Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
Allergan Inc., EBITDAcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31).
- Resumen de tendencias en el período analizado
-
La empresa mostró un crecimiento sostenido en las ganancias netas atribuibles durante los cinco años considerados, pasando de 600 mil dólares en 2010 a 1.524 millones en 2014, lo que representa aproximadamente un incremento de más del 1500% en el período. Este incremento evidente indica una mejora significativa en la rentabilidad final de la compañía.
En cuanto a las ganancias antes de impuestos (EBT), se observó una tendencia al alza a partir de 2011, cuando se registraron 1.299.700 mil dólares frente a los 170.800 mil dólares de 2010. A partir de ese año, los valores continuaron creciendo anualmente, alcanzando cerca de 1.989 millones en 2014, consolidando una tendencia positiva y sostenida en las utilidades antes de impuestos.
Las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) mostraron un comportamiento similar, con una notable recuperación y crecimiento tras la caída en 2011, alcanzando en 2014 aproximadamente 2.058 millones de dólares. La recuperación y crecimiento de este indicador reflejan una mejora en la eficiencia operativa y en la generación de beneficios por las actividades principales de la compañía.
El EBITDA, una métrica que refleja la rentabilidad operativa antes de considerar gastos financieros, impuestos, depreciaciones y amortizaciones, experimentó un crecimiento constante, pasando de 506.600 mil dólares en 2010 a 2.306.800 mil en 2014. La tendencia sostenida en este indicador confirma la mejora en la rentabilidad operacional y en la generación de flujo de caja operativo.
En conjunto, estos indicadores evidencian una tendencia general de crecimiento robusto en las principales métricas financieras, sugiriendo una posición financiera fortalecida, mayor eficiencia operativa y rentabilidad incrementada en los años considerados. La consistencia en la tendencia al alza en todos los niveles de utilidad y beneficios muestra una gestión efectiva en el período de análisis.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAactual
Allergan Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 66,591,934) |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) | 2,306,800) |
| Ratio de valoración | |
| EV/EBITDA | 28.87 |
| Referencia | |
| EV/EBITDACompetidores1 | |
| AbbVie Inc. | 29.09 |
| Amgen Inc. | 15.44 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 43.05 |
| Danaher Corp. | 22.76 |
| Eli Lilly & Co. | 46.22 |
| Gilead Sciences Inc. | 35.87 |
| Johnson & Johnson | 17.91 |
| Merck & Co. Inc. | 9.40 |
| Pfizer Inc. | 10.55 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.56 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.66 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 195.98 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31).
1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Si el EV/EBITDA de la empresa es inferior al EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/EBITDA de la empresa es mayor que el EV/EBITDA de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la EBITDAhistórico
Allergan Inc., EV/EBITDAcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2014 | 31 dic 2013 | 31 dic 2012 | 31 dic 2011 | 31 dic 2010 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 66,591,936) | 35,980,729) | 30,534,136) | 26,076,707) | 21,771,762) | |
| Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)2 | 2,306,800) | 2,060,400) | 1,853,500) | 1,624,900) | 506,600) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/EBITDA3 | 28.87 | 17.46 | 16.47 | 16.05 | 42.98 | |
| Referencia | ||||||
| EV/EBITDACompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2014-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2013-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2012-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2011-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2010-12-31).
3 2014 cálculo
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 66,591,936 ÷ 2,306,800 = 28.87
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Valor de la empresa (EV)
- Se observa una tendencia de incremento constante en el valor de la empresa durante el periodo analizado. Desde aproximadamente 21.77 mil millones de dólares en 2010, el valor alcanzó aproximadamente 66.59 mil millones en 2014. Este crecimiento refleja una apreciación significativa en la valoración de la compañía a lo largo de los años, prácticamente triplicándose en este periodo, lo que indica potenciales mejoras en el desempeño, expansión de operaciones o incremento en la percepción de mercado sobre su valor.
- Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA)
- El EBITDA muestra una evolución favorable, con un aumento sustancial desde alrededor de 506.6 millones de dólares en 2010 a más de 2.3 mil millones en 2014. Este crecimiento refleja una mejora en la rentabilidad operacional de la empresa, posiblemente debido a un incremento en las ventas, optimización de costos o ambas. La tendencia indica que la compañía ha fortalecido su capacidad para generar beneficios antes de considerar gastos financieros, impuestos, depreciación y amortización a lo largo del periodo analizado.
- EV/EBITDA
- El ratio EV/EBITDA presenta una tendencia variable a lo largo del periodo. En 2010, el ratio era bastante alto, en 42.98, pero disminuyó significativamente en 2011 a 16.05, manteniéndose cercano a ese nivel en 2012 y 2013 con valores de 16.47 y 17.46, respectivamente. Sin embargo, en 2014, el ratio aumenta abruptamente a 28.87. Esta fluctuación puede interpretarse como una apreciación en el valor de mercado en relación con la rentabilidad operacional, o bien, como una posible sobrevaloración en ese año final, dado el aumento notable del EV comparado con el EBITDA generado. La notable variación sugiere cambios en las percepciones del mercado o en la estructura de valoración respecto a los beneficios operativos.