiciones a activos intangibles (15,000) (300) (4,100) (300) (40,900)
Producto de la venta de bienes, instalaciones y equipos 500 500 1,800 1,200 400
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 1,718,930 1,574,449 1,487,207 1,000,291 308,707

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2014-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2013-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2012-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2011-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2010-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Allergan Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Allergan Inc. aumentó de 2012 a 2013 y de 2013 a 2014.

Intereses pagados, netos de impuestos

Allergan Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en miles

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012 31 dic. 2011 31 dic. 2010
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 23.00% 26.50% 28.10% 27.80% 97.10%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado por intereses, neto de la cantidad capitalizada, antes de impuestos 83,400 83,300 64,200 64,500 48,000
Menos: Efectivo pagado por intereses, neto de la cantidad capitalizada, impuestos2 19,182 22,075 18,040 17,931 46,608
Efectivo pagado por intereses, neto de la cantidad capitalizada, neto de impuestos 64,218 61,226 46,160 46,569 1,392
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos 5,600 1,800 900 1,000 500
Menos: Intereses capitalizados, impuestos3 1,288 477 253 278 486
Intereses capitalizados, netos de impuestos 4,312 1,323 647 722 14

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2014-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2013-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2012-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2011-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2010-12-31).

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2 2014 cálculo
Efectivo pagado por intereses, neto de la cantidad capitalizada, impuestos = Efectivo pagado por intereses, neto de la cantidad capitalizada × EITR
= 83,400 × 23.00% = 19,182

3 2014 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 5,600 × 23.00% = 1,288


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFactual

Allergan Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor empresarial (EV) 66,591,934
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 1,718,930
Ratio de valoración
EV/FCFF 38.74
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
AbbVie Inc. 14.60
Amgen Inc. 18.82
Biogen Inc. 12.69
Eli Lilly & Co. 59.01
Gilead Sciences Inc. 11.43
Johnson & Johnson 22.74
Merck & Co. Inc. 32.46
Moderna Inc. 4.50
Pfizer Inc. 9.27
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 12.23
Thermo Fisher Scientific Inc. 34.45

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2014-12-31).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFhistórico

Allergan Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2014 31 dic. 2013 31 dic. 2012 31 dic. 2011 31 dic. 2010
Datos financieros seleccionados (US$ en miles)
Valor empresarial (EV)1 66,591,936 35,980,729 30,534,136 26,076,707 21,771,762
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 1,718,930 1,574,449 1,487,207 1,000,291 308,707
Ratio de valoración
EV/FCFF3 38.74 22.85 20.53 26.07 70.53
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
AbbVie Inc.
Amgen Inc.
Biogen Inc.
Eli Lilly & Co.
Gilead Sciences Inc.
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Moderna Inc.
Pfizer Inc.
Regeneron Pharmaceuticals Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2014-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2013-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2012-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2011-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2010-12-31).

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3 2014 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 66,591,936 ÷ 1,718,930 = 38.74

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Allergan Inc. aumentó de 2012 a 2013 y de 2013 a 2014.